今日重点：一波六月加息预测

本交易日财经数据重点关注影响黄金、原油的美国4月进口物价指数月率、美国截至5月5日当周EIA原油库存变动、EIA精炼油库存变动、EIA精炼油库存变动。以及对美元/欧元造成影响的法国3月贸易帐。财经大事件主要关注欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)发表讲话。

财经数据回顾

今日重点财经数据

美联储乔治：经济数据疲弱是噪音，希望今年开始缩表

堪萨斯城联储主席乔治再次呼吁，第一季度增长疲软无需美联储暂停正常化进程，联邦公开市场委员会需在今年开始缩减资产负债表再投资。

美联储乔治：经济数据疲弱是噪音，希望今年开始缩表

乔治表示可以从减少抵押贷款支持证券和美国国债开始，然后让缩表进入“自动模式”。

乔治周二（5月9日）在加利福尼亚州圣巴巴拉的演讲稿中表示，调整政策以确保经济保持可持续增长的道路是至关重要的，她仍然支持美联邦公开市场委员会逐步取消政策宽松的做法。

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法兴银行：警惕“1994年市场大恐慌”重演

首先，交易量的急剧下降对日元（或瑞士法郎）不利，有利于利率更高的货币。这是一个向资产组合中增加风险和收益的信号，因为经过波动率调整后的回报因交易量低迷会变得更高。我们乐于继续做空日元兑欧元，兑瑞典克朗，兑匈牙利福林，或者兑波兰兹罗提。后三种货币分别兑瑞士法郎的升势将有可能持续的更久，因为瑞士央行最终获得了渴望已久的喘息之机（注：瑞士央行通过市场干预将瑞郎压低至负利率）。尽管瑞士央行警告称并非如此，除非瑞士央行曾利用欧元对瑞郎的升势削减其高欧元外汇储备。

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高盛：美联储加息之际谁将是表现最佳？

据彭博报道，高盛集团认为，在美联储加息时，原材料表现最佳。该行借助了一项研究成果来支持其看涨大宗商品的预测，同时承认其看法存在风险。

该行分析师Jeffrey Currie等报告中表示，在美联储加息期间，原材料表现最好，回报率高于股票和债券。

尽管经历了2016年的上涨后，高盛等银行认为原材料今年仍然会有良好表现，但是在原油和部分基础金属表现疲软的情况下，大宗商品价格今年下挫。

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德意志银行：调降今年美元预期 期待明年强势回归

德意志银行在发布的外汇估值预测报告中，全线调降2017全年美元对G10货币对的预测，但认为美元中期牛市仍将继续。

德意志银行探讨了后特朗普再通胀交易的大背景下，美元汇率将要面临的挑战。德意志银行认为，美国短期利率增长对美元汇率的影响愈发有限，因此相应调降2017年末的美元预期；不过即便随后出台的美国税改刺激政策内容相对保守，也足以支撑美国经济增长，并在2018/19年间推动美元突破关键点位，包括欧元/美元平价，将强势美元周期延长至2018年全年。

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黑田东彦：目前不考虑如何调整政策组合

周三(5月10日)据路透报道，日内日本央行（BOJ）行长黑田东彦表示，目前不考虑如何改变日本央行的政策组合。

黑田东彦在众议院财政和货币政策委员会会议上确认，收益率曲线控制(YCC)是央行货币政策的主要焦点。

黑田东彦并称，日本央行政策声明中的公债购买规模和基础货币水平只是指导原则。

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BK：6月加息概率高达100% 美元/日元能否突破115？

BK Asset Management董事总经理Kathy Lien周三(5月10日)撰文指出，美元/日元周二突破114水平，测试115水平不可避免，但难以突破。内容如下：

周二美元兑所有主要货币继续走高，其中美元/日元延续涨势至114水平上方。美元/日元测试115水平不可避免，但突破该水平可能异常艰难。

美元走强的背后有系列原因，但他们均集中于市场对6月加息的预期。

美联储基金期货预期6月加息概率为100%，12月加息概率为63%。

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ING：欧元将震荡上看1.15水平

荷兰国际集团(ING)周三(5月10日)撰文公布了欧元后市展望报告。内容如下：

本行外汇策略研究团队指出，法国大选风险的消散将令市场参与者全神贯注地聚焦于下一个汇市主题——欧洲央行削减QE。

这一因素会对欧元构成利好，从而令欧元/美元自当前水平震荡走高，9月看向1.15水平。

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美联储罗森格伦：若经济出现过热 可能加速升息

美国波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)周二(5月9日)表示，美联储自去年12月以来已升息两次，部分因就业市场强劲。如果低于4%可能令经济过热，会促使美联储加速升息。不过，未来如果再次发生衰退，美联储还有可能再次触及零利率。

美国劳工部(DOL)上周五(5月5日)公布的数据显示，美国4月非农就业人数劲增增加21.1万人，4月失业率大降至4.4%，刷新10年低位，进一步推升了6月加息的可能性。

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CIBC：英镑升势有所过度 后市目标何方？

加拿大帝国商业银行(CIBC)周三(5月10日)撰文就英镑表现进行分析。内容如下：

5月8日的英国大选临近，投资者认为特蕾莎梅将赢得大选，其领导下的保守党将组成多数党议会。这会限制党内核心的强硬脱欧派的能力，从而导致一个软性脱欧的结果，2019年将达成更多的过渡期协议。

但是我们认为，达成过渡期协议是一回事，这并不意味着就避免了“强硬式退欧”。英镑近期的升势也有点过度了。

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段浩雨：5.10黄金再现V形反转多头来临，日内走势分析

国际现货黄金周二(5月9日)亚市早盘开于1225.80美元/盎司后，金价震荡偏多头运行，录得日内高点1228.61美元/盎司后，金价转盘整。欧市金价振幅加大，多空争夺激烈，但空方仍占优势，美市金价一路下挫，不断创出新低，多头遭到连续打压，录得日内低点1213.95美元/盎司后，金价突然触底盘中现深V反弹，金价多头小试锋芒但未能持续，终收于1220.90美元/盎司。

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财经大事件

待定   美国能源信息署(EIA)公布月度短期能源展望报告，具体公布时间待定(通常大概在北京时间凌晨0-2点左右公布)。

01:00  美国波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)在纽约大学研讨会上就金融风险管理发表讲话。

04:15  美国达拉斯联储主席、2017年FOMC票委卡普兰(Robert Kaplan)参加某项会议的问答环节。

18:30  欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)发表讲话。

Followme编辑整理：Sharon

2017年5月10日