股票技术分析中常见的指标计算方法（二）

1 BoLL指标（布林线指标）

Boll指标，全称为 Bollinger Bands，第一个英文单词是发明人的名字，第二个单词是“带”的意思，即上、中、下三根线组成一条“带”状空间，股价在这个“带”状空间内波动。

上、中、下三根线分别叫上轨、中轨、下轨，是根据统计原理，计算出均值和标准差，进行求出来的，带的宽窄随着股价波动幅度的大小而变化。也有人把这个带状空间叫“股价通道”，意思差不多。

计算方法：

<1>计算一定周期（比如N日，N周）的移动平均线（MA），以N日为例，

其中， 为第i日的收盘价，N可以自己设定，一般取20。

<2> 计算标准差（MD）

<3>计算上轨线（UP）、中轨线（MB）和下轨线（DN）

其中，k为常系数，可以自己设定，一般设为2，即中线与上、下轨分别是两倍标准差的带宽。

可以看出中轨线其实就是上一个交易日的N天移动平均线，上、下轨线就是中间均线分别加上和减去等倍数的标准差。

2 CCI指标（Commodity Channel Index）

CCI指标，也叫顺势指标，专门用来衡量股价是否超出常态分布范围，它没有0~100之类的取值范围，也没用类似0轴线，可以取正、负无穷内的任何值，因此这个指标不会出现其他指标靠近边界时的“钝化”现象，更有利于判断短线暴涨暴跌的行情。

计算方法：

CCI指标也包括日CCI指标、周CCI指标等。以日CCI为例，

其中，H、L、C分别代表当日最高价、最低价和收盘价，N为计算周期， 为第i日的收盘价。

3 ATR（average true range）真实波幅均值

按常理来说，一天的交易幅度为： ，即当日的最高价减去最低价即可。在真实波幅这个指标中，把昨天的收盘价也加进来了，希望更准确的显示出交易者的情绪。波幅越大说明在持续买入或卖出，波幅很小说明交易者没什么热情。

计算方法：

<1>计算真实波幅（TR）

<2>计算真实波幅均值（ATR），即TR的N日移动平均。

4 VR（Volumn Ratio）成交量比率

成交量比率是研究股票量价关系的指标，它的理论基础是“量先价行”、“量涨价增”、“量跌价缩”等量价理论，因此可以通过成交量的变化确认低价和高价，从而确定买卖。

计算方法：

其中，N代表计算周期，可以自行设定，一般取26。

5 DMI（Directional Movement Index）动向指数

DMI动向指数是属于趋势判断的技术性指标，其基本原理是通过分析股票价格在上升及下跌过程中供需关系的均衡点，研判多空买卖力道。它表征股价在上涨及下跌过程中，继续创新高价或新低价的动能。

计算方法：

<1>先确定股价趋势（DM, Directional Movement）是上涨或下跌，计算DM值。所谓DM值，即今日股价波动幅度大于昨日股价波动幅度部分，可能是创高价的部分或创低价的部分；如果今日股价波动幅度较前一日小，则DM = 0。

(1) 若股价高点持续走高，为上涨趋势，记作 +DM。

(2)若股价低点持续走低，为下跌趋势，记作 -DM。-DM的负号（–）是表示反向趋势（下跌），并非数值为负值。

(3)其他状况：DM = 0。

<2>计算股价的真实波幅（TR）

<3>计算一定周期内的趋势，即N天内的DM值，以平均值衡量。以14天为例，则计算出 +DM、–DM及TR的14日算数平均值，得到+DM14、–DM14及TR14。

<4>计算方向指标（DI, Directional Indicator）

<5>计算趋向指数（DX, Directional Movement Index）

<6>将DX做移动平均计算，即可得到平均趋向指数ADX（Average Directional Movement Index）。

在量化交易中，还有很多技术指标。根据这些指标，可以构建量化交易模型。但是，在实际交易中，一支股票的股价上涨还是下跌，通常是由“基本面”、“资金面”和“情绪面”等多个因素共同作用的结果，所以，仅通过几个指标来判断，大部分情况下是“偶尔”正确的，需要综合其它因素才能得出正确率较高的判断。这也是很多时候，量化模型在回测数据中表现性能很好，但是在实际操盘中却性能一般的原因。但是，这并不是说量化交易没有意义，很多年化几十、几百倍收益的都是量化基金，这里只是强调辩证的看待这些技术指标。关于量化方面，时间还早，路还很长，慢慢娓娓而来吧。

作者：澄明
来源：知乎
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