图解交易 1.9 〡 下降三角形、扩大形态、钻石形态

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参考书籍〡Technical Analysis of the Futures Markets

作者〡John J . Murphy

——交易方法和应用的综合指南

划重点

下降三角形何时出现？

三角形的两种变体是什么？

三种形态的测算技术是什么？

下降三角形

下降三角形仅仅是上升三角形的镜像，上边线下降，下边线水平。一般认为，它属于看跌形态。这种形态说明，卖方比买方更为积极主动。

它通常是以向下突破而告完结的。向下的突破信号以收市价格决定性地低于下边趋势线为标志。有时也会发生反扑现象，不过通常会在下边趋势线处遭到阻挡。下跌三角形的目标测算如下图

充当顶部形态的下降三角形

尽管下降三角形属于持续形态，通常出现于下跌趋势中，但偶尔也能在市场顶部发现其踪迹。当出现在顶部时，如果收市价低于下边水平趋势线则可能就标志着原趋势的结束。

交易量形态

在下降三角形中，随着形态的逐步发展，交易量也相应地萎缩，在突破时又大为增加（由于我们能够获取的交易量数据有限，这一项可忽略，除非你能获得足够的市场交易量数据）。

三角形的时间因素

三角形的时间尺度一般在1个月以上，3个月以下，有时候出现在周线图、月线图上，但就其自然属性来说通常出现在日线图。

实例1、下降三角形（以期货市场螺纹主连为例）

螺纹主连 日线图 主要趋势 2014年12月至2015年4月

图解 

图中，收市价格在红点决定性地跌过下侧水平线后，看跌三角形态完成。其目标测算是，自突破点起向下投射三角形高度（如图中紫红色虚线所示）。突破后的反扑在下侧水平趋势线弹回，之后价格继续一路下滑。

扩大形态（喇叭形）

喇叭形是三角形的不同寻常的变体，相对少见，它其实是反向的三角形。三角形的两条边线都是相互聚拢的，而喇叭形正好相反，可谓名符其实。

在喇叭形态中，交易量随着价格摆幅的日益放大，而相应地扩张。该形态最常发生在市场的主要顶部过程中，因此，喇叭形通常是看跌形态。

喇叭形顶如何形成

下图中价格在顶部出现了三个依次增高的峰（点l、3、5）以及两个依次降低的谷（点2、4），请看图

显然，在这种形态下进行交易是极为困难的，因为在其形成过程中出现了许多错误信号。毕竟，我们脑子里还有这个印象——

“ 当前一个高点被向上穿越时，通常意味着上升趋势的恢复，而价格向下突破前—个低点，一般表明下降趋势的开始或者恢复。”

但是扩大形态的情况却与上述理论背道而驰，如果交易者机械地根据向上或向下的突破信号采取行动，则必将受挫于一系列错误信号。（精华经验之一——少做单、避免频繁交易）

实例2、扩大形态（以期货市场螺纹主连为例）

螺纹主连 日线图 次要趋势 2017年3月至2017年4月

图解 

图中显示出现在顶部的扩大形态：三个依次上升的峰，以及两个依次降低的谷。当第二个谷被向下穿越后，形态完结。在这种形态中，通常难于交易，不过，相对来说它们还是较少见的。注意上图右边出现一个看涨的对称三角形。

钻石形态钻石形态通常出现在市场顶部，是另一种相对少见的形态，它经常地充当反转形态，而较少作为持续形态露面。本形态的特别之处在于，它其实是由两种不同类型的三角形组合而成——扩大三角形和对称三角形。

在这种形态中，先是两根趋势线逐渐分离，再逐渐聚拢，围成了与钻石相像的图表形状，图表形态由此得名。

实例3、钻石形态（以期货市场沪铝1907为例）

沪铝1907 日线图 次要趋势 2017年7月至2017年12月

图解 

它的前半部分类似于扩大形，后半部分类似于对称三角形。当下侧的上倾趋势线被向下突破后，本形态完成。其测算方法是，从其最宽处量出该形态的高度，然后从突破点起，向下投射出相等的距离。

以上的讨论，结束了我们对三角形这个课题的研究。在图表形态分析中，三角形通常指对称三角形、上升三角形和下降三角形三者。扩大三角形和钻石形代表了三角形的奇特的变体。下一讲我们继续讨论其余一些常用的持续形态。