散户逼空机构？白银会告诉他们谁更不讲武德！

近期，美国散户和做空机构在美股游戏驿站（GME）上展开了激烈的多空较量。戏剧性的是，在美国这个典型的机构化市场中，散户空前团结成功的拉升了游戏驿站的股价，百亿级对冲基金梅尔文资本等做空机构“铩羽而归”，造就了一场以弱胜强的经典战役。#创作者#

 

 

本次散户能够打赢翻身仗，主要有几大助力：1、美国政府直接给居民发放了大量的补贴，可能成为了散户的种子资金；2、散户大胆使用以往机构才会熟练使用的期权，通过杠杆放大了可交易的资金；3、散户大本营WSB论坛藏龙卧虎，拥有威望的“带头大哥”登高一呼，就能把散户聚拢起来；4、零佣金券商服务的推出，降低了散户的交易成本，提升了进入股市的动力；5、对冲机构过于贪婪，对游戏驿站（GME）的做空筹码接近140%。

 

简而言之，本轮散户能够让对冲基金“割肉”，一方面是有对冲机构过度贪婪，另一方面就是散户形成了合力。当做空机构纷纷退出后，散户的力量可能进一步凸显。

 

 

但值得注意的是，当做空机构这一对手消失后，股价确实可能持续上涨，但原先跟你站在一边的队友，也就是此前一起买入的其他散户，这时却成了你的对手盘。如果未来市场有风吹草动，很难保证没有人抢跑，从而形成多头践踏的局面。

 

同样的剧本正在白银身上上演，但是结局可能会让散户"被教育"，看看谁更不讲武德。

 

1月下旬以来，白银被疯狂买入：ISHARES SILVER TRUST持仓报告显示，1月15日买入621吨，1月29日买入1070.56吨，2月开头两个交易日分别买入了579.36吨、1766.16吨。上周末北美白银实物零售市场被一抢而空，直接导致周一COME银价飙涨10%，3个交易日上涨20%。

 

伦敦金银市场协会（LBMA）数据显示，因价格飙升，周一伦敦场外交易市场的白银交易量为10.06亿盎司。

 

历史上白银被操纵并不是第一次，1979年亨特兄弟控制了大半的白银库存，到1980年的时候，最高点白银价格是50.35美金一盎司，一年上涨800%，然后因为监管介入，他们的多头头寸遭到了踩踏，死的很惨。

 

本周二（2月2日），美国商品期货交易委员会（CFTC）声称，正在密切关注白银市场最近的活动，将解决对白银衍生品的潜在威胁，将对市场的欺诈和操纵行为保持警惕。

 

这种监管机构的声明即使不会有行动，但是市场预期会让团结一致的散户们变得不那么团结，心里的小算盘谁都有，白银价格昨天直接跌了快10%。

 

浑水创始人兼CEO Carson Block称在游戏驿站等股票上涨行情中看到了似曾相识的东西，这种抛物线走势不太像Reddit上的散户所为，更像对冲基金针对其他对冲基金的轧空行为。目前，这还是一个未经证实的猜测。但如果Block的猜测是对的，那么上周所谓史诗级的散户逼空只不过是对冲基金之间的自相残杀。

 

作为交易市场的散户，我深知自己的渺小，信息的匮乏让我无法判断这是谁与谁的交锋，越是狂热的时候，越要冷静，避免成为炮灰。当前的白银交易风险很高，潜在的利润回报也很高。我使用期权工具交易白银，没有使用CFD工具。分别买入了近期的CALL和远期的PUT。

 

 

最后，还是再次提醒一下，现在白银的交易风险很高，老司机可尝试打一枪，新手尽量避开。

 

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