每一个泡沫都有膨胀的理由，比特币也不例外

我们来看看各类资产的表现吧，特斯拉涨了700%、比特币涨了300%、创业板指涨65%、纳斯达克涨45%、某城市房价涨了35%、黄金涨25%，除特斯拉之外，去年表现最抢眼的就属比特币啦！

资产暴涨时代

继去年上涨300%之后，今年开年比特币又涨了65%，最近，关于比特币的话题很火，今天我也来凑凑热闹！

2010年5月佛罗里达洲的一位程序员，用1万个比特币，换了价值25美元的两个披萨，这是比特币的第一次实物交易，简单换算一下，那是的1万个比特币值25美元，今年比特币最高涨过5万美元，如果，这位程序员把买，披萨的比特币留到现在，那他差不多有近5亿美元的身价。

疯狂的比特币

10年零7个月的时间，比特币的价值涨了2000万倍，疯狂涨价的比特币，到底是个什么东西呢？一枚比特币，就是存在电脑或者U盘里的一串字符，它最大的特点就是总量有限，不会超过2100万枚，因为比特币数量有上限，跟黄金的稀缺属性很像，所以很多人，把比特币说成是数字黄金。

在这里我们必须弄明白一件事，比特币和黄金差别很大，黄金是这个星球上古今中外，所以人都认可的一种财富，而比特币却不是，不但有很多国家禁止比特币交易，而且民间也有很多人，不认可比特币的价值。

黄金

可以说，比特币的接受度比黄金差远啦，另外，相比黄金比特币也没有使用价值，全球每年有2500吨黄金，被用作工业用途，或者做成珠宝首饰，但比特币却没有这类价值。

比特币绝对算不上数字黄金，它更像是，一小部分人追捧的限量版皮包，名牌包在名媛圈里，能买一个好价钱，但是对不懂包的大多数人来说，再限量也不过是个包，想要高价出手难度很大。

名媛限量包

巴菲特说比特币，没有做任何事情，它只是在哪里，就像一个贝壳或其他东西，对我来说这不是投资，巴菲特用他的纽扣，与加密货币作对比，他强调，无论纽扣能卖出怎样的天价，他的用途也非常有限。

既然，比特币更像纽扣或者名牌包，那为什么会翻倍的上涨呢？

巴菲特

就像很多股票的大涨，需要有一个故事一样，比特币去年的大涨也是有故事的：

第一个故事是全球的货币超发

在动荡的2020年，各类资产一反常态，上涨的根源就是各国央行的大放水，这里有个数据，美联储存在了107年，但40%的扩表是在去年，11个月内完成的，现在全球投资者，被迫持有的负收益率债券，高达18万亿美元。

在财富大缩水的时代，总量有上限，不能滥发的虚拟币，很容易变成一个动听的故事。

美联储发水

第二个故事是数字黄金

摩根大通在最近的一份报告中称，比特币将与黄金争夺，替代货币的地位，摩根大通的逻辑大概是这样，因为富人们都追求，资产配置的多样化，黄金几乎是富人理财的标配，所以，如果比特币被当做数字黄金，那富人们也会在，资产中配置比特币。

如果地球上的百万富翁，持有0.2%的比特币资产，那比特币的价格，将会是1万5000美元，如果这个比例提高到1%，那每个比特币的价格就是，75000美元，虽然这个数字黄金的，故事也很动听，但必须满足比特币等于，数字黄金这个前提。

我们前面说过，比特币除了稀缺之外，跟黄金没别的共同点，如果仅仅因为稀缺，就可以比肩黄金，那世界上稀缺的资源有很多种，富人们凭什么会相信，比特币会和黄金一样，当然了需要，MoneyLaundry的富人除外。

数字黄金

第三个故事是美国的金融机构入场

机构开始投资比特币，投资比特币的机构里，最出名的是灰度投资，这家美国公司，通过发售私募基金份额募资，然后大量囤积比特币。

2020年初，灰度投资手里大概有，26万枚比特币，到了年底数量就，增加到了60多万枚，占了比特币总量的3.26%，灰度投资的基金设计很独特，它的基金份额，只能回购不能赎回，投资人想退出，就只能在二级市场上卖掉基金份额，这个设计使得灰度投资的比特币，只进不出，大大支持了比特币的价格。

另外国际版支付宝Paypal，也宣布进军比特币市场，Paypal允许普通用户在线上，直接购买和持有比特币。

灰度投资

货币超发、数字黄金、机构入场，这三个故事推着比特币疯狂涨价，300%的年回报率，看得很多人心痒痒，跃跃欲试想下场捞一笔。

我们要不要投资比特币，我个人是不推荐投资比特币的，虚拟币交易和金融资产投资，是有本质区别的，股票和债券的背后，都有可预测的现金流所支撑，而铁矿石、石油、粮食等大宗商品，又有很明确的生产用途。

投资理财

比特币的背后，没有能说清楚的价值，它唯一的变现途径，就是卖给另一个，相信这些故事的人，这其实跟荷兰的郁金香泡沫很像，当大众醒悟过来，巨额财富追逐的，不过是小小的郁金香球茎时，郁金香的故事就讲不下去了。

不推荐比特币投资，还有另外一个原因，比特币市场，越来越像一个被庄家操盘的赌场，比特币市场的投资者，几乎都是短期投机者，有数据显示，80.77%的比特币投资者，以短期盈利为目的，仅13.81%的用户，选择长期持有，大部分人投资比特币，就是为了搏一把。

赌博

前几天比特币暴跌时，24小时内市场有超过20万人爆仓，爆仓金额达141亿，很多人投资比特币，都是加杠杆进场，一般都是十倍杠杆，也就是交100块保证金，买价值1000块的比特币，如果价格出现了，超过10%的反向波动，就爆仓。

比特币这忽上忽下的价格走势，涨跌幅超过10%，太简单了，假如我能操纵比特币价格，那我只要在拉升价格的过程中，做一个向下的10%跌幅，下跌的过程中涨一次10%，那不考虑补仓，多头和空头理论上都会爆仓，全市场都会被我割韭菜。

爆仓

近年来，比特币的持仓越来越集中，出现操纵市场的庄家，是完全有可能的，截至2020年末，共有2260个比特币的地址，余额超过1000个比特币，共持有约789万个比特币，占流通总量的44%，因为比特币大户，喜欢将资产分散在不同的地址里，而且很少有大户，会对外公布自己的持有量。

因此现实中的比特币集中度，会比这个统计结果更高，此外，被挖出来的比特币，约有1800万枚，但市场上交易的比特币，只有300至400万枚，流动中的比特币，只占总量的20%，持有量集中，交易量有限，这样的市场是很容易被操纵的。

操纵市场

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