一周展望｜美国CPI携“恐怖数据”强势来袭，鲍威尔称美国经济正处于拐点

【市场盘点】

现货黄金上周五略显颓势，失守1750美元关口并一度逼近1730关口，最终收跌0.64%，报1744.20美元/盎司；现货白银一度失守25美元，最终收跌0.66%，报25.27美元/盎司。

美元指数日间走高至92.4后美盘回落，最终收盘微涨0.12%，报92.18。

国际油价窄幅震荡，布油一度跌破63美元，截至收盘，WTI原油跌0.69%，报59.36美元/桶；布油跌0.54%，报62.98美元/桶。

美股标普500指数盘中站上4100点，最终道指、标指续创新高，奢侈品、服装制造等概念股走高，热门中概股、能源股下挫。上周道指累涨1.96%，纳指累涨3.12%，标普累涨2.71%。

欧股主要股指涨跌互现，德国DAX30指数收涨0.26%，西班牙IBEX35指数收跌0.83%；港股高开低走，恒指收跌1.07%，上周累跌0.83%。

A股三大股指集体低开，全天弱势运行。截至收盘，上证指数跌0.92%，深证成指跌1.26%，创业板指跌1.54%。盘面上，海南自贸等板块逆市走强。

加密货币周末剧烈震荡，周六比特币涨至61000美元，瑞波币日内大涨20%，周日回撤。

【国际要闻】

①鲍威尔将两度亮相

本周美联储主席鲍威尔将两次发表公开讲话：

周一（4月12日）07:00，鲍威尔出席哥伦比亚广播公司（CBS）的节目《60分钟》；

周四（4月15日）00:00，鲍威尔在华盛顿经济俱乐部发表讲话。

鲍威尔周末在一个节目中表示，美国经济正处于一个拐点，预计未来几个月的经济增长和招聘将加快，但一些风险依然存在，特别是新冠疫情卷土重来。他称如果人们能够继续保持社交距离，并戴上口罩，那将是明智之举。

鲍威尔最近讲话传达的信息一致，都是为了确保市场中的每一个人都知道美联储不仅预期通胀将上行，同时也为此做好了准备，以缓解投资者的焦虑和恐慌。鲍威尔本周讲话料将延续一贯的立场。

②重磅经济数据密集出炉

机构预测，本周即将公布的美国3月CPI将同比增长2.5%，大幅高于美联储此前设定的2%目标。

这个数据的关键在于，如今，美国个人投资者情绪指数创2018年1月以来新高，衡量市场波动性的恐慌指数（VIX）已回落至去年2月以来低位，如果CPI数据被解读为接下来将出现通胀加速的信号，当前市场这种平静局面是否会被打破？

从上周的经验来看，美联储坚定维持宽松政策的立场暂时压过了通胀隐忧。上周五公布的美国3月PPI同比增速创十年新高，虽然美债收益率明显回升，但十年期美债收益率仍低于1.70%水平，美股三大指数依然集体收涨。

投资机构Northwestern Mutual Wealth Management首席投资策略师舒特（Brent Schutte）表示，投资者仍然误解了美联储，在弥补所有通胀和就业方面的损失之前，美联储不会采取任何紧缩措施。

③美股进入新一轮财报季

在美股层面，后半周传统六大行将集体公布一季报，正式拉开最新一轮的美股财报季。在标普500指数/道指上周均创新高后，更高的估值也需要得到强劲业绩的支撑。

根据路孚特数据显示，目前市场预期标普500成分股营收整体增速为25%。值得期待的是，随着美国银行业大举释放为潜在贷款损失计提的拨备，大概率将出现营收和利润巨幅提升的情况。

根据Refinitiv IBES截至4月1日的数据，分析师已将标准普尔500指数第一季度盈利增长预期上调至24.2%，好于2月5日的21%预期。这将是标普500指数十多年来最高的盈利增长率。其中非消费必需品和金融业的盈利增速有望达到98%和76%，领跑大市。

目前散户投资者的热情伴随行情好转正在不断升温。美国个人投资者协会（AAII）每周调查显示，看多美股的投资者比例上周增长24%，净看多比例达到36.51%，创2018年1月以来新高。

④欧佩克和IEA月报来袭！

周二（4月13日），欧佩克将公布月度原油市场报告。周三， IEA也将公布月度原油市场报告。

上周国际油价收跌，市场在怀疑需求的反弹前景。分析人士称，欧佩克+准备增产，但投资者仍未确信需求将很快反弹，因为他们并不确定全球供应平衡的情况。瑞穗证券能源期货分析师Yawger称：

“对需求的判断是否被过分夸大？被（疫情）压抑的需求是否会爆发？市场希望在夏季驾车出行旺季之前弄清楚。”

投资者将重点关注两份原油报告中关于这方面的信息。

⑤Coinbase直接上市

美国最大的加密货币交易所Coinbase将于周三以直接上市的方式登陆纳斯达克交易所，对于虚拟货币和美股市场而言都将是一个重要的里程碑。

受到比特币疯狂暴涨的影响，该公司一季度收入同比翻了九倍，一季度实现营收18亿美元。有业内人表示，Coinbase的上市将把行业带入下一个“合规化发展”阶段，有利于币圈以外的普通投资者与机构进入，对于行业来说是不小的利好。

此外，Coinbase登陆美股，或将掀起一波新的数字货币交易所上市热潮。

⑥美日首脑会谈

日本首相菅义伟与美国总统拜登的首脑会谈将于当地时间4月16日在美国华盛顿举行。

日本共同社10日报道称，美国白宫发言人普萨基9日在记者会上称“两位首脑大概会准备声明”，暗示将发表某种成果文件。

普萨基还称“会谈后将接受提问”，这被认为日美双方正在计划召开联合记者会。普萨基再次强调菅义伟是拜登就任后首位举行面对面会谈的外国首脑，“显示了两国关系之重要”。

⑦三家央行利率决议

新西兰/韩国/土耳其央行本周将公布利率决议，将对股市和外汇市场形成影响。

周三10:00，新西兰联储公布利率决定；

周四09:00，韩国央行公布利率决议；

周四19:00，土耳其央行公布利率决议。

【风险预警】

★本周包括鲍威尔在内的多位美联储官员将密集出镜：

周一早晨7点，鲍威尔出席一档新闻节目，周四凌晨0点将在华盛顿经济俱乐部发表讲话。

周三至周五凌晨有包括美联储副主席克拉里达等多位官员发表讲话。

★美国市场的经济数据和报告需重点关注：

周二20:30公布美国3月季调后CPI月率，市场预期为0.5%。若CPI数据超预期，可能再次引发人们对通胀失控的担忧。

周四20:30公布美国3月零售销售月率，有分析预计3月数据将出现反弹。

★周二、周三欧佩克和IEA将公布两份重点油报。

★其他数据方面，周三早上10点新西兰联储公布利率决议。周五早上10点公布中国第一季度GDP年率，市场预计大增18.20%。