下半年，哪些基金值得买？怎样组合配置？

A股结构分化严重，个股跌多涨少

2021年上半年，大部分指数都有所上涨。上证指数上涨3.41%，沪深300上涨0.48%，创业板指数涨幅达到8.14%。

然而在个股层面上看，截至6月9日，有54%的股票下跌，涨幅在10%以内的17%，两者相加占到全部A股的71%。

超过一半的个股下跌，7成个股没有行情。

数据来源：wind，华泰证券，恒天基金产品研究中心

数据截至2021年6月9日

 

从具体的行业看，一季度钢铁、公用事业和银行等领涨；二季度采掘、有色金属、化工等行业领涨。

去年涨幅较大的食品饮料、医药生物和电气设备行业，今年一季度均有一定幅度的回调，但二季度全面迎来反弹。

整个上半年表现表现最好的行业都集中在顺周期板块，包括：钢铁、采掘、化工及有色金属等。此外银行也表现较好。

表现不佳的有家用电器、非银金融和国防军工等行业。

数据来源：Wind，恒天基金产品研究中心

数据截至2021年6月9日

 

总体而言，上半年行业涨幅分化比较大，市场表现出明显的结构性特征。涨幅最大与跌幅最大行业之间的差距达到36.89%。

未来随着新股持续发行，这种二八分化的行情可能成为A股市场的持续特征。

 

主动基金对比指数基金

因为市场行情分化，个人投资者赚钱的难度也越来越大。如果选错了投资品种，就会“赚了指数赚不到钱”，甚至还会亏钱。

在这种环境下，基金投资可能是更好的办法。

 

今年上半年，普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金涨幅分别达到了5.30%、3.91%、4.14%。而被动指数基金和增强型指数基金的收益分别是3.81%和5.41%。

数据来源：Wind，恒天基金产品研究中心

数据截至2021年6月9日

风险提示：历史业绩不代表未来收益，数据未经第三方估值，仅供投资者参考

 

无论是优选股票的主动基金，还是跟踪某个指数的指数基金，今年上半年都取得了不错的业绩。

而且相比起来，主动基金的业绩还要更好一点。

 

从具体的基金品种看，大家比较公认的优秀基金，上半年表现也相对不错。

规模在200亿以上的20只基金，平均涨幅达到6.16%。

2021年上半年两百亿规模偏股基金业绩一览

（不包含年内成立的基金与战略配售基金）

数据来源：wind

 

恒天银杏理财优选的权益类基金，今年以来的平均收益率达到5.46%，明显好于市场平均水平。

数据来源：Wind，恒天基金产品研究中心

数据截至2021年6月9日

风险提示：历史业绩不代表未来收益，数据未经第三方估值，仅供投资者参考

 

总结一下，在目前的市场环境下，投资主动型基金和指数基金都是很好的选择，而且前者要更好一点。

通过一些科学的方法，优选基金，有希望可以获得更高的收益。

 

下半年市场展望

 

预计今年下半年，资本市场估值分化仍将持续。

权益市场可能难以出现全市场普涨的趋势性机会，以震荡修复高估值与结构性机会为主。

 

因此对于权益类基金投资，可以采用“核心+卫星”的策略。

以平衡风格基金为核心，以成长风格基金为卫星。

在震荡行情中捕捉结构性机会。

 

在产品期限的选择上，可以开放式基金和持有期基金结合配置。

开放式基金具有更好的流动性，可以应对一些短期的资金需求。

持有期基金有利于帮助投资人避免频繁追涨杀跌，利于中长期投资。

 

具体品种方面，可以关注以下基金。

数据来源：wind，恒天基金产品研究中心

 

总结

回顾上半年，市场行情分化严重。通过优选权益类基金投资，我们获得了不错的收益。

展望下半年，行情的分化还会继续，可能难以出现全市场普涨的趋势性机会。

 

在这样的环境下，可以继续使用“核心+卫星”、开放式+持有期的配置，精选基金，组合投资。

作者：“基”会来了，文章来源微信公众号：恒天银杏理财，版权归原作者所有，如有侵权请联系本人删除。