看“公募权益类基金投资者盈利洞察报告”总结交易者和跟单者，大数法则。

投资理财的原则就是保护好本金，绝对绝对不要伤到本金，回撤也要在可控的范围。

公募权益类基金投资者盈利洞察报告是由景顺长城、富国、交银施罗德三家基金管理公司携手中国证券报共同推出的，里面汇总了主动权益类基金4682万名个人投资者，共计5.65亿笔交易。得出了一个基民投资收益等式，基民投资收益等于基金损益加上基民的行为损益。

​

我们做事情总是在拼命寻找更优的路径，却很少有人坐下来静思己过，我老师在这份基金报告总结三个亏钱大法，我也分享给有缘的汇友们，请各位看官自行对号入座。

亏钱大法之一，趁热上车，幸存者偏差，分析了多数基民，投资基金的欲望起源不是源自于一次系统性的学习，更不是源自于你对某一位基金经理的信任和热爱，那往往是源自于身边人，听说隔壁老王或者办公室的小张买基金赚钱，朋友圈的小明晒了一个账户截图，喜滋滋地配文说今天又赚了一杯奶茶钱，而通往天台之路的心动，通常都是从这个时候开始的，幸存者偏差告诉我们，很多人赚一杯奶茶钱会出来晒，而当亏了一个奶茶店的时候，只能躲起来默默的舔伤口，这份报告也证明了这件事情。

去年底持有三家基金公司成立满一年的主动权益基金的盈利人数高达95%，人均盈利8053块，平均收益率26.62%，是不是觉得很爽，那个时候好像找个亏钱都不容易，然而很快，三个月以后，就是今年三月底，持有基金份额盈利人数的比例下降到了48.86%，亏损比例从4.1%跃升到了51.14%仅仅三个月时间就提升了47.04个百分点，亏损人数比例扩大了十倍多，你说夸张吗，我们再来看另一组数据，可能会更能说明问题，去年底三家公司有基金账户1200多万个，到三月底新增了1200万个的资金账户，已经翻倍，今年一季度新增账户上持有份额账户的46%，在一季度市场下跌过程中，什么时候入场都面临着短期亏损，所以一季度造成亏损比例大幅提升的原因，不仅是基金的能力问题，不仅是市场问题，更是趁热入市的新基民的积极贡献。

所以我们总结亏损大法，第一条就是当市场热度过高时入场，当接盘侠的概率就很大，所以说，你去菜市场买菜，发现卖菜大娘在讨论股票时，你就该跑是一个道理。

亏钱大法二，频繁操作，心理学中有一个现象叫自我服务倾向，就是当信息涉及到我们自身时，我们会一边轻易地为自己的错误开脱，一边欣然接受成功的荣耀。这个现象的具体表现是，90%的司机都会认为自己开车的水平比别人好，放在投资理财里面也一样，很多人起码会认为自己的操作水平在平均水准之上，对止盈止损玩得很溜。希望过止盈止损来提高收益，而这份报告有三组数据对频繁操作造成的收益影响做了证明。

证据一，景顺长城有两个差不多的基金，一个两年期封闭基金就是两年内不让你操作的，另一个是随时可以买卖，而且两只基金的收益率最终都是差不多的，分别是97.62%和95.06%，但两者的基民收益却是封闭性基民的平均收益率95.71%，全部实现盈利，而开放式基金的基民平均收益率仅为15.57%，盈利人数占比仅为58.58%，跑来跑去的结果还没玩过躺平的，而且差距还相当惊人。

证据二，每月买卖行为不足一次，盈利人数占比55%，平均收益率为18%，若每月买卖次数超过三次以上，盈利人数占比不足45%。

证据三，在赎回的客户中有26.7%的客户收益是在-10%以内进行了赎回，而33.39%的客户在盈利不超过10%就进行了赎回，说明有60%的基民小赢小亏就溜了，与长期收益是无缘的，所以如果有意降低基金最终收益率的话多操作几次，效果还是很好的。

亏钱大法三，拿短线，短线的投资较长期会波动幅度大，亏损比例高，复利有三要素，适度湿度的雪，足够长的雪坡，长时间的滚动，我们挑选基金和基金经理人就是为了满足前面两个条件，而长时间的滚动决策权还是在我们自己手上，时间是降低基金投资风险的有力保障，把报告进一步给了我们这个证明当基民持仓时间少于3个月时基民平均收益率为负，盈利人数占比为39.1%，当基民持仓时间为3到3个月时，盈利人数占比提升至了63.72%，平均收益率由负转正达到5.75%时，持仓长达6到12个月，盈利人数占比72.54%，平均收益率达到了10.94%，而实际上，超过十年的盈利人数高达98.41%，平均收益率117.38%，其实我们更好奇那1%多的人，他到底差哪了。

看这份报告，基金投资中的“二八效应”十分显著，若因无法忍受一时的回撤而放弃，则可能错失后期的上涨。明星基金的成长过程也是相似的，大部分的收益集中在少数的上涨阶段内获得。

以景顺长城内需增长基金为例，截至2021年3月31日，该基金累计净值增长率2414.27%，若剔除其历史上净值涨幅最大的20天，累计净值增长率仅743.53%，差异惊人。这跟我们常说的，投资里20%的时间赚取了80%的收益是一个道理。大部分的投资时间是枯燥无聊且亏损的状态。

通过前述数据分析，我们发现客户投资基金最终所能获得的投资收益，主要受到两方面的影响，一是投资者无法控制的基金经理投资水平等客观因素，另一方面是投资者的主观行为因素。由此，我们推出基民投基收益等式如下:

我们发现，即使投资者已经从众多的基金中，选到好的基金、好的基金经理，这也不能代表基民最终能获得满意的投资收益。实际上，影响基民是否赚钱的另一一个重要因素，是我们这里要讨论的投资者的主观行为因素即基民的投资行为。

这个等式挺有意思的。所以，投资基金没赚到钱，一是反思基金经理水平是不是不行;二是要反思自己的投资行为，产生的是正影响还是负影响。

报告也列举了一些正面投资行为和负面投资行为。

在基民投基收益等式的分析中，我们看到收益损耗的主要影响来自于投资行为，对照正负投资行为清单，避开负面加强正面，相信可以较好地改善盈利体验。

对于交易者，交易要降低频率，做波段，资金管理，风险管理一定要在自身可承受的范围。

对于跟单者，#交易新手专区#

1、认识风险，用闲钱投资，选择一定要有最大风险值的信号，无论对方是爆仓当止损还是50%的强平，您一定要知道风险值并根据自身的资金设置参数做好风控。长期至少6个月以上的信号，选择波段型，低频交易的信号。

2、设立合理的风险收益预期，承受一定波动和回撤。接受回撤，接受回撤时间，选择后，长期至少半年的跟随周期，不要轻易更换。不要趁热跟随短期暴利的信号，别人爆仓或许只是10%的投资资金还有机会继续交易，你爆仓却是倾家荡产无法继续跟随到赚钱的时期。

3、加强自身的学习，正确的投资认知。加强对欲望的控制，训练管住自己的行为，承受能力也是一种训练。

学习那些跟随大幅回撤或爆仓后只会骂人不反省自身认知和贪婪的行为，他们跟随的多是短期暴利的信号，暴利的还想持续，信号作者也不用来到这里赚订阅费了。

别人的成功我们不能轻易复制，因为别人的经验，人脉，背景等等都是不可复制的，多研究别人怎么亏钱失败的或许会给我们一个启发，至少不去犯同样的错误而导致失败。

#创作者#

该文章已获得创作者基础奖励金：150FCOIN (可提现），更多创作者详情请点击 创作者计划 >> 了解吧