海外持有的美国国债降至7.549万亿美元！今年三月以来首次减少！

美东时间11月16日周二，美国财政部最新公布的数据显示，9月份海外持有的美国国债降至7.549万亿美元，这是自3月份以来首次减少，8月份由于日本持仓增加，使得海外投资者持有持有的美国国债增至创纪录的 7.556 万亿美元。同时，美国9月长期资本净流入263亿美元，前值793亿美元。

道明证券 TD Securities 的利率策略师Gennadiy Goldberg表示，海外持债的减少与9月份美国国债市场的价格变动是一致的。

考虑到整个月（9月）没有发生什么，然后在月底出现了大的抛售，这是有道理的。

基准10年期国债收益率在9月份开始时为1.317%，到月底时上升到1.492%，抛售集中在9月的最后六个交易日。可以预见的是，10月市场可能会看到外国投资者有更多的抛售。

根据美国财政部 TIC 的数据，日本仍然是最大的海外国债净持有者，9月份持有1.3万亿美元，低于8月底的1.32万亿美元。中国则以1.048万亿美元位居第二，略高于8月份的1.047万亿美元。开曼群岛持有2527亿美元，比上月增加35亿美元。

TIC 的数据显示，在8月份净流入910亿美元之后，9月份海外收购美国长期和短期证券和银行业务的总资金出现了268亿美元的净流出。9月份海外私人资金净流出226亿美元，8月份流入1250亿美元；海外官方资金净流出41亿美元，上个月流出340亿美元。

自11月起，美联储开始实质性减少国债的净购买，这正在对美债市场的实际供需结构形成扰动，从而影响无风险利率的走势。综合考虑财政部的国债发行以及美联储的国债购买，附息美债净供给可以用财政部附息国债净发行规模减去美联储净购买规模衡量，其主要影响长端美债的期限溢价。而一旦美联储减少购债，附息美债的净供给可能有所增加，进而造成发行利率上升，再影响二级市场的美债收益率。

截止发文，美国10年期国债收益率涨幅0.39%；截止收盘，美国国债20+年ETF收跌0.25%。

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