如何建立马丁策略的正期望值模型

如果我们想弄清一件事，从其反面入手，其实也是一个不错的方法。趋势交易者认为：震荡才是市场的常态，市场上80%的走势都是震荡。那么，从另一个维度看，趋势之外的行情，就是震荡交易者的天堂。80%的走势都是震荡，说明震荡型策略的成功率可以达到70%，如果我们的赔率能达到1：1，那么我们的震荡策略从数学期望值的角度看，他就是一个正期望值的模型。

由此观之，马丁策略就具备了他的用武之地。马丁策略的初始仓位最轻，不断加码，摊平成本，通过后面的重仓低成本，覆盖轻仓单子的损失，如果你所有的单子平均只赚1美元，那么在70%的胜率下，你也是交易的大赢家。

马丁策略的理论基础：无效市场理论。无效市场理论是建立在索罗斯的哲学研究基础之上的一种市场理论。它认为人的认知并不能达到完美，所有的认知都是有缺陷的或是歪曲的，人们依靠自已的认知对市场进行预期，并与影响价格的内在规律、价值规律相互作用，甚至市场的走势操纵着需求和供给的发展，这样他得到了这样一个结论，我们所要对付的市场并不是理性的，是一个无效市场。事实上，市场一向都是无效的，总是从恐慌到泡沫，再从泡沫到恐慌地循环着，周而复始。无效市场中，资产价格更倾向于均值回归。

马丁策略的适应症：价格在一定区间内震荡，假定有一个轴心的话，价格会不断重复偏离与回归。

马丁策略的副作用：价格进入趋势，逆向加仓导致暴仓。所以，有一部分人认为马丁策略是必暴的洪水猛兽。

马丁策略的逆市与逆商。在投机中，羊群效应是最舒服的。就是哪个资产表现最好，跟风则最多。但要想取得投机交易的成功，就必须坚持做一些让人心理上感到不舒服或不自然的事情。马丁策略由于是逆市交易，就必须有在压倒性的熊市中坚定的买进，或者在像17世纪30年代荷兰郁金香泡沫那样的牛市环境中果断卖出的逆商。逆商，简称AQ。它是指人们面对逆境时的反应方式，即面对挫折、摆脱困境和超越困难的能力。

“圣人常善救人，故无弃人。常善救物，故无弃物。是谓袭明”。圣德的人善于做到人尽其才，其眼中没有废弃的人；善于做到物尽其用，其眼中没有应该废弃的物品。能做到这些，便可说是掌握了道的精微高妙之处了。对马丁策略的使用也是如此道理。在具体的应用中，笔者认为要处理好以下几方面问题。

第一，做好震荡行情的等待。从时间上看，有短期震荡、中期震荡和长期震荡。从形态看，有三角形震荡、矩形震荡、楔形震荡等。从K线看，阴线和阳线交替出现。总而言之，震荡有不同的表现形式。不同的震荡周期，也孕育着不同的风险与收益。马丁策略的假设是，只要你的钱无限多，你就可以从肯定会出现的回调中全身而退，从而获利。但你的钱是无限多吗！如果这一假设不存在，那么马丁策略就需要建立在适用性行情之上。对震荡行情的等待，就是为了解决策略的适用性问题。美团的王兴曾说：战争不是由拼搏和牺牲组成的，而是由忍耐和煎熬组成的。

第二，要有灵活多变的止损策略。很多人对止损的理解是比较粗暴的，认为平仓出局就是止损。止损不光是指截断亏损，还可以是通过在适应策略的行情中，提高策略的效率，赚到足够的钱，以应对寒冬。如何能让一个马丁策略更高效呢！如果我们能将趋势做成震荡，那是不是我们可以通吃所有的行情呢！当然，这里我们只能做一个尝试，因为总有超出我们认知以外的行情。如何将趋势做成震荡呢，其实可以通过把握一个核心，就是周线的趋势，在日线上可能是震荡，日线的趋势，在小时线可能是震荡。明白了这个原理，在间隔及倍数的设置上，才能达到出奇制胜之功效。

第三，对基本面分析的利用。基本面分析存在主观性的问题。你在任何价位交易，都有想在此价位上买进卖出的人。如果想利用基本面分析来达到提高胜率，其实是一种妄想。《庄子》中说，人们对事物的认知也往往是只识其一，不知其二。如果具备了知道自己无知的空杯心态，我们便会放下对基本面分析的执着，换一种方式来利用基本面，就是基本面增加了失败的可能性，那么在重大的事件和数据面前，我们是否可以选择放弃而不是预测，“结硬寨，打呆仗”。只做自己最有把握的行情。林肯说，我走得很慢，但是我从来不会后退。就是这个理。拉长了时间的周期，如果你能日拱一卒，在时间的积累与沉淀中，也将是一笔可观的盈利。