外汇市场影响因素我是这样理解的主要介绍黄金和货币

马克思曾在《资本论》中这样写道：“货币天然不是金银，但金银天然就是货币”。

而且黄金还是历史最悠久的货币，早在1万年前就出现了。好在它已经摆脱了贵族的标签，人人都能随便买卖。

无论炒股还是炒外汇，基本上投资者也都会关注黄金价格。除特殊情况外，它就像投资界的“保险”，稳固如山，是一种保值资产。

那在什么情况下，黄金的价格会受到影响呢？跟着汇课堂一起涨知识。

影响黄金价格的因素很多，包括国际政治、各国经济状况、欧美主要国家的利率和货币政策、各国央行对黄金储备的增减、黄金开采成本、突发事件以及一些交易品种的联动性等。

交易品种的联动性

投资者日常需要关注的是黄金与美元，黄金与石油，黄金和股市的关系。

黄金与大多数的货币走势是相反的，除了澳元与瑞士法郎。因为澳大利亚是世界第三大淘金者，而瑞士法郎与黄金也因同为避险产品，他们的走势与黄金一致。其他货币贬值，黄金则走强。

但黄金与美元的反差关系更强，是除欧元外与美元对立最突出的投资产品。

黄金的价格以美元计价，受到美元的直接影响。与美元呈现很大的负相关性，美元涨，黄金跌，美元跌，黄金涨。

黄金和原油不是直接相关，存在间接的关系。因为黄金可以抑制通货膨胀，而原油与通货膨胀有一定关系。一般呈现正相关关系，原油涨，则黄金涨。

黄金与股市也存在相反的运动关系。当股市行情上涨，黄金往往下跌，当股市行情下跌，黄金上涨。（注意：这里的股市主要指国际股市，内地股市相对较封闭。）

地缘政治

主要看超级大国的关系和动作。地缘政治就是一门研究大国战略的学问。黄金总是从经济弱国流向经济强国，是衡量霸权地位是否稳定的测量仪。

地理位置决定了大国战略的必然性，特定的地理位置使得特定的国家不得不采用特定的战略。比如英国是西欧大陆的强权者，因为它拥有海权。日本是东亚大陆以前的强权者。美国处于北美大陆，东西两面临海，属于强国，同时它也要阻止欧亚大陆的霸权崛起、联合统一，守护自己的地位。

所以他们需要在东亚联合日本，在西欧联合英国，在大陆上利用德国牵制法国，利用巴基斯坦牵制印度，利用乌克兰牵制俄罗斯。（地缘政治不是一两句话能讲清楚的，具体可以翻看相关书籍查看比如温骏轩的《地缘看世界》）

一旦中间的关系变动对美国不利，则黄金上涨，一旦美国在政治关系中得力，黄金下跌。

国际经济的稳定

一个国家或地区的金价受该地区经济稳定的影响。当经济出现通货膨胀或紧缩的不稳定局面时，都会导致金价上涨。所以黄金也以“避险产品”著称。

因为黄金以美元计价，所以美国经济的稳定对黄金价格影响最大，这也是黄金投资者最关注的。而美国经济情况我们可以通过美元的波动来衡量，借助美元指数。当美元指数走高，黄金下跌，美元指数降低，黄金上涨。

利率水平

利率水平的升降会直接影响不同投资市场的流动性，比如一国利率上升，就会导致资金流向有利息的投资产品。而黄金投资是没有利息的，所以会导致黄金下跌。

特别关注的也是美联储的利率决议。美元利率上升，黄金下跌。

除以上因素，黄金价格也会受到开采成本，工业用金等供需关系的影响。并且黄金也是有淡旺季的，上半年现货黄金处于淡季，从第三季度开始受国外节日的影响，黄金开始进入旺季，金价走高。

桥水基金创始人达里奥曾经就表示：当经济衰退到来时，他们会选择持有黄金。因为黄金既具备交换属性，又有储存价值，而且黄金作为储备货币已经有一千年的历史了。所以说，这么重要的投资产品，交易员要多关注。

交易和投资的方向取决于货币的价值。炒股看公司价值，炒外汇看各国货币价值。

即使你用技术面交易，最好也要清楚什么决定了货币的增长和衰弱，是什么决定了价格曲线的波动。

所以今天汇课堂就跟大家分享一下，影响货币价值的因素。

一个国家货币的价值由这个国家的经济状态、国际资金流动情况、国际贸易差以及政府的稳定情况有关，下面我们一一来看。

国家经济情况

一国经济强劲时，就会促进消费，货币流动性也增强。一国经济疲软时，所有的消费都会减弱，货币市场流动性变差，货币价值减低。

我们通过GDP指标衡量一个国家的经济状态。GDP表示国内生产总值，是一个国家一段时间内生产和出售的所有最终商品和服务的总货币价值。

下图为2019年世界经济的构成图，20%的国家制造了全球80%的财富。全球GDP总额达87.7万亿美元，美国的GDP总额占比最大，其次是中国。

GDP排名前十的国家依次为：

1.美国  $21.43万亿 24.42％

2.中国  $14.34万亿 16.34％

3.日本  $5.08万亿  5.79％

4.德国  $3.85万亿  4.38％

5.印度  $2.88万亿  3.28％

6.英国  $2.83万亿  3.22％

7.法国  $2.72万亿  3.09％

8.意大利  $2.00万亿  2.28％

9.巴西  $1.84万亿  2.1％

10.加拿大 $1.74万亿  1.98％

知道了一个国家GDP的大小并不能对外汇交易产生直接的影响，而只能说明一个国家的经济状况，GDP的公布，有期望波动，才能引起外汇市场的波动。

国家资金流动情况

所谓的资金流动是指购买或出售资金投资时，资金流出或流入一个国家的情况。

一个国家资金流入和流出差额，可以影响货币价值。

当资金流动差额为正时，即流入本国资金大于流出本国资金，随着更多的投资进入一个国家，该国货币的需求增加，导致该国货币升值。

当资金流动差额为负时，即流出本国的资金大于流入本国资金，本国货币需求减少，导致本国货币贬值。

和你一样，所有的投资者都喜欢高利率的货币，资金的流入和流出可以反映一国货币的需求量，需求量决定货币价值，货币价值升高也就意味着对应汇率升高。

国际贸易差额

进出口贸易也是很多国家的重要经济来源，2019年世界进出口货物超过18.89万亿美元。国际贸易是不同国家货币交换的过程，其中也涉及到资金流入和流出的问题，可以影响到一国货币价值。

进口和出口的资金差额称为贸易差额，如果出口大于进口，存在贸易顺差（贸易差额为正）；如果出口小于进口，存在贸易逆差或称为贸易赤字（贸易差额为负）。

不同国家的贸易差额

出口大于进口，意味着会有更多资金流入，促使货币升值；

进口大于出口，意味着会有更多资金流出，促使货币贬值。

其实贸易差额导致的货币升值和贬值，本质还是因为对货币的需求导致的，需求增加，则货币升值。

政府的稳定情况

最后一个影响货币价值的因素是政府的稳定情况，这一因素主要会影响到一个国家面对经济危机或黑天鹅事件的处理能力。政府的稳定性将直接影响一国经济在危机中的稳定性，自然会影响到货币价值。

正如今年的新冠疫情黑天鹅事件，可以完美体现一国政府对经济稳定发挥的重要作用。所以哪国的政府对危机事件处理能力好，自然会提升该国货币的价值，引起投资者投入。相反，一个国家不能较快抵御风险危机，货币贬值是必然的。

以上就是关于货币价值的影响因素的分析，经济情况是直接影响因素，资金流动情况、贸易差额反应货币的需求性因而影响货币价值，政府稳定性直接影响投资者的对货币的信心指数。

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