交易策略-个人经验分享

利弗莫尔说过一句经典的话：“投资如山岳一样古老，华尔街没有新鲜事”。

 

 

首先还是做一下风险提示，交易这一行不容易，短期看赚钱人的可能占80%-90%，但拉长到3年以上来看，能够保持正收益的人肯定不到1%。也就是说你选择了交易这条路的话，就等于高概率走上了一条赔钱赔时间赔精力的痛苦之路，甚至要赔掉家庭和性命。我自己和一位培训过交易员的朋友都有这样经历：要形成一个属于自己的系统大概需要3-5年，而且前3年是亏钱的，后面能不能赚钱还要看自己的执行力，其实也就是自制力，如果执行力不好，就算有了系统还是要亏钱的。

 

做交易一定要知道，并不是别人告诉你方法你就能赚钱。查理德丹尼斯说过，即使我把我的方法登在报纸上广而告之，能赚钱的人也是极少数。因为交易是反人性的，要把自己的思维方式转变过来，必然需要经历一段刻骨铭心的经历，甚至是地狱般的经历（极少数极富天分的人除外）。我见过有些交易员跟着师傅手把手的学，最终还是没能学会。交易的秘诀都是公开的，烂大街的，投机像山岳一样古老，几百年来并没有什么太大的变化，你挖空心思想出来的新思路新方法，必然是前有古人后有来者，因为人性不变。你能不能学会，跟你个人的性格、思维方式、勤奋程度有关，跟老师关系不大。就算老师把自己的方法手把手教给你，而你的思维方式与老师不同的话，执行起来会非常吃力，最终也是无法盈利的。由于每个人的人生观、价值观都不是完全相同的，因此交易风格也是多种多样的。这些不同的交易风格反映了不同交易员的思维方式。

 

 

 

先讲述一些常见的交易风格，包括但不限于短线交易，趋势跟踪，基本面派，均值回归、会发现每种交易风格对能力的要求不同，思维方式也不同。

 

一：短线交易

 

很多知名的短线高手都有逆天的稳定低回撤向右上方倾斜的资金曲线，十分诱人。短线交易也是让人以为最容易实现暴富的交易风格。大部分人都是从短线开始做交易的，因为每次都赚让人有良好的感觉。但实际上短线交易的难度是非常大的。难就难在短线的胜率不能太低，并且要长期保持较高的胜率，而要长期保持高胜率是很难的事情。就像一个人可以多次考满分，但不可能一辈子永远考满分。现实中我发现周围做短线的人，几乎没有保持3年以上高收益的。现实中肯定有，但是极少。过于尖锐的事物是无法长久的，因此最终我没有选这条路。这里并不是说做短线不好，我对短线高手的技术十分敬佩的，他们的水平也是我无法企及的。只是按我思维习惯，我不会走这条路。现实统计，长期下来短线的成功率要低于其他风格的交易员，最终能一辈子稳定获利的短线交易员或许不到万分之一。因此，有些事一开始就注定了结果，如果你选择了短线，要么赚大了就改行（比如做培训），如果一辈子做下去的话，你的人生很可能是极低概率的成功和极高概率的失败。

 

二：趋势跟踪

 

趋势跟踪的一些理念跟道家提倡的“无为”、顺其自然、盈亏同源、大巧若拙“将欲取之、必先与之”等理念是相通的，因此我的接受性很强，这也是我个人的一点优势。假如你心中没有这些理念，那么接受起来会比较困难，有的人甚至一辈子也无法理解，强行学习趋势跟踪的风格，最终也是无法成功的。

 

预测未来是最困难的事情之一，趋势跟踪正好把这个难点避免了。因此趋势跟踪的优点是不用挖空心思去预测市场，上手容易，无脑执行即可。缺点是不可能创造出一种适用于任何风格的系统，每种系统都有回撤，在回撤期内对执行力和资金的影响是巨大的，导致一般人很难执行下去。降低仓位可以降低回撤，同时也降低了收益率。所以国际上运用趋势跟踪策略的基金往往通过轻仓配置多市场多品种来降低风险，并且放弃了浮赢加仓，虽然实现了稳步增长，但收益率比较平庸。如果想拥有很高的收益率也必然会有巨大回撤，对交易员的执行力、忍耐力也会非常高。

 

三：基本面派

 

这里我想说两位驰骋股票和期货市场的大人物：林园、傅海棠。因为我自己也有涉及到股票和期货市场，他们的共同点是：简单的逻辑 把握大方向 无比坚定的持仓意志力。他们不是金融专业科班出身，却战胜了99.9%的科班人才。今年4月15日我有幸在成都参加了傅海棠老师的讲座，傅老师的智慧、格局是一般人无法企及的。他不研究技术面，只强调八个字“供求关系，价值规律”，还说了一句玩笑话：三年不开张，开张吃三辈子。虽然是一句玩笑，但他本人真的做到了。这里我想说的是，不仅仅是交易这一行，想要成功就一定要学会把握大方向、大趋势。曾经某地产大佬说过，从90年代开始搞房地产的人，只要没把自己弄进监狱的，都赚了大钱了。这就是趋势的力量。在交易市场里，比你聪明的人多的多，不要想着自己依靠聪明才智去设计一套方法来赚大钱，赚大钱的人都是能够把握住大趋势的人。很多人挖空心思研究怎么止盈，想找到一种更好的止盈方法，其实我想说的是很多大佬都是赚的不好意思了就止盈。林园有时也开玩笑的表达出类似的观点，近期也有人问他止盈的问题，林园说：“没什么好方法，10 块的股票涨到100元之后，跌到30元就止盈。“表面看大佬们用的是笨方法，但是大钱都被这些人赚走了。如果你善于把握大趋势，那么你平时遇到的很多难题都不是问题。就像一个人把格局放大之后，发现生活中很多困扰自己的问题就自己消失了一样。

 

其他的还有做均值回归的、做套利对冲的、做某些固定形态的、甚至有专门做假突破的，多么意想不到的风格都可能存在。唯一的共同点是查看他们的资金曲线，都会遇到瓶颈期（资金不上不下原地踏步）。很多人在这个时候就想优化自己的方法或者改变风格，改变之后发现市场就像一位高明的见招拆招的武术大师，总能找到你的破绽让你进入瓶颈期、回撤期。因此我认为方法差不多就行了

 

 

最后讲讲利弗莫尔、斯坦利克罗这一派。首先说明这一派的风格并不是适合所有人，人们应该根据自己优势选择某一种的风格。比如编程和数学方面的高材生可以选择量化交易，具有现货背景的人可以选择基本面风格不要做短线，盘感特别好的人胜率一直很高的话就坚持做短线。如果你性格比较节俭，做交易十分厌恶亏损，那么可以学一学洛氏霍克交易法， 如果你深刻认同盈亏同源觉得小亏很多次无所谓，那么可以学一学趋势跟踪。如果你做短线已经很不错了，就没必要转换到其他的风格，重新开始学另一种风格又需要花费几年的时间，而且学不精通的话是无法盈利的。很多人就是在这个过程中把时间、金钱消耗掉了，什么都会一点什么都不精通。

 

从利弗莫尔到斯坦利克罗，可以说是已经很完善了，斯坦利克罗吸取了利弗莫尔的精华并避免了他的一些不足之处，也获得的巨大的成功。现实中我接触到的赚过大钱的人大部分都是类似的风格。这种风格吸收了趋势跟踪的一些优点，同时避免了震荡导致的回撤期。简单的说就是趋势不强烈的时候不做，只做有明显趋势的行情。我自己的经验：震荡的不参与、毛刺多的品种不参与，趋势不流畅的不参与。虽然也错过了一些交易机会，但做的时候很舒服，大部分时间都比较轻松。具体怎样过滤，需要很多的经验。老手与新手的一个区别就在于高手善于过滤。不刻苦学习肯定是学不会的，只学会了方法而没有理念也是拿不住单子的。

 

这里把学习的过程说一下：一是熟读一些经典，比如利弗莫尔的《股票大作手回忆录》、《股票大作手操盘术》、《期货交易策略》（斯坦利克罗）。有的人觉的利弗莫尔最终失败了认为他的方法不可取，这里我不做辩驳，我只能说我是奉为圭臬的。你觉得不可取可以学其他的风格，市场本来就是能让各种思维方式的人赚钱的。二是大量的看K线图，各个品种、各个周期都要看，看的时候仔细体会多空力量的此消彼长，体验其中的韵律美。看的多了你对书中的内容会有更深的体会，我自己看K线图已经很多年了，现在还在坚持，累积看图的时间远远超过1000个小时。

 

以上两个方面作为基础，有了基础才能明白一些道理，就像我现在看网上台湾交易高手刀疤老二的文章，就感觉他的话想自己心里想的一样。但有了基础也不能保证一定能做好交易。最终成功的还是那1%都不到的人。所以在此劝大家能不走这条路就别陷进来。

 

 

有志做交易员的人一定要学会独立思考，任何行业到了一定高度一定是有一些个性化的因素存在。发现真我比依葫芦画瓢要重要的多。《金融怪杰》里很多访谈表明具备独立思考的性格是成功交易员的必备素养。我身边就有过这样的例子，有个广西的高手在百度贴吧晒自己的盈亏曲线并公开的自己的方法，有些人跑到广西向他送礼亲自拜访学习却没能学会，有个人把他的帖子反反复复读了很多遍却学会了，但他和那个高手的方法并不是完全一样，而是有自己的理念在里面。有些道理，并不是告诉你了你就能懂。《走出幻觉走向成熟》的作者说过，别人只能对你已经认知的道理引发共鸣，而不能让你明白本就不明白的道理。

 

关于怎样止盈的问题，这是个难点，比开仓还要难。我的回答是：“大量复盘大量总结数据，找出一个比较好的方法一致性的执行。”我的这个回答是我多年实盘经验的总结，《最好的事业 反倒成了大多数人亏损的根源》的作者专业投机也是这样回答的，这个回答背后是对盈亏同源的深刻理解以及一些量化的经验。这样做不能保证每次都实现利润最大化，但能实现大部分情况下利润最大化。方法不重要，关键是一致性。如果你明白某些道理，听了就会引起共鸣，如果不明白，就会不断的去寻找自以为更好的方法，不断的换方法，最终的结果很可能会赚钱的时候没你，亏时候你都在。这样的例子我见的太多了。

 

最后奉劝新人做交易可以先做模拟盘或者从0.01手开始做，能够稳定盈利之前绝不增加本金。这样不至于亏损累累把自己逼上绝路。我一开始学交易也是发生过巨亏的，心里十分难过，痛不欲生。如果你投入大资金当然可能更快成功，但也可能面对更大的亏损，收益和风险永远如影随形。我是个很谨慎的人，所以我选择慢慢来。@今日话题#创作者#