香港证监会SFC的9号牌？

9号牌可做的资管业务：

把境外基金做投资管理人【Invest manager或Invest advicer的角色收管理费】是最传统最普遍的基金投资管理。

首先此类基金包含开曼、BVI的离岸基金，也包括香港LPF、OFC等在案基金。这个对标的就是境内私募管理人发行基金产品的业务。同时也是9号牌最基础的业务，可以实现海外基金的募集、投资、管理及退出。

其次做自营DAM交易。如果没有募集的需求，则无需发基金产品，可以以股东注资形式至9号牌，实现投资交易的功能场景。

再之，香港3000万投资移民业务【有9号牌和移民中介合作】。可以用大9号牌给客户开设全权委托账户，相当于国内私募的专户，客户可定制化底层资产的投资比如保本类的美金定存或美债，客户从而获取香港投资移民的身份。9号牌赚取7年3000万对应的管理费。

再之，未来香港家族办公室Family Office业务【和国内家族办公室及家族信托合作相似】对标的新加坡家族办公室业务，而香港家族办公室门槛更低，但同样保有独立的专业建议，也拥有极高的保密性和私隐性与客户维持稳定的客户关系，逐渐帮助其家族完成基业长青、家族传承、税务规划、家族信托、海外跨境资产配置、慈善基金、家族办公室设立等专属服务。同时实现以上功能可能需要1、4、9号牌以及香港信托牌照。

最后，各个银行PB私行的EAM外部资产管理人【渣打、汇丰等各大银行都有EAM业务】，9号牌和各大银行需签署EAM协议，9号牌分走账户管理费。

什么是EAM业务？

外部资产管理人（External Asset Manager，简称EAM）或独立资产管理人（Independent Asset Manager，简称IAM）是由私人银行业务衍生而来的，目的是消除私人银行与客户之间的内在利益矛盾。EAM模式起源于1990年代的欧洲，由银行家离开私人银行后以个人或团队身份为超高净值客户提供更高水准的服务。

EAM的结构本质的三方关系：

● 客户委托EAM管理其投资组合及资产

● EAM与私人银行接轨，在没有利益冲突情况下替客户选择最佳投资机会、资产管理建议和解决方案

● 交易执行、资产托管则由私人银行完成，确保客户资产的安全

在香港，EAM业务受证券及期货事务监察委员会（SFC）监管，并且必须至少持有以下牌照之一：

●第1类：证券交易

●第4类：就证券提供意见

●第9类：提供资产管理

还有一些公募权限的9号牌可以发行ETF指数基金，互惠基金等。有虚拟资产的管理权限的还可以发行虚拟资产方面的基金。