【FXTM富拓】油价三番战“铁底”，美日反转难成行？

NO.1

美元/日元 (USD/JPY) 

–本月前低仍有承接，双底萌芽尚且脆弱

日线图看，虽然美日亚市早盘部分回补上日跌幅，但日本10年期国债早盘又创下一个15年新高，对汇价始终产生下行压力。而走势来看，此前触碰1月中旬来跌势上轨后收出三连阴，空方依然觊觎下方151.00的本月低点(去年2月、4月两个箱体的边缘)，跌破将惯性下试150.00心理关。再往下，2023-24年长期涨势的38.2%回撤位148.65与去年12月谷底重合，预计承接较强。指标方面，MACD在零轴下方走软；RSI在弱势区震荡，双双指向汇价疲态。

4小时图看，美/日本时段的起底信号尚未坐稳，多头需发力收复去年11月低位152.15，放可基于151.00支撑形成双底雏形。但后续首个目标仍是“跌势上轨”，如果无法同时攻破1月下旬低位区153.70，那么汇价弱势依旧。相反一旦冲破，后续针对2月13日高点154.70的攻势将是多头改命机会，作为短期W底颈线，站上也将重塑冲击年内高位的势头。指标方面，MACD在零轴下方有金叉趋向；RSI触及超卖线后回升，仍需观测汇价复苏势头能否持续。

上方阻力参考: 152.15、153.70、154.70

下方支持参考: 151.00、150.00、148.65

*美元/日元 4小时图

NO.2

离岸美元/人民币 (USD/CNH) 

–颈线上方买盘踊跃，仍将复制盘久转跌？

日线图看，随着美元强势逐渐放缓，汇价步入新年以来横向打破去年4季度涨势下轨，切入震荡箱体。现有模式与23年10月，22年11月有着诸多雷同，而且上方都受制于7.3675高位。至于是否会复制前两次的盘久转跌，可盯紧去年1-2月双顶高位/4月箱底7.2350一线；该位也是近期头肩结构颈线。后续支撑参考去年7月和5月两个剧震低点7.20和7.1645。指标方面，MACD在零轴下方温和死叉；RSI在弱势区拐头回升，均无明确方向，凸显近期震荡特征。

4小时图看，汇价隔夜再次于7.2350上方止跌回升，如果能站回去年2季度高位成交密集区7.2750之上，则将缓和“颈线”压力。不过后续反弹阻力依然重峦叠嶂，上方7.2935数月来多次形成波段转折或箱底顶底，预计抛压不轻；随后去年7月高点7.3100也是敏感节点。再往上，去年12月19日高点7.3260至1月中旬高位箱底7.3330料有持续抛压。指标方面，MACD在零轴下方金叉；RSI回升接近中性区，提示市场仅处跌势修复阶段。

上方阻力参考: 7.2935、7.3100、7.3260

下方支持参考: 7.2350、7.2000、7.1645

*离岸美元/人民币 4小时图

NO.3

黄金/美元 (XAU/USD) 

–固守三重节点，不宜轻易言顶

日线图看，因美元走软，而美国与欧盟关系恐现裂隙，催生避险情绪，金价隔夜小幅回升。正如上日提示，单日回挫不足以改变多头信仰，而两根趋势线交叉点和2月5日高点2880已在营造有效支撑。只要当前回升顺利磨破2900关口，那么将重建对2945纪录高点的威胁；而中短期内冲击3000的势头也依然未丢。指标方面，MACD在极限高位接近死叉；RSI跌破超买线后暂未加速回落，但显然年内涨势持续力已面临严峻考验。

4小时图看，金价只要固守2880上方，短期波段的上升常态即可维持，相反一旦跌破，更关键的支撑将指向2月12日低位(潜在双顶颈线位) 2863。该位再失，则小型头部浮出水面，现象为本轮升势首见。后续下行关注2月6日低点2832至年内基础涨势下轨一带，跌破则金价调整将延伸至日线级别。更多支撑参考去年10月高点2790。指标方面，MACD波段高点持续下移，且快线跌近零轴；RSI暂时在中性区企稳，提示金价短线趋势接近转弱。

上方阻力参考: 2945、3000

下方支持参考: 2880、2863、2832

*黄金/美元 4小时图

NO.4

美油 (CRUDE) 

–本月低位再三阻跌，磨底机会继续保留

日线图看，因消息称俄将讨论全面禁止汽油出口，同时OPEC+考虑推迟增产，美油隔夜完全回补上日跌幅。结构来看，美油三日来两次止跌于去年12月4日高点70.25，双底结构雏形得以保留。当前多头首要任务是站稳去年8月双底低位71.10，并上破1月中旬来跌势上轨压力。随后还将依次面对去年6月低点/11月高点镜像位72.50，2023年10月来三个高点连线压力，以及去年5月扩散三角形最低点76.25等阻力。MACD和RSI都在中性水平弱侧走平，市场短线陷入弱势整理。

4小时图看，美油70.25支撑韧性十足，本月以来数次下探不破。但也需看到波段高点逐级下移，市场至少会在该位再做一次短期方向抉择。一旦跌漏，5周来的跌势通道将继续向下延伸。后续支撑重点关注20-22年长期涨势的50%回撤位68.10；再破即滑向去年低位区，点位指向去年4季度密集低点66.40，以及去年谷底65.00。不过指标方面，MACD波段低点上移的底背离状态已持续长达三周时间；RSI则反弹至中性水平，油价“磨底”机会并未丢失。

上方阻力参考: 72.50、74.20、76.25

下方支持参考: 70.25、68.10、66.40

*美油4小时图

NO.5

英国富时100指数 (UK100) 

–短期升势仍完好，指标死叉留隐患

日线图看，随着乌克兰局势逐渐朝谈判方向推进，市场乐观情绪回温。欧股全面走高，英国富时100指数也止住此前两日连跌。整体走势看，去年底以来的上升通道依然完好，而此前上行在8840一线明显遇阻。该位恰好是去年5-8月调整行情的逆向1.618倍映射位，而去年10月至今年1月的W底的理论目标落于8800一线，因此不排除多空力量在现有区域展开更多纠缠。回撤风险方面，可先看1月31日高点/本周低点镜像位支撑是否有力，一旦下破，1月22日高点8600至升势下轨一线的争夺就显得尤其关键。跌破将动摇本轮升势，更多支撑可参考去年高点8485，以及8月、9月密集高位8400。指标来看，MACD在远离零轴上方死叉；RSI跌离超买线，可见多方攻势正面临些许考验。

上方阻力参考: 8840、8900、9000

下方支持参考: 8700、8600、8485

*英国富时100指数日线图

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