2025年5月21日市场报告

市场分析

黄金

黄金已摆脱盘整，在昨日交易时段收盘前出现了明显的看涨突破。目前，MACD 和 RSI 均显示出强烈的看涨信号，为上涨势头提供了支持。

这一突破是由几个削弱美元的基本面因素推动的：

针对不与美国进行 “诚意 ”谈判的国家的关税担忧重燃

穆迪下调美国信用评级

美联储对降息的观望态度

地缘政治担忧加剧，尤其是在中东地区

特朗普退出调解俄乌冲突

即将对特朗普的重大税改方案进行投票

所有这些因素都在打压美元，使黄金对国际买家更具吸引力。随着技术面和基本面的一致，我们现在预计金价将进一步上行，有可能测试或超越历史高点--这取决于这些基本面因素在未来几天的演变情况。

白银

即使在黄金反弹之际，白银价格仍低于历史标准。不过，有迹象表明，随着 MACD 和 RSI 显示看涨势头和成交量的增加，银价的力量正在增强。在风险厌恶的环境下，白银可能会受益于交易者寻求美元替代品的溢出效应。如果势头增强，我们可能会在短期内看到更多的上涨。

DXY

美元在跌破关键支撑后持续下跌。尽管MACD显示出一些盘整迹象，但空头成交量稳步增长，进一步确认了强势的下行趋势。RSI指标正接近超卖区，价格走势也支持这一判断。

我们对美元的观点已明确转为看空，除非出现明显的反转或基本面发生重大变化，否则预期仍将持续下跌。

英镑兑美元

英镑突破了之前的区间，表明看涨趋势正在延续。MACD 和 RSI 均确认了上涨势头，尽管价格波动剧烈，但仍有健康稳定的增长。

不过，上方仍有多个阻力位，因此交易者应保持谨慎。随着美元持续走软，我们预计英镑将延续涨势，尽管在关键阻力区附近可能会出现回调。

澳元兑美元

尽管美元疲软，澳元仍保持低迷，反映了市场对澳大利亚央行再次降息的预期。

据分析师称，澳大利亚央行最近的新闻发布会表明其态度已从鹰派转向鸽派，有可能降息 50 个基点。高盛（Goldman Sachs）目前预测

7 月和 8 月降息 25 个基点

11 月最后一次降息，最终利率为 3.1%

市场目前认为 7 月 8 日会议上降息的可能性大于 50%，高于一周前的小于 20%。

从技术上看，澳元仍处于区间震荡，我们在采取立场之前将等待一个明确的结构性突破。

新西兰元兑美元

新西兰元此前曾突破走高，但未能维持强劲的上行势头。不过，技术指标仍然看涨，MACD 和 RSI 显示出一致的成交量和动能。

市场还预期新西兰央行将降息，这也导致了一些潜在的疲软。然而，澳元仍比新西兰元更具弹性，这表明如果结构性阻力被清除，澳元可能继续看涨。

西太平洋银行（Westpac）目前预测降息 25 个基点，并有可能进一步放宽政策，年末利率将从本周早些时候的 3.0% 降至 2.83%。

欧元兑美元

欧元大幅走高，目前显示出明显的看涨倾向。尽管 RSI 接近超买区域，暗示可能出现短期回调，但 MACD 和 RSI 对此表示支持。

尽管如此，整体势头已转向看涨，只要价格走势能维持在近期支撑位上方，我们预计会继续上涨。

美元兑日元

日元兑美元继续走高，确认了美元兑日元的看跌趋势。MACD 显示强劲的看跌量能，而 RSI 则暗示在进一步恢复下行之前可能出现短期修正。

我们仍然看跌该货币对，预计除非情绪或基本面发生重大变化，否则日元将进一步走强。

美元兑瑞郎

法郎兑美元大幅走高，价格走势显示美元兑瑞郎在积极走低。MACD 和 RSI 均与这一看跌趋势一致，确认了上升势头。

我们预计将继续下行，并将在未来几个交易日寻找更多看跌机会。

美元兑加元

加元也在走强，MACD 和 RSI 显示加元兑美元的看跌交易量和动能都在增加。

由于更广泛的结构有利于熊市，我们预计美元兑加元将进一步下行，只要结构保持不变，我们将继续寻找卖出机会。