以交易为生-笔记

《以交易为生：20余年惊人获利，短线交易大师的内训体系》

[美]迈克·贝拉菲奥雷
60个笔记
《以交易为生：20余年惊人获利，短线交易大师的内训体系》笔记整理

基本信息

• 书名：以交易为生：20余年惊人获利，短线交易大师的内训体系

• 作者：[美]迈克·贝拉菲奥雷

• 译者：刘乃达

• 出版社：中国科学技术出版社

• 出版时间：2023-05-01

• ISBN：9787504699381

• 品牌方：深圳市中资海派文化传播有限公司

本书赞誉

• 我们是交易员，不是投资者。——宋三江

前言

• 作者兼具交易员和交易员培训教练的身份，书中将介绍教给学生的知识及SMB资本交易员的实战经验，强调学会适应市场变化的重要性。

• 书中会展示作者及其他交易员的错误，作者认为这些错误是市场的礼物，能为读者提供学习养分。

• SMB资本作为自营交易公司运作的案例贯穿全书，其及交易员的故事是美国电视纪录片《华尔街的战士们》的拍摄原型，还定期出现在CNBC，在StockTwits TV有四个固定栏目。

• 书中会讨论如何选择“可交易股”(the Stocks in Play)，以解决很多交易员不知道选哪些股票的问题。

第一部分 走进无限可能的交易世界

• 该部分探讨在豺狼横行、牛熊厮杀、英雄莫问出身的交易行业中，谁能脱颖而出，谁会默默无闻，以及自营交易公司SMB资本只招聘与培养“白纸新人”的自信和底气，还有“老G”从“我要辞职”到成为交易经理的华丽转变原因。

第1章 精英交易员是如何养成的？

• SMB资本不依赖投行私人研究报告，依靠自身交易天赋，只有交易经理有座机，且常被其母亲使用。

• 交易员工作辛苦，有时每周工作50小时却不赚钱甚至亏损，如2002年作者分文未赚，但也有交易员开盘5分钟内赚上万美元。

• 再聪明的交易员也可能被解雇，自视甚高对其本人和公司都不利，会导致亏损和浪费时间，而其他交易员则希望这样的人留下。

• 2009年“黑色星期五”，作者早早投入工作，通过300美元的低端无线上网本参加SMB资本在StockTwits社区现场直播的早会，看到史蒂夫在其位置提供开盘交易策略。

• “高富帅”是优秀交易员，作者担心他未来转投或成立对冲基金公司，愿意投资他，认为他像朱利安·罗伯逊(Julian Robertson)。

• 交易员需定期回顾交易、消除错误以改善结果，复盘虽反人性，但却是交易进步的必修课。

• 应列出最赚钱的交易，回想情景，然后按同样策略多次“伺机而发”，市场不缺机会，缺耐心。

• “摇钱树”是成功交易员，曾是职业高尔夫运动员，认为打18洞的专注力助其成功，在40摄氏度天气打球几小时的经历让他能适应在空调房盯着电脑屏幕，且他喜欢交易，专注力源于专业训练。

• 交易员需做好该做的事，找到高收益风险比的交易策略，并愿意投入风险，“动能博士”是典范。

• 作者招聘时，会问面试者是否喜欢尝试新餐馆或热爱旅游，做出肯定回答的人通常倾向于承担风险，且爱交易的人多喜欢玩扑克牌，命中率高。

• “动能博士”认为积极乐观是一种能力，要以耐心、纪律、刻苦和详细计划等基本原则思考，在2008年秋天前很少有人预见他会成为华尔街“刺客”，作者喜欢看到他开心的样子，认为他是未来可能升起的交易新星。

• “潮退战术”(Fade-Trade)是极端下跌时买入，极端上涨时卖出的超短时交易方式，考验盘感和交易系统，在非理性市场中可能产生极大损失，即盈亏同源。

• 交易员需解读成交明细（更应是自己当日的成交明细，反思入场点位、离场点位、交易目标、止损等问题）和控制情绪。

• 曾要退出的人可能在交易中后来居上，令人钦佩。

• 书中强调通过统计分析找到最有效的交易策略，或许应建立基于数据决策的系统。

• 新入行交易员认为成为大资金量交易员需经历多次亏损，“只有输过30000美元，才能赚回30000美元”的想法对作者无意义，一般投资者学费必不可少，但不能保证毕业，交易员水平参差不齐。

• 有些交易员会在卖单越来越少时，用市价买入，在股价涨速变慢时卖出，及时捕捉市场动态，顺势介入，快速离场，类似薅羊毛战法。

• 优秀交易员只在市场中等待自己熟悉的机会出现才交易，赚认知范围内的钱。

• 交易应从赚钱开始，在避免更大亏损的前提下赚更多钱，小仓位也能积累经验。

• 盈亏比很重要，如冒着50美元风险赚100美元是智者，甘冒2000美元风险赚1000美元最终会输光，交易是积累财富的生意，不是随意挥霍的游戏，多小亏没关系，一个大赚就能弥补，反之则不成立。

• “叶励志”赢得公司“最快进步奖”，交易哲学精髓是每天进步，他认为应关注稳定性、基本面，专心做正确的事，下功夫做好每件能让自己进步的事。

• “小马哥”前三个月亏损20万美元，后来身家增值到数百万美元，他坚持在收盘后和复习交易录像前回顾当天交易，找出赢利最多的交易方法并多次应用，摒弃不适合自己的方法，他曾准备就读法学院，因女朋友哥哥建议来到纽约做交易员，后与女朋友分手。

第2章 如何做好一次又一次交易？

• “伺机而发”有7条纪律，如同市场不停投球，交易员无需每次挥棒，可等待一击必杀的机会，这需要赚自己能力范围内的钱，但人有贪嗔痴，做到很难，是对人性的考验。

• 交易员不应只通过结果评估交易好坏，不应只想着赚钱，而要专注于“做正确的事情”。做正确的事虽可能短期亏损，但长远能盈利，违背原则交易可能短期积累财富，却可能毁于一旦。

• 新手交易员常因“股票卖早了”认为交易错误，可能是离场计划不够好或策略应持有更久，需针对问题解决，如增加持仓更久且有详细离场计划的交易案例。

• 交易员不会因一次“伺机而发”的交易就松懈，每次入场需读纪律手册，过于看重上一次交易亏损会导致错失眼前机会，应“别想太多，过程本应如此”。

• 有人说“只做多，不做空”，但若非管理证券投资信托基金或伯克希尔·哈撒韦公司，这种说法并不恰当，买入后需观察，日内交易要盯盘，否则可能丧失锁定利润的机会。

• “伺机而发”的精髓是活在当下、心无杂念，即顺势而为进行投机。

• 交易员可能在几天连续赢利后经历大额亏损，需避免重仓、设定止损位、亏损后不盲目加仓，最重要的是避免赌博心理，保护本金，因为交易是长期事业。

• 交易员应具备评估自己交易的能力，避免过于关注损失，作者会回复读者邮件并给予空间让其提出看法，在线社区言论精彩。

• 2009年，史蒂夫和作者受邀去克什纳交易公司演讲，该公司每月周六为交易员安排讲座，曾组织交易员到SMB资本探讨交易技巧，此次演讲主题是“交易员的一天”，包括SMB资本如何备战开盘，作者乐于在此交流学习。

• 交易前需思考一系列问题，如谁在买卖、重要价位、股票与市场及同行业股票走势强弱、成交量峰值和推动股价涨跌的成交量、股价突破速度、专家对委托单的看法、是否有机构大单、股票是否走出特定形态等，这能了解对想买入股票的认知程度。

• AGA是“努力做足前期功课”的例子，他专心看屏幕，甚至推迟午饭，简单迅速的赢利交易是其应得回报，并非幸运。

• 耐心能让交易员获得极佳入场机会，有机会建立更大仓位、减少被迫止损概率、获得更多利润，市场不缺机会，缺耐心。

• 优秀交易员不会被所有市场波动左右，会等待适合自己交易策略的机会，强势股若在最佳入场点上方飙升，可不买，即赚自己认知内的钱。

• 第一次错误可能只是损失机会成本，第二次错误则可能导致亏损，小试探不赔钱，冒进则不同。

• 错过机会不等于亏损，“机会成本先生”将错过的机会视为亏损，这种态度不可取。

• 如何在最佳价位入场是优秀日内交易员必须学习的重要技能，入场点位应合理，不能靠运气。

• 交易需有详细的离场计划，如在特定价位、巨幅波动后或大单出现时离场，计划细节在有后备计划时才有意义，并举例说明。

• 每次交易的详细计划是基本原则之一，长期成功依靠严格的自律，没有纪律的交易员在任何市场、时间、股市、国家都无法赚钱。

• 亏损正常，过一夜就会忘记，但做错事（如不止损）会掏空口袋、摧毁灵魂，成为自律的交易员需先做自律的人，至少在某方面能做到自律。
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