【FP Markets澳福】2025.09.24 First Light News_美联储主席鲍威尔的谨慎语气导致股市下跌

早上好，

周二，美联储主席杰罗姆·鲍威尔在罗德岛普罗维登斯的讲话中，表达了更为“谨慎”的立场，这似乎在某种程度上让市场认清了现实。这导致美国主要股指从历史高点回落，标准普尔500指数创下看跌外部日线图，道琼斯指数也出现了看跌流星形态。

鲍威尔将焦点集中在美联储官员面临的艰难平衡上，强调“近期通胀风险偏向上行，就业风险偏向下行——这是一个充满挑战的局面”。鲍威尔指出，“从许多指标来看，股价估值相当高”，这或许也助长了股市下跌。鲍威尔的谨慎立场也体现了美联储正在探索他所说的“没有无风险的道路”的现实。

尽管美联储上周将目标利率下调了25个基点至4.00%-4.25%，但美联储官员之间仍存在分歧，鲍威尔目前立场介于鹰派和鸽派之间。例如，美联储理事会监管副主席米歇尔·鲍曼指出，劳动力市场是重中之重，必须采取更果断的行动；而新任美联储理事斯蒂芬·米兰则主张多次降息50个基点。亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克也频频发表讲话，指出通胀存在上行风险，并强调需谨慎行事。

美联储主席昨日的谨慎言论为周五公布的8月份美国个人消费支出(PCE)通胀数据铺平了道路。如下表伦敦证券交易所(LSEG)日历所示，预计8月份美国PCE通胀率将小幅上涨2.7%（7月份为2.6%），而核心PCE通胀率预计将维持在2.9%。

今天市场日历略显单薄；因此，焦点可能集中在昨日的回调究竟是代表着健康的回调，还是风险资产价格更广泛重新评估的开始。截至撰写本文时，美国股指期货买盘温和，欧洲股指期货也基本持平。

金价昨日再创历史新高，达到3,777美元，创下今年以来的第37^个历史新高。我仍在密切关注3,585美元至3,643美元之间的日内支撑位，以防出现短暂回调。

澳元通胀意外上行；推动澳元上涨

隔夜，我们还看到澳大利亚 8 月份 CPI 通胀数据下降，同比上涨 3.0%，高于 7 月份的 2.8%，高于 2.9% 的预期。

通胀数据主要受房价上涨推动，强化了澳大利亚央行的谨慎立场，并引发澳元兑十国集团货币的买盘，同时由于交易员推迟短期降息，短期政府债券收益率也出现上涨。市场预计12月澳大利亚央行可能降息25个基点，目前市场已完全消化2026年2月降息的预期。

以上就是我今天早上的分享。祝您交易愉快！

作者：FP Markets 首席市场分析师 Aaron Hill