Tâm điểm Forex tuần này: Báo cáo CPI Mỹ - Chìa khóa định hướng USD trước thềm quyết định của Fed

Tuần này USD tăng mạnh do nhiều yếu tố: dòng tiền tìm đến đồng tiền an toàn khi có bất ổn địa chính trị, sự mất giá của Yên làm tăng nhu cầu USD, cùng với kỳ vọng chính sách (Fed vẫn có thể duy trì quan điểm ôn hòa/linh hoạt với lộ trình hạ lãi suất). Kết quả là các cặp có USD ở thế “base” chịu áp lực, trong khi các đồng trú ẩn (JPY, vàng) và các đồng hưởng lợi từ kỳ vọng kinh tế khác có biến động rõ rệt.

Tóm tắt

• USD mạnh tạo áp lực giảm cho EUR/USD.

• Yếu tố hỗ trợ EUR: dữ liệu kinh tế EU tốt hơn dự kiến, kỳ vọng ECB thận trọng hơn Fed (hoặc duy trì chính sách ít nới lỏng hơn).

• Yếu tố bất lợi: nếu USD tiếp tục được săn đón là tài sản an toàn, EUR/USD có thể chịu áp lực giảm tiếp.

Căn cứ phân tích

• Vĩ mô: Fed vs ECB bất kỳ tín hiệu nào cho thấy Fed “cứng” hơn trong cắt lãi suất so với kỳ vọng sẽ hỗ trợ USD; ngược lại, nếu dữ liệu EU bất ngờ yếu thì EUR suy yếu thêm.

• Kỹ thuật (framework bạn có thể áp dụng):

  • Quan sát vùng kháng cự vùng giá gần đây (để chốt lời/đặt stop nếu bán).

  • Tìm tín hiệu xác nhận giảm (ví dụ: break và retest vùng hỗ trợ bị phá, RSI ở mức trung lập → xuống).

  • Multi-timeframe: dùng H4 để xác định xu hướng chính, M15–H1 cho điểm vào lệnh chính xác.

Kịch bản giao dịch

• Bearish base case (khả năng cao): USD tiếp tục mạnh → canh sell on rally tại vùng retest kháng cự, target ở các vùng hỗ trợ ngắn hạn.

• Bullish alternate (khả năng thấp → cần xác nhận): Dữ liệu Mỹ xấu hơn kỳ vọng (CPI/NFP yếu) → EUR/USD bật mạnh; canh buy on dip khi có nến xác nhận đảo chiều + hỗ trợ vĩ mô.

Điểm quản trị rủi ro

• Đặt stop loss ngoài vùng biến động tin (avoid news spike).

• Không trade đòn bẩy cao trước/trong khi công bố NFP/CPI/Fed.

• Chia lệnh vào dần, chốt dần

Tóm tắt

• USD/JPY phản ứng mạnh do khác biệt chính sách giữa Fed và BOJ, plus khả năng can thiệp FX của Nhật khi Yên suy yếu quá nhanh.

• Tuần này Yên yếu → USD/JPY tăng mạnh; tuy nhiên rủi ro can thiệp (và phát ngôn chính thức từ Tokyo) luôn hiện hữu.

Căn cứ phân tích

• Vĩ mô: BOJ tiếp tục chính sách nới lỏng so với Fed; nếu USD mạnh (risk-off), dòng vốn tìm đến USD dẫn tới đẩy USD/JPY lên.

• Rủi ro chính trị/quy định: Chính phủ Nhật từng cảnh báo và có thể can thiệp nếu Yên giảm quá nhanh — đây là biến số lớn, có thể tạo cú đảo chiều bất ngờ.

• Kỹ thuật:

  • Tìm các vùng cung cấp (supply zone) trước đó để canh chốt lời khi giá tiến vào.

  • Watch breakout có volume từ vùng congestion — nếu breakout mạnh và không có thông tin can thiệp, xu hướng có thể kéo dài.

Kịch bản giao dịch

• Trend continuation (khả năng cao khi USD còn mạnh): Canh buy on dip khi USD/JPY điều chỉnh về vùng hỗ trợ (dùng Fibo retrace, MA để bắt đáy ngắn hạn).

• Event risk (độ rủi ro cao): Nếu Tokyo phát tín hiệu can thiệp → thoát nhanh hoặc chuyển sang short nếu thị trường phản ứng mạnh. Nếu có tin can thiệp, market reaction thường rất nhanh và có thể gây slippage — tránh giữ lệnh lớn quanh vùng này.

Điểm quản trị rủi ro

• Luôn theo dõi news từ MOF/BOJ; nếu có phát ngôn mạnh, tắt/giảm lệnh.

• Giữ stop loss đủ rộng để tránh bị quét tin tức, nhưng nhỏ so với vốn (risk per trade ≤ 1–2%).

• Tránh trade bằng tin — ưu tiên setup kỹ thuật đã xác nhận.

Tóm tắt

• USD/VND phản ánh cả diễn biến USD toàn cầu và chính sách/biện pháp can thiệp của Ngân hàng Nhà nước (NHNN). Tuần này NHNN có động thái bán ngoại tệ để ổn định tỷ giá — điều này giới hạn biên độ tăng của USD/VND trong ngắn hạn.

Căn cứ phân tích

• Vĩ mô quốc tế: USD mạnh tạo áp lực tăng lên USD/VND.

• Can thiệp nội địa: NHNN đã từng bán ngoại tệ (qua hợp đồng kỳ hạn) để kìm giữ đà tăng của USD — hành động này có thể lùi/nhẹ hóa biến động.

• Dòng vốn & thanh khoản: Dòng vốn ngoại rút/đổ vào, cán cân thanh toán, xuất khẩu, nhập khẩu, và nợ vay USD đều ảnh hưởng đến cung cầu ngoại tệ.

Kịch bản giao dịch / business implication

• Nếu NHNN tiếp tục can thiệp tích cực: USD/VND sẽ có vùng đệm — trader trong nước nên chú ý các mốc do NHNN thường “điều chỉnh” quanh các mức tâm lý (ví dụ 26.xxx).

• Nếu can thiệp yếu/không đủ: USD/VND có thể tăng nhanh theo USD toàn cầu → tác động đến chi phí nhập khẩu, lạm phát nội địa, và lợi suất trái phiếu.

• Chiến lược dành cho trader/nhà quản lý tiền:

  • Với traders: ưu tiên trade cặp cross (USD/JPY, EUR/USD) thay vì USD/VND nếu muốn tận dụng biến động thuần túy, vì USD/VND chịu intervention.

  • Với doanh nghiệp/treasury: xem xét hedging (forwards/options) nếu doanh nghiệp có rủi ro FX lớn, và theo dõi sát lịch can thiệp cùng báo cáo NHNN.

Điểm quản trị rủi ro

• Không dựa chỉ vào phân tích kỹ thuật khi thị trường có sự can thiệp hành chính.

• Nếu bạn trade trong nước, để ý tin từ NHNN, công bố dự trữ ngoại hối và giao dịch thỏa thuận – đây là tín hiệu can thiệp.

• Dùng công cụ phòng ngừa (forwards, options) nếu exposure vật chất.

• Dữ liệu CPI & PPI Mỹ; NFP (bảng lương phi nông nghiệp).

• Phát biểu của quan chức Fed.

• Tin/phát ngôn từ Bộ Tài chính & BOJ (liên quan can thiệp JPY).

• Thông báo hoặc hành động can thiệp từ NHNN (nếu có) với USD/VND.

• EUR/USD: nếu USD còn khỏe → ưu tiên sell on rally; cần xác nhận kỹ thuật + theo dõi data Mỹ.
• USD/JPY: có xu hướng tăng khi USD mạnh, nhưng luôn có nguy cơ can thiệp từ Nhật — trade phải thận trọng.
• USD/VND: chịu ảnh hưởng kép — USD toàn cầu + can thiệp NHNN; trader nội địa nên ưu tiên hedging & theo dõi hành động NHNN.