浅谈理财，你眼中的理财误区是什么

投资者要想在理财中稳健前行，并实现财富增长，就必须做到明辨是非。当风险来临时，要摒弃盲从，理性选择才是王道！

理财经理是如何引导普通人走入误区的？

这个题目一说出来，不少人可能会觉得好奇，没听过理财还能有这么多门道？理财经理还能影响我的决策？是不是为了推销产品或者保障银行利益之类的。其实不然，你没察觉，那就是他们的成功之处，他们不需要你察觉什么，只要你按照他们的思路去操作就行。

理财经理有这样的能力？那他们让我买高风险产品我就买，让我忽略波动我就忽略，那我的钱不都白费了？对，情况往往是这样。

那理财经理引导的误区是什么呢？很简单，低估风险和高估收益。只要你陷入这两种思维中的一种，你开始理财基本上就会犯错，成了市场波动的牺牲品。

市场理财产品是如何让普通人亏损的？

一般人在刚开始理财时总有这样的想法，我就相当于存钱了，我不卖，就是不卖，死守到底，这个产品收益稳定，回报不错，凭什么让我卖？过几年肯定会回本的。这时候亏损10%、20%、30%，但到了最后50%或者60%以上时反而说了声：“算了，认栽吧。”咔嚓一下，赎回清仓。

这种现象很奇怪，为什么在亏得少的时候不卖，结果到账户剩不下多少时反而能果断止损呢？其实这就是市场和理财经理的引导，因为几年的高收益思维惯性，使你坚决相信好日子还在，亏20%咱加仓，摊薄成本，等它反弹到我不亏时我就出局。但情况却不如你想象的，大部分人表现为两种：一是到回本位就不愿出了，还想再赚一点；还有一种就是收益回不到本金位就又跌下去了，你的加仓不但没减亏反而加大了损失。

那理财经理是怎么做到这一步的？太简单了，当追捧的人变少而赎回压力增大时，他们立即调整宣传，我走在大部分人前面。

这样的反弹后面的幅度会越来越小，最后干脆平盘，到了最后期，一天跌个零点几，波动只有小数点，你想调整仓位是根本不可能的事，因为他们把调整的成本计算好了，买卖的费用不够手续费，再说了。因为不断的下滑，你只要赎回基本就没什么兴趣再买回来了。

在理财市场中，找热点、编前景、造概念、玩儿心理、设陷阱是理财经理最拿手的本事，而识误区、避风险、赢市场却是普通人最美好的愿望。而每逢产品热卖，这些平时低调的经理必会推波助澜，使人们跟风买入，深度亏损，乃至赎回，演出一幕幕理财遗憾。

一、讲前景的高手，产品“包装”，吸引注意力，迷惑判断

在产品推广中，理财经理会充分利用信息优势，为手中的理财产品编织一个美好的前景，业内称之为“讲前景”。这可以让普通人自愿掏出腰包。前景讲得越诱人，市场就会相信你有越高的回报。这样人们就会跟进，资金就会涌入。所以在很大程度上，回报率是包装出来的。

理财经理喜欢讲前景，市场也爱听前景。经理是讲前景的高手，收益好的产品可以讲一个稳定增长的前景，收益差的产品可以讲一个创新的故事，实在没什么特别的产品呢，可以讲一个明星经理操盘的故事……市场热点可以层出不穷，只要是人们喜欢听的，经理都可以讲出来：绿色投资、科技基金、养老理财、指数跟踪、海外配置……人们就在这一个个诱人的前景里渐渐迷失方向，一旦冲动买入这些热门产品，很快便会发现都是些回报不稳、风险较高的东西。

那么，在推广战中，哪些前景经常被经理利用呢？具体来说，主要有以下几种：

（1）高收益承诺或分红预期。高收益本身并不是坏事，但它并没有给投资者什么保证，只是给投资者一个增加投入的诱惑。在高增长期，这种预期往往显得非常吸引人，并具有一定的价值。因为人们预期回报会上升，所以优先投入必定会带来好收益。分红是产品给投资者的真正回报。在这种回报真正兑现之前，往往会出现追捧现象，因为预期市场会填补空缺。高收益或分红成为一种热点，是因为人们的乐观预期，一旦市场逆转，人们预期低迷，分红也好，承诺也好，都不能激起人们的购买欲望。

（2）国家政策支持。这个前景的未来潜力，最关键的是看优惠的政策和市场环境。如果国家出台对这类产品实行某方面的支持政策，这样的前景就会像雨后春笋一样，一天比一天旺。属于这个前景的有环保基金、科技投资、消费理财等产品的基金。

（3）合作项目或资产调整。分析合作前景，要全面考虑伙伴的实力和市场影响力，分清有利的真合作和纯粹为推广而吹嘘的假合作，分清前景的好坏。

（4）产品的历史业绩改善。业绩改善，这是被经理利用最多的热点，也就是最有说服力的热点。因为从根本上来讲，业绩是理财的根本所在，业绩是硬道理。所谓利好的预期最终都会反映到业绩上来，因此这是最有号召力的热点。

（5）产品拥有的资产有增值潜力。最近几年，某些资产是一块热门，拥有庞大的资产增值，则意味着产品回报有较大空间。该类热点极具想象力，但最终要看是否有人挖掘并宣传这个热点。如果有人对这个热点进行深度挖掘，那么这将是一个潜力巨大的前景；相反，如果所有人都对这个热点冷落，就算它的潜质再大，也就只是一款平平庸庸不起眼的产品。

其实，从经理所推的这些前景来看，所谓的热点就是推广的借口，其目的无非是为了激发市场热情。我们不排除有些热点是有实质内容的，但很多都是夸大其词，甚至干脆就是散布误导，对此，普通投资者一定要做到心中有数，千万不要被迷惑。

二、低回报产品的推广背后

为什么有的经理喜欢推低回报产品呢？推低回报产品的好处就是稳，由于减少了波动和等待时间，推广过程紧凑，吸引、投入、持有一气呵成。如果以吸引10天，增长10天，调整10天计算，经理可以在六周内完成完整的一轮推广。如果经理手快，时间还可以更短。所以，如果以单位时间资金产生的回报率来计算，推低回报产品是较高的。所以，推低回报产品是一种稳健行为，就算投入资金较多，空间较大，也还是要稳健。稳健的特点是愿意牺牲高回报换取安全，以追求最大稳定性。

低回报产品的推广必须是慢进、慢推，渐进增长，快速调整。低回报产品平时没有高风险，但因为它没有高回报潜力，随时可以小幅调整，经理不会一直强调它。而且经理在推广低回报产品时一般是要尽量多吸引，只要能稳得住，能多吸引一些尽量多吸引一些，所以也不需要预先过度宣传。另外，低回报产品有容易吸引的特点，随时可以吸引，经理没有必要很早就抢着推广。

行情一旦展开，经理觉得有机可乘，随时可以引导资金开始缓慢吸引。而且必须缓慢吸引。因为，推低回报产品必须借势，大势一旦变坏，就要马上调整，给他的推广时间是较长的，所以，必须缓慢吸引。

由于低回报产品在高位站不稳，推高全凭渐进积累上去；也由于经理不能吸引太多资金，控制能力不够，所以，要靠渐进增长，造成稳定的势头，带动起跟随者，借这种势头，把回报推上去。推上去后不能像高回报产品那样在高位站稳从容持有，所以，一定要快速调整。

低回报产品调整就是一个比到底是经理的手稳还是投资者的反应快的比赛。经理要抢在投资者看出调整动作之前把大部分引导出去，其办法是少吸引，缓慢推起来一点就立刻稳住，仓位少，调整快，涨幅不大。如果投入资金较多，吸引较多，调整变得复杂，就要做复杂的计划。在增长途中，就要开始调整；在顶部能稳多少就稳多少，稳不了就向下调，这样把追捧者和观望者全部稳住。由于要做好调低回报的准备，所以，在增长时一定要拉出较高的空间。但经理自己从一开始就没有打算要这么多回报，在增长过程中要增加持有成本，在顶部逃不掉时就要调低回报，调低要损失空间。里外里一算，经理在中间能拼出总幅度的三分之一的稳定就满意了。

三、信息中的种种陷阱

对于理财市场上的投资者来说，时间就是机会，及时的信息发布，有助于投资者作出正确的判断。可有的机构未按规定及时发布信息，好坏总是“迟到的消息”。这也导致经常可见不及时的信息发布，为内部人员利用时间差进行操作、牟取利益或及时避险提供了条件。机构发布的信息与其产品的市场表现是息息相关的，信息往往起到信号的作用。信息发布不及时，这对于普通的中小投资者而言，无疑是极不公平、不公正的。

迟到的信息影响往往很大，投资者有时候见到机构的信息诱人，如同一个好看又实惠的“机会”，但一旦一口吞下，很快发现机会已变成了陷阱，回报稍一波动之后便一去不回头，经理趁信息掀起的追捧风且推且退（边推边调）。

消息有市场传闻和正式发布的公告等多种形式，但不管是什么形式，只要能对回报波动产生影响，经理就会借题发挥。例如，经理为了能够尽快吸引资金，人为散布有利消息，进而运用含糊其辞的公告最终动摇投资者的持仓信心。又如，待到回报涨幅惊人后，以前一直不予承认的好消息却最终兑现，但回报却是见好出现滞涨，最终落得个下滑。

这个时候，就要求我们分清形势、甄别真假，分析产品所处的阶段，经理是否已经介入其中，经理成本大概价位是多少等，将技术面与消息面结合起来分析，就能得出经理的真正意图是什么。如，机构出公告澄清：“无应披露未披露信息，年内没有重大调整安排，也尚未制定大变动方案……请投资者注意波动……”这个时候如果回报处在相对低位，经理则有可能是因为吸引时回报上涨过快，为了在更低位稳住而打击持有者的信心；如果处在产品增长阶段，有可能是经理为了快速调整，为了杀出几根难看的低线，而使出的消息面配合惯用招数。所以分清产品所处的阶段是经理的吸引期、增长期还是调整期很重要，如无法分辨的，则可以依据回报所处的价位，是在相对高位还是相对低位。

最后，理财的运行如同大河奔流，不是投资者的主观意志可以左右的。投资者只有顺应它才能获得收益，而不可固执己见，以小搏大。投资者采取的策略应该是，有机会就把握，没机会就等待。成功了不要以为自己很高明，失败了则要自我反思。投资者只有承认自己在市场面前的渺小，依赖市场，而不是试图征服市场，不固执己见，才能获得长久收益，最终把财富积累起来。

投资者应该避免由于过分自信而变成自负，不要什么都信，也不要什么都不信，不走极端，不能全面否定基础知识和技术分析，而全凭自己的喜好和感觉去进行操作，因为这样所导致的后果常常是遗憾的。

理财中固然存在着机会的因素，但理财的操作绝不是简单的碰运气，机会的成功依赖于正确的理念和理性的操作，不是单凭自己的喜爱和固执就能成功的。投资者的不良心态在于，操作时全凭感觉行事，而失败时却把错误全部归咎于市场，认为自己永远是正确的。

投资者要明白，资金的流动，决定着市场方向的选择，回报是全体市场参与者共同行为的结果，也就是说回报是人的行为结果。当你对“要做理性人”理解得不够深刻的话，即使你认为自己是理性的，可结果往往还是不幸成为了冲动者中的一员。

但这并不是说投资者有自我的主见不好，一个成熟的投资者，一定也是能独立思考的投资者。然而，成熟的投资者并不因为有自己的主见，就盲目地排斥其它声音，他们善于从政策导向，社会舆论、理财评论中寻找合理的、正确的理念，经消化吸收成为指导自己操作原则，成为自己主见的一部分，而不是全盘否定，一概排斥。

在实战中，固执己见的投资者常常在自己没有分析判断的能力时，仍固执地坚信自己是正确的，这样容易在错误的路上越走越远。

总之，投资者既要热爱市场，又要敬畏市场，同时在操作时既要保持独立思考，同时也不要排斥一切外在的理念，要善于总结接纳不同意见，去伪存真，真正找到适应市场，适合自己个性的理财方法，用持久可行的一致性策略，凭借稳定的心理素质和理智的思维方法才能达到稳定增长的目的。#理财周刊##投资干货#