【FXTM富拓】加息预期力挺日元；金银筑顶概率几何？

NO.1

白银/美元 (XAG/USD) 

– 高台跳水重返3浪区间，回升先看75.00

日线图看，税收驱动抛售、美元走强等因素终于给白银的疯牛态势敲山震虎，价格周一(12月29日)首次冲上80关口后又暴跌8%，留下夸张的高位吞噬反包。后续调整风险可重点关注11月21日本轮3浪起涨以来的初始下轨；连同70关口和10月下旬跌势的2.618倍逆向映射位65.75，支撑区域一旦悉数跌破，调整空间将进一步开启。更多支撑参考12月17日高位66.80。指标方面，MACD快线终于在极端高位拐向下；RSI跌落超买线，提示即时调整风险。

4小时图看，银价高台跳水的表现惊心动魄，但从历史行情来看，只要白银价格从一年高点下跌超6%后，都在一周内反弹上涨。这一次回升将接连遭遇12月24日高点72.60，2011-2020年长期跌势的1.618倍逆向映射位73.65，以及75.00关口。悉数站上将宣告找到波段更高低点，往上又将重新瞄准80.00水平，以及上述短期调整的逆向4.236倍逆向映射位83.25(接近上方纪录水平)。指标方面，MACD高位死叉后快线急跌；RSI瞬间滑至中性区，原有升势正面临严峻挑战。

上方阻力参考: 73.65、75.00、80.00

下方支持参考: 70.00、68.80、66.80

*白银/美元 4小时图

NO.2

黄金/美元 (XAU/USD) 

–4浪调整回踩4300，反弹关注10月前高

日线图看，同样重挫的黄金，日间高低点落差多达250美元，对比白银更为不利的一点是价格已与10月高点(前一纪录标杆)4380重叠。近期浪形来看，隔夜回撤带出了10月底起涨以来的4浪调整，且十分精确地回踩4300关口。但若下行继续将12月上旬高位区4260至11月13日高点4245支撑带跌漏，那么浪形将打破5浪假设(1、4浪不可重叠)，而本轮升势下轨得失将进一步印证趋势前景。指标方面，MACD正于波段次高位死叉；RSI急速跌破超买线，均凸显金价调整压力。

4小时图看，金价能否在4300上方站稳脚跟的问题，取决于即期反弹在本月中旬高位区4350，直至上述10月高点4380关键位的争夺。收复后者则波段更高低点现形，如果进而站上12月23日盘中低位4430，市场短期境遇将由守转攻。往上首先将挑战上周前半段的高位密集区4300，本月中旬起短期升势下轨，以及日线升势上轨在前者附近交叉，攻破即将再战历史高位区。指标方面，MACD快线经历深调后已跌破零轴；RSI触及超卖线后止跌，可密切留意即期超跌是否修复。

上方阻力参考: 4380、4430、4500

下方支持参考: 4300、4260、4185

*现货黄金/美元 4小时图

NO.3

美元/日元 (USD/JPY)

–加息预期温和压制，保有形态突破希望

日线图看，日本央行会议审议摘要内容暗示未来有更多加息，给日元带来温和上涨助力，但汇价市况仍透露出浓重的假日氛围。走势看，汇价最近两月两次冲击157.80一线未果，形态尚有构筑双顶的隐患，如果155.30(去年7月18日低点/7月31日高点镜像位)遭下破，即将再试154.40下方的颈线位(本月两次阻跌的强支撑)。随后去年7-9月跌势的61.8%回撤位153.40预计也有稳固承接。指标方面，MACD回撤至零轴上方后走平；RSI固守强势区，流露偏强势震荡的特征。

4小时图看，美/日勉强沿11月20日、12月9日高点连线上方微幅起弹，似乎仍保留着下降三角上破后的启动希望。多头眼下亟需攻上12月9日高点156.95，以重建冲击双顶高位157.80强阻的势头。再破即将挑战158.55的年内峰值；后续短中期目标将指向去年4月高点160.20(也是去年高位回档的一个波段折返点)，以及去年7月创下的数十年高点161.95。指标方面，MACD在零轴附近反复纠结；RSI同样在中性区窄幅震荡，呈现多空均势。

上方阻力参考: 156.95、157.80、158.85

下方支持参考: 155.30、154.40、153.40

*美元/日元 4小时图

NO.4

美油 (CRUDE)

–固守低点连线支撑，再战缓跌通道上轨

日线图看，俄乌和谈仍存在重大障碍，油价得以部分收复上周五(12月26日)中阴挫幅。在守住两周来升势下轨后，美油很快再次瞄准11月13日低点58.00与10月下旬来初始震荡跌势上轨构成的关键阻力。冲破即可松动中期弱势，不过仍有待站上60关口以打破日线波段的下降常态。后续阻力关注8-9月的密集低位61.30，而抛压多半将一直延续至10月24日高点62.30。指标方面，MACD在零轴下方金叉后回升迟滞；RSI仍在中性区波动，可见趋势转强还差临门一脚。

4小时图看，美油此前再次站住12月16日、19日低点连线的短期趋势支撑，该位并与11月低位57.00形成多头即时防线。跌漏恐将重启通道内弱势，途中10月低点56.00将是价格再探54.75年内谷底前的最后防线。后者下方距离2020-2024年升势的61.8%黄金分割位不远，也是市场再启长期下档空间的一道关键阀门。指标方面，MACD回撤至零轴上方；RSI同样在中性区强侧走平，呼应油价在趋势线下方等待方向决断的状态。

上方阻力参考: 58.00、60.00、61.30

下方支持参考: 57.00、56.00、54.75

*美油4小时图

NO.5

纳斯达克100指数(NAS100)

–年底买需匮乏，受困趋势交叉点

日线图看，年底前市场对科技巨头的买需明显不足，纳指100小幅回挫。虽然只是5连阳后的第二日回调，但当前指数所处位置敏感：今年5月下旬起的一根中期升势下轨(已下破)反压，与10月、12月高点连线交叉，如果无法跃上，就有出现第二个波段“更低高点”的可能。后续支撑参考10月10日高点25225(也是11月20日高点)，跌破后需关注行情是继续向下深调还是勾画短期三角。如果10月22日和11月7日双针探底最低点24650(也是本月波段前低)跌破，筑顶风险将显著增厚。反观回升机会，指数当前并未过分远离纪录高位，除了眼下的趋势线交点外，本月峰值25885(关税跌势的逆向1.618倍映射位)将是多方再战新高的另一障碍。指标方面，MACD在零轴下方金叉后无力续涨；RSI展开宽幅震荡，多头先前优势已被逐渐消磨。

上方阻力参考: 25885、26285

下方支持参考: 25225、24650、24200

*纳指100日线图