【FXTM富拓】央行加固美/日“下轨”，A50将测中期升势？

NO.1

美元/日元 (USD/JPY) 

– 决议未现鹰派意外，升势下轨尚且稳固

日本央行会议不出意外决定维持利率在0.75%的水平不变，并明显上调了财年经济和通胀预期，其他声明措辞没有明显改变。市场转而关注行长植田和男在午后14:30的新闻发布会。

日线图看，美/日在央行决议发布后波澜不惊，本周持续固守12月中旬起涨势下轨和157.80(去年11月、12月高点)双重支撑上方。时段内已渐次逼近去年高位158.90，突破即将直接染指159.45的本月峰值。不过在汇价进一步迫近160一线的24年4月高位，乃至上方的数十年高位区时，决策层或已伸手干预日元弱势。指标方面，MACD零轴上方死叉后双线纠结；RSI在强势区止跌回升，两者都有顶背离隐患。

4小时图看，美/日短期升势和波段上升常态继续稳步延伸，升势下轨和157.80依然是市场维系升势底线。回撤风险来看，两者失守无疑将撼动现有向上格局；特别是植田若在讲话中透露未来货币政策的鹰派倾向，不乏促使汇价转弱的可能。如果继而下穿12月9日高点156.95，汇价将回到11月中旬后形成的宽幅震荡区间内。更多支撑参考去年7月18日低点/7月31日高点镜像位155.30。指标仍呈偏强姿态，MACD收复零轴；RSI在强势区震荡攀升。

上方阻力参考: 158.90、159.45、160.00/20

下方支持参考: 157.80、156.95、156.10

*美元/日元 4小时图

NO.2 

英镑/美元 (GBP/USD)

–摆脱跌势录得新高，调整或已走完3浪

日线图看，特朗普格陵兰岛立场的逆转并未改变美元弱势，镑/美继周一(1月19日)之后再收中阳，走势上完全摆脱年初起的短期跌势。点位来看，汇价也创下1月7日来的最高水平，眼下亟需站稳1月13日和20日高点1.3490，继而上看去年10月高点1.3525(亦为去年底前高位密集区)。往上即将再次挑战年内高位1.3560(也是去年7月2日高位剧震低点)。指标方面，MACD在紧贴零轴上方金叉；RSI升向超买线，均为汇价再起升势的迹象。

4小时图看，镑/美本周启弹以来已形成更高的波段顶底；同时伴随着短期跌势的松动，汇价很有可能以锯齿形abc浪结束2浪调整。与此同时，MACD在零轴上方强力金叉；RSI升向超买线，均为多头乐观信号。但如果潜在回撤将去年10月17日高点1.3470，以及2024年高点1.3433先后跌漏，英镑反攻就将日渐式微。随后去年12月31日低点1.3400和12月4日高点1.3385一线预计承接踊跃，两者一破下行难免重测本月谷底。

上方阻力参考: 1.3525、1.3560、1.3590

下方支持参考: 1.3470、1.3433、1.3400

*英镑/美元 4小时图

NO.3 

黄金/美元 (XAU/USD) 

– 切换主题接力狂奔，早盘已近五千雄关

日线图看，虽然格陵兰危局再次以特朗普TACO收场，但贵金属市场的交易重心又转向再通胀对冲。金价连收4根中阳后向上逃逸出去年10月底起涨以来的第5浪通道。点位看，去年底前一轮快跌的逆向2.618倍逆向映射位4995接近五千关口，这一众多机构给出的“年内目标”竟已接近撞线。随后8-10月连贯涨势的1.618倍延伸位落于上方不远处的5040，预计抛压相对集中。指标的持续严重超买始终没有妨碍升势：MACD双线继续高位张口；RSI探入超买区深处。

4小时图看，金价很快从格陵兰局势降温的拖累中走出，而1月16日启动的5浪v仍可细分为(v)个子浪结构，结构提示当前或已处在多个推动浪嵌套的最后阶段，预示市场冲击五千未必仍是坦途。回撤风险来看，v浪下轨和1月21日高点4888料将形成即时支撑。而价格回到5浪初始通道将是强攻势头暂缓的信号。随后下方4800多半也有温和承接，紧接着4755是最近的波段前低。指标方面，MACD在零轴上方高位金叉；RSI于强势区顽强挺升，强势未露败相。

上方阻力参考: 4995、5040、5180

下方支持参考: 4888、4800、4755

*现货黄金/美元 4小时图

NO.4 

标准普尔500指数 (US500)

–暂缓楔形反转惨剧，再次上看顽阻区

日线图看，隔夜发布的一系列美国数据偏强，基本面改善叠加地缘危机的平复，标普500规避了在高位楔形破位后的一出惨剧。继前日收出吞噬阳线后，市场继续小幅收涨，但也不出意外地在去年10月，以及12月11日高位6925一线遭遇抛压。往上即将再次面对7000纪录水平(接近去年关税跌势的1.618倍反向映射位6985)，以及楔形末端形成的顽阻区。反观回撤风险，跌破6800下方的本周低点，将是市场再度笼罩在楔形反转阴影的信号。随后9月22日高点6700预计也有温和承接；如果9月中旬来屡次限制回撤空间的6550再破，指数中期顶部将完全显山露水。震荡指标的顶背离格局未见改观，股指快速回升时，MACD快线只是在紧贴零轴上方走平；RSI也在重返强势区后就丢失了向上动能。

上方阻力参考: 6925、6985、7000

下方支持参考: 6800、6700、6550

*标准普尔500指数日线图

NO.5 

富时中国A50指数 (CN50)

–碰壁前高一路沉沦，接近回测中期升势

日线图看，A50指数在上破前期三角形后并未按照既定技术剧本演绎，而是在去年高位下方折返走弱。眼下针对去年12月低点14930的争夺尤为关键，该位非但是重要的波段前低，同时也是去年8-9月十分密集的波段高、低点区域。随后市场紧接着还将展开判定中期方向的决战：首先将逼近去年5月起一根中期涨势支撑；随后2020年1月高点14700接近去年11月回撤低位，失守就将打造中期双顶。后续支撑参考2023年高点14450(也是9月4日低点)，以及24年9月脉冲涨势的38.2%回撤位14280。反观回升机会，多方唯有收复去年9-10月高位区15300方可重塑冲击去年峰值15770的势头。指标方面，MACD连续顶背离后，信号线也将下探零轴；RSI跌近超卖线，一致指向短期颓势。

上方阻力参考: 15300、15770、16000

下方支持参考: 14930、14700、14450

*富时A50日线图