川普关于操纵汇率的惊人言论叠加市场对其干预美联储独立性的深度恐慌，致使美元指数惨遭血洗并跌至四年低点，这股“信任危机”直接引爆避险狂欢，助推现货黄金暴力拉升逾3%并一举冲破5180美元的历史天际线。与此同时，政策阴云令美股极度撕裂，医保巨头因支付政策崩盘重创道指，而AI信仰则苦撑标普创新高。此刻全球市场正站在风暴眼：今夜不仅是美联储决议的“生死时刻”，更是微软等科技巨头财报的“审判日”。若鲍威尔暗示鸽派转向或川普突袭宣布新主席，美元恐面临毁灭性打击；而一旦科技巨头业绩暴雷，美股亦将剧烈变盘。在原油因寒潮减产大涨的助攻下，今夜股债汇商将面临政策与财报的双重极限施压…

昨日发生了什么？

美元：

美元指数持续下跌，在连续四个交易日遭到大幅抛售之后滑落至约95.8，跌幅超过1.2%，触及2022年2月以来的四年最低水平。此次大幅走低主要受到多重政治与经济变数的影响，包括市场对美联储独立性的疑虑，以及美国总统川普在贸易与地缘政治上的决策。川普在受访时对美元贬值表示并不担心，称其“表现出色”并预计汇率会有波动，甚至暗示自己有能力像操纵“溜溜球”一样让汇率上下波动。此外，美日可能联合干预汇市以支撑日元的传闻也加剧了美元的下行压力，纽约联储此前的“汇率检查”操作被视为干预的前兆。同时，美国政府面临部分停摆的风险，以及川普可能提名更具鸽派倾向的新任美联储主席，都进一步削弱了全球投资者对美元资产的信心。在这些负面结构性因素的共同作用下，美元指数创下了自去年4月以来最大的四日累计跌幅。

澳元：

澳元兑美元表现强劲，涨超1.3%，日内汇价一度冲高到0.7016的水平，创下自2023年2月以来的最高点。澳元的走强主要得益于澳大利亚国债收益率的吸引力，政策敏感的三年期债券收益率升至2023年11月以来高位，这反映了市场对该国信用评级的信心以及对央行鹰派政策前景的预期。此前12月失业率意外降至七个月低点，进一步巩固了市场对于加息的猜测。另外，外部环境也为澳元提供了支撑，特别是美元指数在川普一系列言论及地缘政治压力下持续走弱，滑落至四年低点。市场目前正密切关注今日即将公布的澳大利亚第四季度通胀数据及12月月度CPI，这可能成为澳联储未来决策的关键参考。在美元普遍遭遇抛售的“卖出美国”交易潮中，澳元作为高收益货币的属性使其成为了主要的受益者之一。

中国AH股市：

中国A股与港股集体收涨。上证指数收报4139.90点，微涨0.18%，刷新两周收盘高位；深证成指涨0.09%，创业板指则上涨0.71%。A股午后在晶片产业链爆发的带动下强力拉升，科创50指数大幅抽高1.51%，创下53个月以来的最高水平。美光科技宣布巨额扩产投资及人工智能需求喷发是芯片类股走强的主要诱因，华虹公司等个股创下历史新高。此外，黄金类股因避险情绪升温亦表现出色，多档个股触及涨停。港股方面，恒生指数收涨1.35%，收报27126点，实现连续五日上涨；恒生科技指数收涨0.5%。港股通南向资金录得小幅净卖出，但黄金、保险及半导体板块全日表现强势，紫金黄金国际及中国人寿涨幅居前。整体而言，尽管外部关税压力及美元波动存在不确定性，但2025年中国规模以上工业企业利润实现四年来首次增长的利好数据，为市场提供了支撑。

美国股市：

美国股市三大指数收盘走势分歧，科技股的强劲表现带动标普500指数与纳斯达克指数上扬，但医保板块的大跌拖累了道琼斯指数。标普500指数收涨0.41%，报6978.60点，刷新历史最高收盘纪录；纳斯达克综合指数涨0.91%，报23817.10点。科技巨头在财报公布前夕受到AI乐观预期的提振，微软(MSFT)上涨2.19%，美光科技(MU)因扩产计划大涨超过5%，康宁公司(GLW)更因获得脸书(META)巨额光纤订单而飙升逾15%。然而，道琼斯工业平均指数下跌408.99点，跌幅0.83%，收于49003.41点。下跌的主因是川普政府提议维持联邦医疗保险支付水平不变，导致医保巨头联合健康(UNH)股价崩跌近20%，创下道指成分股最大跌幅。市场在等待周四凌晨美联储利率决议的同时，呈现出明显的板块分化态势。

欧洲股市：

欧洲股市普遍走高，受欧盟与印度签署历史性自贸协定以及企业财报利好消息提振，投资者情绪偏向乐观。泛欧斯托克600指数上涨0.58%，收报613.12点，接近历史最高纪录。英国富时100指数收涨0.58%，法国CAC 40指数涨0.27%，而德国DAX 30指数微跌0.15%。印欧自贸协定的敲定被视为对美国强硬关税政策的战略对冲，预计将大幅降低汽车和农产品的关税，利好相关出口行业。个股方面，彪马（PUM）因中国安踏体育(2020.HK)宣布收购其29.06%股权而暴涨约9%。金融板块也表现出色，裕信银行(CRIN / UCG)和法国巴黎银行(BNP)等普遍上扬。尽管市场对美国贸易政策和美联储即将到来的决议感到谨慎，但欧洲投资者通过寻找跨国合作新路径，在这一波动期维持了市场的韧性。

黄金：

黄金市场表现极度强劲，现货黄金价格暴涨超过3%，成功突破每盎司5180美元大关，再次刷新历史纪录。金价的狂飙主要受到持续的经济和地缘政治不确定性驱动，特别是美国总统川普对韩国等盟友提出的关税威胁，以及美国政府面临潜在停摆的风险，大幅推升了避险需求。此外，美元指数暴跌至四年低点也直接提升了以美元计价的黄金的吸引力。分析指出，全球央行在“去美元化”趋势下的持续买入，以及私人投资者对“货币贬值交易”的布局，共同构成了金价上涨的长期支撑。高盛及德意志银行等投行已纷纷调高金价预测，部分看好年底前金价有望冲击6000美元。在避险情绪全面引爆的背景下，芝商所的金属交易量也创下了单日成交合约的历史新高。

原油：

原油市场显著反弹，国际油价大涨约3%，创下自去年10月以来的最高水平。美国西德克萨斯原油（USWTI）期货收报每桶62.39美元，涨幅2.9%；布伦特原油期货收报67.57美元，涨幅3.02%。油价走高的核心推动力在于严寒冬季风暴重创美国能源基础建设，导致原油产量一度减少最多约200万桶/日，约占全美总产量的15%。同时，地缘政治风险再度升温，美国向中东地区派遣航空母舰打击群并宣布举行空军战备演习，加剧了市场对伊朗局势的担忧。哈萨克斯坦田吉兹油田复产进度慢于预期，以及OPEC+可能在即将到来的会议上维持暂停增产的决定，也进一步收紧了供应预期。此外，美元的大幅走软亦提升了大宗商品的吸引力，为油价提供了额外支撑。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

11:30 澳洲通胀数据CPI(已公布，年化实际3.8% vs. 预期 3.4%)

*隔天 01:45 加拿大央行利率决议(预计：2.25%，前值：2.25%)

*隔天 06:00 美联储利率决议(预计：2.25%，前值：2.25%)

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情：-- 美联储决议夜撞财报潮，美股美元迎生死大考

首先，今日最核心的焦点是美联储的利率决议及其后的鲍威尔新闻发布会。市场普遍预计美联储将基准利率维持在3.5%至3.75%的区间，但会议背后充满了前所未有的政治疑虑。投资者需密切关注政策声明中有关“未来利率调整”的措辞。如果鲍威尔表现出对通胀回落的信心（鸽派），美元可能进一步深跌，回探更低支撑位；反之，若强调就业市场韧性及暂停降息的必要性（鹰派），美元或将触底反弹。此外，川普是否会利用此次会议的时机宣布新任美联储主席人选（如呼声极高的Rick Rieder）将是足以颠覆市场的黑天鹅事件，任何显示美联储可能失去独立性的迹象都将导致美元抛售加剧。

其次，汇市需重点盯防美日当局是否会真正出手干预日元。随着日元汇率升至152附近，市场已进入高度警惕状态。如果正式干预发生，可能引发日元暴力反弹并带动亚币普涨，进一步打压美元指数。

股市方面，今日是科技股超级财报日的巅峰。微软、脸书和特斯拉将公布业绩。由于标普500指数正处于历史高位，市场对AI变现能力及资本支出指引极为敏感。如果巨头财报超出预期，将巩固科技股的领导地位并推高股指；若指引显示资本开支失控或AI收益不及预期，美股可能出现剧烈回调。同时，需警惕医保板块因政策压力而产生的持续震荡。

大宗商品方面，黄金在突破5180美元后，避险情绪仍在高位徘徊，若今日地缘局势无缓和迹象，金价有望向5200甚至5300美元大关继续挺进。原油市场则需继续关注美国冬季风暴对产量的修复速度及中东军演的后续反应，短期内由于供应紧张，油价料将维持偏多走势。

总之，今日是政策、财报与政治压力三者共振的关键节点，市场波动性预计将显著放大，投资者应谨防多头踩踏或汇市异常波动。

澳元兑美元 AUDUSD

交易策略：回踩0.6945~0.6960区间企稳后，考虑做多。

阻力参考：0.7020

支撑参考：0.6890

技术面：澳元持续刷新三年高位，当前仍是多头走势，且昨日出现多头吞噬K线形态，在此情况下，应考虑做多。恰逢今日亚盘澳大利亚通胀数据发布后，CPI年率高于预期，短线一度冲高，目前甚至比发布前要来得低。当前应视为有回调做多的机会，若来到昨日大阳K高点的50%~61.8%的修正位，将有潜在的做多机会。

黄金兑美元 XAUUSD

交易策略：回踩5160~5180企稳后，考虑做多。

阻力参考：5260

支撑参考：5150

技术面：早盘北京时间9:00继续拉升，突破5200美元大关，当前市场环境下，黄金短线仍持续偏多，早盘的拉升小时K线可视为日内关键K线，不想直接追多者，可考虑稍后价位回踩5160~5180区间时，有考虑做多的机会。

西德克萨斯原油 USWTI

交易策略：回踩到61~61.3区间企稳后，考虑做多

阻力参考：64、65

支撑参考：59.8

技术面：保持近期对原油偏多的观点，今年以来油价已经涨超9%，接下来中长线需做好油价如去年6月暴力拉升的可能性。当前短线上仍偏寻求做多的机会，若近期涨跌惯性延续，观察价格回踩到61~61.3区间企稳后的进场机会。

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