Bước sang quý 1, vàng (XAU/USD) tiếp tục là một trong những tài sản được theo dõi sát sao nhất trên thị trường tài chính toàn cầu. Sau giai đoạn biến động mạnh cuối năm, câu hỏi đặt ra là: Liệu xu hướng tăng còn đủ động lực duy trì, hay thị trường đang bước vào giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật và tái định giá kỳ vọng?
Bối Cảnh Vĩ Mô: Yếu Tố Quyết Định Trọng Tâm
Chính sách tiền tệ của Fed
Triển vọng lãi suất tiếp tục là biến số then chốt. Nếu Fed duy trì quan điểm thận trọng (higher for longer), lợi suất trái phiếu có thể neo cao, tạo áp lực ngắn hạn lên vàng.
Ngược lại, bất kỳ tín hiệu nới lỏng hoặc xác nhận chu kỳ cắt giảm lãi suất sẽ củng cố vai trò của vàng như tài sản phòng hộ.
Lạm phát & dữ liệu lao động
CPI, PCE và Nonfarm Payrolls trong quý 1 sẽ định hình kỳ vọng chính sách tiền tệ.
-
Lạm phát hạ nhiệt → tích cực cho vàng
-
Lạm phát dai dẳng → rủi ro điều chỉnh
Đồng USD và lợi suất trái phiếu
Vàng duy trì tương quan nghịch với Dollar Index và US10Y yield.
Bất kỳ đợt phục hồi mạnh của USD đều có thể kích hoạt áp lực chốt lời trên XAU/USD.
Cấu Trúc Kỹ Thuật: Xu Hướng Lớn Vẫn Tích Cực
Trên khung D1 và W1, vàng vẫn duy trì cấu trúc higher high – higher low, cho thấy xu hướng trung hạn chưa bị phá vỡ.
Tuy nhiên, một số yếu tố cần lưu ý:
-
Biên độ biến động đang thu hẹp
-
Động lượng tăng không còn mạnh như giai đoạn bứt phá
-
Sentiment thị trường nghiêng nhiều về phía mua
Trong bối cảnh đó, khả năng xuất hiện nhịp điều chỉnh kỹ thuật trong quý 1 là kịch bản cần được tính đến.
Kịch Bản Chính Cho Quý 1
Kịch bản 1: Xu hướng tăng được duy trì
Điều kiện:
-
Lạm phát tiếp tục giảm
-
Fed xác nhận chu kỳ cắt giảm lãi suất
-
Rủi ro địa chính trị gia tăng
Trong trường hợp này, vàng có thể mở rộng xu hướng và kiểm định vùng kháng cự cao mới.
Kịch bản 2: Điều chỉnh trước khi tiếp diễn xu hướng
Nếu:
-
Dữ liệu kinh tế Mỹ vượt kỳ vọng
-
USD phục hồi mạnh
-
Lợi suất trái phiếu bật tăng
Vàng có thể điều chỉnh về các vùng hỗ trợ trung hạn trước khi tái tích lũy.
Đây không nhất thiết là đảo chiều xu hướng, mà có thể chỉ là pha cân bằng lại vị thế sau giai đoạn tăng mạnh.
Rủi Ro Chính Trong Quý 1
-
Sai lệch kỳ vọng chính sách tiền tệ
-
Biến động mạnh sau dữ liệu kinh tế
-
Thay đổi dòng tiền sang tài sản rủi ro (risk-on mạnh)
Trader cần tránh tâm lý “đuổi theo giá” khi thị trường đã mở rộng quá mức khỏi nền tích lũy.
Chiến Lược Tiếp Cận
Trong quý 1, cách tiếp cận thận trọng được ưu tiên:
-
Theo dõi phản ứng giá tại vùng hỗ trợ/kháng cự quan trọng
-
Không mở vị thế lớn trước các sự kiện kinh tế trọng điểm
-
Quản lý rủi ro chặt chẽ khi sentiment nghiêng mạnh về một phía
Vàng vẫn giữ vai trò tài sản phòng hộ chiến lược trong bối cảnh bất định toàn cầu, nhưng hiệu quả giao dịch sẽ phụ thuộc vào timing và kỷ luật quản trị vốn.
Kết Luận
Triển vọng vàng quý 1 vẫn tích cực trong trung hạn, song thị trường đang bước vào giai đoạn nhạy cảm với dữ liệu kinh tế và chính sách tiền tệ.
Xu hướng có thể tiếp diễn, nhưng không loại trừ các nhịp điều chỉnh kỹ thuật cần thiết để tái cân bằng vị thế.
Trong môi trường biến động cao, lợi thế không thuộc về người dự đoán chính xác nhất, mà thuộc về người quản lý rủi ro tốt nhất.
🔔 Theo dõi Followme để cập nhật thị trường và trang bị kiến thức tài chính mỗi ngày.
风险提示：本文所述仅代表作者个人观点，不代表 Followme 的官方立场。Followme 不对内容的准确性、完整性或可靠性作出任何保证，对于基于该内容所采取的任何行为，不承担任何责任，除非另有书面明确说明。
喜欢的话，赞赏支持一下
暂无评论，立马抢沙发