摩根大通计划逆势发布新的私募信贷产品

摩根大通计划逆势发布新的私募信贷产品

摩根大通公司计划推出一只投资于私募信贷的新基金，允许投资者每季度赎回 7.5% 的收益，并且可能提供每月提款服务。目前，规模达 1.8 万亿美元的私募信贷市场正面临前所未有的流动性紧缩。

摩根大通公共及私人信贷基金（一只定期基金）本周在招股说明书中表示，目前“预计”每季度回购7.5%的股份。但该基金正在向美国证券交易委员会申请豁免，以允许其每月回购至少2%的股份。

此举正值许多大型私募信贷管理公司将季度赎回上限设定为5%之际，此举将数十亿美元原本可以流出的资金困于其中。虽然定期赎回基金的设计允许每季度赎回5%至25%，但承诺允许7.5%的赎回率相对罕见，而允许每月赎回的可能性则更为罕见。

摩根大通在向美国证券交易委员会提出的请求中表示，“按月而非按季度回购股票有很多好处，因此符合公众利益和普通股东的利益。”

摩根大通的一位代表拒绝就提交的文件之外的内容发表评论。

根据招股说明书，新基金计划至少将 80% 的资金投资于信贷，其中包括“相当一部分”私人信贷以及公开交易的贷款。

过去两年，多家私人信贷公司推出了定期基金，旨在继续吸引散户投资者。与商业发展公司不同，这些基金需要定期提供流动性。

摩根大通首席执行官杰米·戴蒙去年底曾发出警告，称由于承销标准放宽，可能不止一家信贷机构存在“问题”，此番言论引发轩然大波。近期，该行还通过下调部分私募股权基金的贷款估值，限制了对它们的放贷。

戴蒙去年也曾表示，涌入私人信贷市场的热潮可能已经达到顶峰，收购私人信贷公司并非他的“首要考虑”。不过，他仍然认为“直接贷款的某些方面是好的”，而且加拿大央行已承诺在该领域投资500亿美元。