Căng thẳng Mỹ–Iran leo thang mới, dầu vượt 100 USD, vàng hạ nhiệt – thị trường chuyển sang định giá rủi ro thực tế

Địa chính trị: Xung đột leo thang với mức độ thiệt hại lớn hơn dự kiến

Diễn biến mới nhất cho thấy xung đột Mỹ–Iran đang bước vào giai đoạn phức tạp hơn khi các cuộc tấn công của Iran gây thiệt hại lớn hơn đáng kể so với công bố ban đầu của Mỹ. Nhiều báo cáo cho thấy các căn cứ quân sự Mỹ tại Trung Đông đã bị tấn công trên diện rộng, với mức thiệt hại có thể lên tới hàng tỷ USD.
Các cuộc tấn công này không chỉ mang tính biểu tượng mà còn ảnh hưởng trực tiếp đến năng lực quân sự và logistics của Mỹ trong khu vực, làm gia tăng rủi ro leo thang và kéo dài xung đột. Trong khi đó, các cuộc đàm phán vẫn rơi vào trạng thái bế tắc, với cả hai bên duy trì lập trường cứng rắn và tiếp tục các động thái quân sự.
Đáng chú ý, khu vực eo biển Hormuz vẫn là điểm nóng khi hoạt động vận chuyển bị gián đoạn, góp phần làm gia tăng chi phí năng lượng và gây áp lực lên chuỗi cung ứng toàn cầu.

Vĩ mô: Lạm phát quay lại nhưng central banks vẫn “án binh”, thị trường giằng co

Bên cạnh căng thẳng địa chính trị, thị trường còn chịu tác động từ việc lạm phát có dấu hiệu tăng trở lại, chủ yếu do giá năng lượng leo thang khi dầu vượt 100 USD. Điều này làm dấy lên lo ngại về áp lực chi phí lan rộng trong nền kinh tế, tuy nhiên mức độ hiện tại vẫn chưa đủ mạnh để hình thành một chu kỳ lạm phát bền vững.
Trong bối cảnh đó, các ngân hàng trung ương lớn như Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Ngân hàng Trung ương châu Âu vẫn duy trì quan điểm thận trọng và chưa vội điều chỉnh chính sách. Điều này khiến thị trường rơi vào trạng thái “wait-and-see”, khi dòng tiền không hình thành xu hướng rõ ràng mà liên tục luân chuyển giữa các nhóm tài sản.

Vàng: Hạ nhiệt về vùng 4600 nhưng nhu cầu trú ẩn vẫn duy trì

Giá vàng đã điều chỉnh về vùng ~4600 sau giai đoạn tăng mạnh trước đó, phản ánh áp lực chốt lời và sự hạ nhiệt của tâm lý hoảng loạn trên thị trường. Tuy nhiên, việc vàng vẫn duy trì ở vùng giá cao cho thấy dòng tiền trú ẩn chưa rút khỏi thị trường mà chỉ chuyển sang trạng thái thận trọng hơn, khi nhà đầu tư bắt đầu đánh giá lại mức độ rủi ro thay vì phản ứng cảm tính.

Dầu: Brent vượt 100 USD khi rủi ro nguồn cung và tồn kho Mỹ cùng siết chặt

Giá dầu Brent crude đã vượt mốc 100 USD/thùng, phản ánh sự thay đổi quan trọng khi thị trường bắt đầu định giá rõ ràng hơn rủi ro nguồn cung. Đà tăng này không chỉ đến từ căng thẳng tại Trung Đông mà còn được thúc đẩy bởi sự sụt giảm dự trữ nhiên liệu tại Mỹ, làm gia tăng lo ngại về tình trạng thiếu hụt trong ngắn hạn. Diễn biến này cho thấy thị trường dầu đã chuyển từ phản ứng theo kỳ vọng sang phản ánh các yếu tố cung - cầu thực tế, khiến xu hướng tăng trở nên rõ ràng và có nền tảng hơn.

USD: Giữ vững vai trò phòng thủ trong môi trường bất định

Chỉ số DXY duy trì quanh vùng 105–106, cho thấy USD vẫn là tài sản phòng thủ quan trọng. Trong bối cảnh bất định kéo dài, chính sách tiền tệ thận trọng và mặt bằng lãi suất cao tiếp tục hỗ trợ đồng USD, giúp đồng tiền này giữ được sự ổn định tương đối.

Tổng quan thị trường

Thị trường hiện đang bước vào giai đoạn định giá lại rủi ro khi vàng điều chỉnh về vùng 4700 phản ánh tâm lý đã bớt cực đoan, trong khi dầu vượt 100 USD cho thấy rủi ro nguồn cung đang được phản ánh rõ ràng hơn, còn USD duy trì ổn định trong bối cảnh chính sách tiền tệ chưa có thay đổi lớn, tạo nên một bức tranh thị trường nơi các yếu tố địa chính trị và kinh tế vĩ mô cùng lúc chi phối xu hướng, nhưng theo cách có chọn lọc thay vì đồng loạt như trước đó.

Tải ứng dụng Followme

Theo dõi Followme