不存在最好的交易法，谈谈趋势跟踪的缺点

趋势跟踪的本质是要做长线。短线也好，长线也罢，归根到底是要赚钱，就好像李小龙说的：能打赢你就是好拳！

所谓最好的交易方法，其实根本不存在，因为好和坏，都是针对人来说的，人不同，好坏标准不同，那么，方法自然不同。尼采说过：你有你的路，我有我的路，至于正确的、唯一的路，这种路并不存在。

这个世界是开放的，芸芸众生在其中生活，有人富贵，有人贫穷，有人幸福，有人痛苦，有人做善事，有人做恶事，都能活下去，任何人做任何事，总是有他的理由。只不过，有些人是想清楚了，主动去做，有些人是没想清楚，稀里糊涂去做。

市场也是如此，他是高度开放的，在这里，有做技术分析的，有做价值投资的，有做套保的，有做投机的，有做长线的，有做短线的，市场并没有跳出来，指着谁的鼻子说：不准你自由选择！

选择肯定是自由的，市场和交易的魅力，就在这里。但是，选择虽然自由，获得什么结果，却不自由。人总是要为自己的选择负责，要承担后果，付出代价。

谁负责对选择做评判？谁负责对即结果做分配？是道（我要开始说玄了，羞）。

道在天地间，顺从他的，早晚会昌盛，不顺从他的，终归难得善终。

所以，我们说，一切痛苦，都是自找的，都是自作孽。

顺着道，去生活，去交易，就是不作死。

不作死，就不会死。

如果知道自己不会死，为什么要怕死？

如果深刻地领悟了道，臣服于道，就会知道，道会庇佑自己，这便是信心的源泉。

我不逆天，天为什么要逆我？

如果我了顺天，而天还逆我，那说明天在逆自己——这是不可能的。

“君子忧道不忧贫”。

在交易中，我们最担心的事情，不应该是今天赔了还是赚了，而是自问：我有没有偏离道？——只要牢牢抓住这个主要矛盾，具体的盈亏（次要矛盾）会自然消弭于无形。

道，终归是虚无缥缈的，落实到实践中，必须是一套体系。

老子的书，叫做《道德经》，人如果得了道，就是有德。得道=道德。

德，就是君子做人、做事的一套体系。

交易者领悟了趋势之道，最终也要落实在一套体系上，包括市场分析、交易工具、资金管理、策略、心理调节，等。

这些东西是要稳定的，是呈环状的，能循环往复的。

生活是很复杂的，该怎么做才是对的？——君子要根据德来决策。

值得注意的是，君子并没有问：该怎么做，才能利益最大化？

问这种问题的，往往不是君子。

市场也是很复杂的，该怎么做才是对的？——而不是问：怎么样能赚钱，而且是立刻、马上赚钱，还要赚很多很多钱？

我在期货公司的工作经历，让我知道，所有的散户都在这样问。

结果是，几乎99%的散户都是亏损的。

交易跟普通的工作是不一样的，结果是不确定的，我们以结果为导向，必然是错的。所以君子如果总是想，怎么做对自己最有好处，最能彰显名声，获得利益，飞黄腾达，恐怕就很难坚守道义。

在交易中，我们知道结果总是概率性的，也就是，再怎么好的体系，也总是有赚有赔的，而且盈亏同源，不赔就不能赚，赚是赔的必然结果，赔是赚的必然过程。如果接受不了必然赔钱的过程，就无权享受必然赚钱的结果。

我们知道，再完美的交易系统也要止损，但是，理智上的“知道”，有什么用呢？从内心深处如果不能建立起“成本意识”，那么，即便给一个人再完美的系统，还是毫无用处的。

交易之所以困难，这是一个很大的原因。即，为了结果的确定性，必须拥抱过程的不确定性。马克·道格拉斯在《交易心理分析》中说，杰出的交易员，特点只有一个，那就是不害怕（必然的亏损）。

这种不害怕是一种坦然接受的态度，是臣服于道的结果。

道是高胜率的吗？也不是。

天地之间有道，但是我们看看天地的进化过程，据说地球经历过多次死亡灭绝了，人类也不是第一代智能生物。天地并不是一个高效率（高胜率，高捷径）的系统，他经常死机。他的优点是，不管怎么死机，总是能慢慢地兜圈子，再复兴起来。

盛极而衰，否极泰来。天地总是在循环往复。从国家王朝，到个人的身体健康，从动物种族的进化和灭亡，到金融市场，不都在这样吗？金融市场从诞生至今，就没有什么所谓的“稳定平衡态势”，大牛市大熊市头尾相接，泡沫一个接着另一个。这个过程浪费了多少物质资源？不是很低效的吗？

道本来就低效。

他的优点是能长生不死，而不是短期利益最大化。

有人说，趋势跟踪为什么不失效，其实原因很简单：趋势跟踪常常失效。

正因为他经常短暂失效，所以，从长期来看，他是持久有效的。

当他失效的时候，即在回撤期，其实是将风险排放、消化掉了。

如果不排放，不消化，这些风险本身是要杀死他的。

他只能选择生一场重病，让病毒在可控的范围内肆虐，最终排除掉。

就好像冬天的树，他必须选择抛弃所有春夏秋所积累的树叶，甘心归零，才能度过寒冬。

要想不死，就必须经常死。

经常死的人，才能长生不死。

很多人读了《趋势跟踪》、《大作手》、《克罗》，然后热血沸腾，要去做趋势交易，尤其是看了《海龟》，更是坚信自己能行——海龟不是也新手来的吗，他们行，我也行！

实际情况远远没这么简单。趋势跟踪是一种真正的“重剑无锋、大巧不工”。他并不强调招式要多么复杂、花俏、艰深，而是对内功——思想深度——提出了极其严苛的要求。

要想成功运作简单的趋势交易技术，需要交易员有非常高的精神素养，包括社会学、哲学、心理学。通常成功的趋势交易员都有自己的精神寄托，国内的人喜欢讲佛、道。

海龟成员帕克曾说：你必须对两件事情充满信心——上帝和你的交易系统——否则交易会很辛苦，一天只能睡2个小时。

上帝即体现了基督教的道，而交易系统是道的具体而微。

很多人做趋势交易，做不成，就说自己是“执行力”不到位，其实那是错觉。

最难的是知行合一：说到做不到，还是不知道。

趋势交易远远不是“突破你就买入，不打止损你就拿住”那么简单，后面一整套的逻辑，都必须和自身的性格、思维模式、风险偏好、投资人生预期相匹配，扎到骨髓里去。

这些东西都有了，还要执行出来。如果没有，就执行不出来。

执行不出来，就说自己执行力不够，其实是找错了原因。

就好比公牛产奶，产不出来，就说是乳头太小了，其实问题不是身体外面的乳头，而是身体里面一整套的产奶系统，都不具备。

我们去看看有名望的趋势交易大师，往往都不是非常具备短期爆发力的。例如之前提到过的比尔·顿、威廉·艾克哈特、汤姆·索普等，年复合增长都在15~30%之间，不过话说回来，巴菲特也不过30%左右。

这个复合增长，也不是每年平均，而是有的年份赚100%，有的年份可能亏10%。但是没有大亏的年份，不会出现亏25%之类的情况。

拿开车做比方，他们非常求稳，即便汽车的可以开到120，他们也不愿超过60.

我在期货公司，看到很多客户，短期赚50%，甚至翻几倍的也有，但是隔不了多久，还是要吐回去。这真的一点意思也没有，对是对人生的一种浪费。

永安某营业部的副总，一起喝酒时对我非常坦承地说，自己曾经在4个交易日翻倍，曾经在20个交易日翻了好几倍，但是最终也都没留住。

说白了，这种交易成绩的获得，背后隐藏巨大的风险，是承担了巨大代价的。就好比把车开到120了以后，一个小小的石子，都可能因引发车祸。他说，自己宁肯没有过那些经历，因为有了那种经历后，他一辈子也忘记不了，总是千方百计想要重现它，而且是持续一贯地重现它，克制不住。

这就好比吸过毒品再吸烟，就没有快感了。

喝过烈酒再喝黄酒，就不过瘾了。

轻仓长线很没劲，很多时候是无事可做，很无聊的。

但问题是，我们做交易，不是为了过瘾。

所以，选择了长线趋势交易，基本上，就和短期暴利绝缘了。交易者光看到很多大师10年、20年的成就，却忘了，这些成就是一天一天、一个小时一个小时熬出来的。自己能接受吗？

更要命的是，趋势交易基本上必然是低胜率的，也就是说，大部分时间都是亏损的，通常回撤期在6-12个月，换句话说，3个月左右的回撤是小菜，6月是正常，12个月是比较少见的，但极限的情况下，2年多不赚钱也有可能。

国内很多人也做趋势交易，还通过程序化来做，但是该亏钱还是要亏钱。

依然是20/80法则。

为什么？因为机构也好，个人也好，都很难接受这个事实：我在做对的事情，但总是获得错的反馈——怎么办？改良、优化、调整，最终，放弃。

或者在不该调整的时候乱调整，真正趋势来了，又抓不到了。

人是一种动物，人的行为模型也要靠正反馈来强化的。比如巴甫洛夫的狗。如果总是响铃铛，但是不喂食，那么狗也会停止分泌口水，放弃消化的冲动。

如果执行一个系统时总是亏钱，还要有点自欺欺人地告诉自己：我做的没错，我在做正确的事情，确实需要非常强大的理论自信——那是一种信仰。

这种事情，理查德·丹尼斯早就指出了——有违人性。

其实趋势跟踪是一种反人性的操作方法。这就是为什么，极少有人能真正驾驭趋势跟踪。

其实，驾驭不了，也不是什么错——他只不过是做了身为一个人，该做的事情，何罪之有？

爱因斯坦曾经说过，你不能在发生问题的层面解决问题。

市场交易的问题，基本就是在人性。人不是输给市场，而是自己的人性。

市场从没有杀死任何人，人都是死在自己的手里。

所以，必须站在更高的层面，即超越人性，才能打败其他人。

交易员最强调的是纪律、自控、规则，为什么？

这是自己的优势所在，丧失了这个，自己成了猎物，而无资格做猎人了。

我说这些，意思是指出，趋势交易不适合所有人，不适合大多数人，也不适合少数人，而是适合极少数人。趋势交易有其自身的缺陷，这种缺陷是一种代价，如果我们接受不了这种代价，不如趁早放弃这种策略。