肺炎疫情海外扩散 买入欧元卖出加元跨式期权组合

　　1.基本面摘要

　　肺炎疫情海外扩散日韩上周出现大量新增病例：截至北京时间22日17时，日本“钻石公主”号邮轮共确认病例634例。邮轮上新增病例每日剧增，且上周出现2例死亡，令市场避险一度急升。截至北京时间22日17时，韩国累计确诊增至434例。因一场宗教集群的活动导致疫情扩散，患者数量激增，仅21日新增确诊数量就高达100例。宗教团体被告知自我隔离，韩国同时升级该事件为紧急事件。同时，韩国陆海空三军20日先后确诊军队内3名新冠病毒感染者，所有军事基地已封锁。22日，韩国三星电子工厂也确诊1例新增。

　　美联储1月货币政策纪要：上周三，美联储公布1月货币政策纪要。纪要显示，美联储认为全球经济初步企稳，但美国经济下行风险依然突出。贸易逆风，中东地缘政治，疫情威胁虽然有所缓解，但仍构成下行风险。但最终依旧认为当前利率水平适当，足以支撑美国温和经济增长。纪要公布后，因与市场预期基本一致，金融市场波动并不显著。

　　欧洲央行1月货币政策纪要：上周四，欧洲央行公布1月货币政策纪要。承认经济出现稳定迹象，但认为不应过于乐观，需要更多数据确定；部分核心通胀指标逐渐上升，欧洲央行倍受鼓舞；同时，认为英国脱欧带来的影响或比此前预期更大；同意战略评估不会限制任何政策行动，认为房价上涨会带来金融风险，区域性宏观审慎工具或并不足够。纪要公布后，市场认为此次纪要基调谨慎乐观，欧元维持低位震荡走势。

　　2.外汇期货与期权策略综述

　　买入欧元兑美元2020年3月份到期期货合约（芝商所合约代码6EH0）。

　　卖出行权价为0.7550、0.7600的加元宽跨式期权组合（芝商所合约代码6CH0）。

　　2.1本周外汇期货交易策略

　　基本面上，美国2月Markit服务业PMI初值降至2013年10月以来最低水平，显示占美国经济约三分之二的服务业自2016年以来首次出现萎缩。而本月欧元区企业活动增速则快于预期。这对欧洲央行政策制定者是个好消息，他们正在力争重振经济增长和低迷的通胀，帮助欧元进兑美元有所反弹。技术面上，上周欧元/美元汇率一直在1.0800附近徘徊，美国PMI的疲软帮助其在周五削减了周跌幅。目前，技术指标的极端超卖情况依旧存在，可能出现更剧烈的看涨修正走势。综上，建议周初短线做多欧元兑美元。买入点位1.0870，止损在1.0840近，止盈位在1.0920，及时移动止损保护盈利。

　　2.2 本周外汇期权交易策略

　　卖出标的为6CH0的Friday Weekly Premium Quoted加元宽跨式期权组合。

　　自2月初，因与中国的贸易放缓及新冠肺炎的爆发，澳大利亚和新西兰的经济受到负面影响，澳元，纽元因此下跌。而中国虽可能是加拿大第二大贸易伙伴，但加拿大与美国的贸易额远高于中国的贸易额，导致加元走势近期与美元极为相似，对资本而言似乎成为了美元的替代品。目前，加拿大利率与美国一样好，短期内也没有会明显影响基本面的事件发生，预计汇价维持当前区间震荡可能性较大。综上，建议卖出行权价为0.7550,0.7600的加元宽跨式期权组合。