75.周期7：超短大周期的演化S2

这篇文章的主题是如何来观察、分析超短大周期的演化，也是一个梳理、描述行情发展的过程。依然是以本次行情为例，选择其中的几个关键日期，说几个关键点，稍微有点儿散，按照这种方式来吧。

一、如何来描述观察超短大周期

如何来分析、推演超短大周期的演化？仍然是按照※52中提到的逻辑与技术这个方法，即用逻辑来进行分析推演，用技术或者说一些量化指标来验证、观察。这部分需要结合第二部分的例子来理解。

（一）逻辑层面要分析的内容

●主流题材空间的演化。行情复杂时可以再加上主线、支线等来观察盘面演化，很多时候没有这种支线就可以直接用主线来表示。

●非主流题材空间的演化。

●主流与非主流的关系（题材与空间视角）

●一些具体的方法。在分析题材空间演化时，因为涉及到的题材与标的比较多，分析起来比较复杂，可以参照下面的这种形式的表格，这样总体的题材空间情况看起来比较直观。

（二）技术层面要分析的内容

下面的这些指标与上面的基本上是一致的。

●主要辨识度题材的涨幅（用来测试这波周期的赚钱效应强弱），比如龙大涨了多少（从可以上车算起），龙二涨了多少，这样内心当中可以对这波炒作周期做一个粗略地量化。

●梯队分析：

①总体上需要关注题材数量以及表现，也可以参照题材指数来进行验证。

②关注重点标的表现。分为两种对象：

A、模式的辨识度。即卡逻辑、卡情绪、卡身位等票的表现。

B、正反馈（空间板、连板股、涨停）＆负反馈指标（跌停、炸板、淘汰）。

C、其它指标：晋级率、淘汰率、炸板率等。

大体上是通过上面几个层面来观察超短周期的变化情况。

二、本次行情具体的实例

以本次行情为例，按照顺序来说，只说几个比较重要有意义的时间点，其它没有代表性的直接过了。

0203周一

千股跌停+医药涨停潮，这种结构极为罕见，出现这种结构的主要原因来看利好医药，但是对于所有的其他行业全都是利空。这个与证券的逻辑恰恰相反，在牛市中证券股与其它行业股基本上会形成正反馈。各个股票的表现比较好，那么证券公司就会盈利，所以证券股票就会涨，证券一涨就会拉动指数，然后就会吸引这个场外资金进入，这样就会形成一个正反馈。这次行情利好医药，利空所有其它行业，往下的演化方向则不太好分析，上篇文章说过，有可能是指数带崩涨停潮，也有可能是涨停潮继续发酵，而且其它题材反弹，市场走的是第二条路，这第二条路也比较特殊，看下一日。

0204周二

先看题材的变化。

1.逻辑

从主流题材医药来看，相比于昨日发酵了，这个与雄安、创投、OLED、区块链等涨停潮行情还不太一样，那几次涨停潮走的是高潮→分歧→分歧的路子，而本次的涨停潮则走出了涨停潮→发酵→发酵的路子，这种情况也是比较罕见，走成了疯牛行情。从内部的结构构成来看，支线题材不断被挖掘，看下图。这次涨停潮走得有点像自然题材的路子。只不过自然题材一般情况下会挖掘跟风与补涨，很少挖掘支线题材，这种情况往往大题材才会有。

 

从非主流题材来看，芯片与特斯拉都呈现出全面反弹的局面。可能是闲着没事干全民开赌，资金量相当有保障。（另外，主流这个词在我个人的模式中是谁热谁定义为主流，读者也可以采取其它方式来进行定义）

从主流题材与非主流题材来看。非主流并没有被主流吸血，相反，共振上涨了。

2.指标

下面来看看空间晋级情况。从晋级情况来看，全部晋级，盘面非常强势，处在“不怕买不起，就怕买不到”的状态。大周期整个处在支线挖掘，主线发酵，后排崛起，前排晋级的状态。

这就是行情好时的表现，所有的主线高标全部晋级，没有挂掉的，也就是说所有票全部晋级了。如果对比下0207那一日的晋级情况，从这个纯指标就知道行情开始变差了。这个后面再说。

下面就引出这个问题来——如何判断一波行情的好坏？其实非常简单，从最好到最坏进行一个排名即可，其实就是从不同视角来观察“主要辨识度个股”的表现，行情好就是行情有持续性，所有的股票都在涨停晋级，行情变差就是部分晋级，再恶化就是很少有晋级的，而且从那些淘汰的票（未晋级、炸板、题材跌停板）等几类票次日的走势还非常惨。这样，行情好坏就可以通过上面几种情况来进行判别。也就是说行情好时行情的容错率变高，即使不涨停，那些炸板、淘汰、跌停的次日也不会太惨，相反如果行情恶化时上面这些负反馈指标会非常惨，而且会把那些前排、辨识度个股带崩。。

0205周三、0206周四

这两天延续情绪高潮局面，周四时达到了牛市最高潮的局面。从涨停板的数量来看，达到了200多个，基本上牛市最热的时候也是这么个状态。这两天跟0204一样，高标全部晋级，赚钱效应爆棚。呈现出低位带高位的局面。

多说一个现象，看下图。

仔细看了下，在市场情绪这么狂热的时候竟然有一个跌停板，有点儿不理解，然后出于好奇我搜了下这货到底是谁，发现是。

这票从形态上扫一眼没有任何其它可能性就是个独庄股。

0207周五（医药主流开始分歧）

这是医药行情开始分歧的第一天。

1.逻辑

主流题材。这一天医药概念股开始出现分歧，具体的分歧方式就是，跟风带崩龙头，支线带崩主线。

非主流题材。很多时候不太好判断，比如说以0207为例，当主流生物医药概念发生分歧时，大科技与特斯拉概念都发生了什么情况？从科技股的表现来看，表现得更好，从特斯拉概念股的表现来看，则是分歧。

从主流与非主流题材的关系上来看，芯片与特斯拉是否受到了主流医药概念股的影响？这种情况就没有办法去完全验证，只能说这种可能性是存在的。从芯片概念股来看，有可能是从医药概念股里面分歧出来的资金流向了芯片概念股，这是一种可能性。当然另外一种可能性则是科技股自身有赚钱效应，然后吸引了资金的流入。两种可能性肯定都会存在，只不过占比多少不太好判断。从特斯拉概念股来看，模塑科技挂掉，然后也进一步影响到了板块的高度，这种就有可能是主流高标带崩了非主流高标，而且因为非主流高标龙头特斯拉被带崩，也影响到了特斯拉的题材，这种可能性也是存在的。也有可能模塑科技自身的接力高度到顶了。

所以说，这一天是非常值得研究的。涉及到两种联动关系，一种是高标联动（主流与非主流），一种是题材内部的联动。

2.指标

从空间晋级指标上来看，晋级情况发生了变化。从0203到0206这四天，高标几乎全部晋级，情绪属于持续亢奋，而在0207周五这一天，发生了变化，8→9挂掉，5→6从5个进了1个，晋级率开始变得非常低。其它的低位股的晋级率也在变低，说明开始正式分歧了，行情开始转弱了。

0210周一（老周期补跌）

 

从梯队上来看，六板及以上都是大医药概念股的分支，在医药概念股总体持续衰退的背景下，这种情况非常不妙。正常情况下医药概念股会继续衰退，然后上面的高标会全部被带崩，事实也是如此，这种情况可以预判出来。

0211周二及以后（新周期启动）

在主流题材持续衰退的背景下，医药高标在未来的几天内陆续挂掉。这个时候场内炒作氛围还是比较好，资金开始回流到特斯拉、科技股。注意上面0213的秀强股份，此时医药题材个股道恩股份、世纪天鸿等个股被市场淘汰，然后在资金回流特斯拉的背景下，秀强股份七进八成功，这种情况比较罕见。

从秀强股份的属性来看，属于空间高标以及特斯拉题材属性，题材是正反馈，但是空间是负反馈，最终还是题材属性支持性更强，也使秀强股份最终是在整体梯队断层的前提下（没有空间梯队支持）仍然走了出来。正常情况下，像秀强这种空间断层的情况想要走出来很难很难。

从下面秀强股份、安居宝这个周期来看，行情热度大幅降温，虽然秀强的高度十一板最终高于联环药业的十板，但是连板晋级率、连板数量、连板高度等都比一波行情大幅度降温，侧面上也说明了秀强-安居宝这个炒作周期空间板赚钱效应的代表性并没有那么强。具体情况参照下图。

比较关键的点上面都已经说了，先说这些。

三、总体回顾及相关补充

在说完上面的实例后，对超短大周期的演化做一个小结。

（一）感悟超短大周期

1.体会超短大周期的感觉

超短大周期是一种什么感觉？它是一段炒作周期内所有超短票的炒作情绪的整体变化情况，有起有落。情绪涨潮期个股接力情绪逐步上升，举个例子，就像一堆人玩爬楼游戏时的感觉，一层是一个涨停板。刚开始所有人全部晋级，后面开始有人掉队，然后再往下都开始掉队。（与上面比喻不同的是，有人晋级失败会把那些晋级成功的人带下来，这个就是联动，梯队之间是有联动性的）。可以看出，当情绪涨潮时，所有票都成功了，无论是晋级数量还是晋级率都相当之高。行情分歧周期就是有些票开始爬不动了，这个时候无论是数量还是晋级率都开始降低，就是说上面所有爬楼的选手，很多人开始掉队，不像刚开始的时候那么精神。然后衰退期开始，大部分选手开始掉队。此时，资金挖掘低位股，但是这个时候高位股向下，爬楼失败的高位股可能会砸到从下面向上的高位股，导致行情的高度不断降低。

这种感觉也可以从一个题材来看，一个题材会经历由起到落的整个过程，这种联动关系相对于超短周期简单些，因为题材的联动性实际上要强于空间的联动性。在题材逐步发酵时，行情很容易就起来，作为投资者来说，很多人可能有一种感觉，就是赚钱很容易，自己水平很高，买什么什么涨，这种就是行情涨潮时的感觉。而行情退潮时，好像有一股无形的力量，阻力明显加大，买的票怎么都不涨，而上升的力道明显减弱。从上一段的分析可以看出，实际上这个时候就不再是题材与空间都是正反馈的情况，相反，是矛盾的，有时候题材是正反馈，但空间是负反馈，所以经常会感觉到不正常、别扭，在涨潮期时很多可行的模式到了退潮期就不再适用了，在我们内心当中感觉到不应该这样的，但它就是发生了。超短大周期可以理解为一个广义的题材（所有题材）的变化过程。

2.超短周期日内分时联动关系

上面的分析是从每日复盘的角度来看超短周期，也就是从尾盘收盘的视角来看超短周期的变化情况。这么分析其实有很大的问题，超短大周期的演化是一个当下的过程，上面是从昨日尾盘与今日尾盘的角度来看周期的变化情况，没有把今日开盘与今日收盘的整个情况给分析清楚，也就是没把整个盘中情绪演化的情况给缕清楚，这个就是超短周期日内演化的情况。

举个例子，如果早盘千股涨停，尾盘千股跌停，如果我们以尾盘来复盘觉得很惨，但是早盘那肯定是很好，所以说文章前面描述大周期的视角是以收盘来描述的。如果从日内的整个过程来描述超短周期整体的变化，则非常复杂，像早盘题材高潮，尾盘挂掉，也有早盘题材分歧尾盘修复的情况，每一种都会存在，这个后面积累一些材料再来写，这样咱们就能把整个超短周期的整体演化过程给分析清楚。

（二）从交易确定性的视角来看超短周期

从做股票以来，一直在犯错误，学着学着又学回去，包括每学一次东西都容易把老知识点忘掉，每次学完新知识之后都跟老知识有所脱节，很多人可能都会有这种体会。接回上面对超短周期演化的分析，超短周期的理论建构是为交易服务的，我们需要建构一种方法来观察大周期的演化，而且更为重要的是，怎么利用这些周期演化的机会建构确定的交易系统。实际上，对于主流资金来说，是在情绪好转时做带队龙头，一直是这么简单的模式，也就是一直在借主流的势。这个问题以及上面谈论的日内超短周期盘面演化的问题后面再具体讨论。

先写这些。