Wall Street Ditutup Rebound Didorong Saham Teknologi Besar dan Harga Minyak

IDXChannel -  Wall Street dalam sepekan rebound di pertengahan musim panas mereka pada perdagangan Jumat (29/7/2022) lalu, dengan dolar dan beberapa imbal hasil Treasury jangka panjang turun. 

Hal itu karena Wall Street mendukung berita perusahaan yang positif terlepas dari peningkatan biaya tenaga kerja dan indikator lain dari inflasi yang berkelanjutan.

Mengutip Reuters, sepekan kemarin Dow Jones Industrial Average (.DJI) naik sekitar 1%, S&P 500 (.SPX) naik sekitar 1,4% dan Nasdaq Composite (.IXIC) naik hampir 2%. S&P 500 sehingga Nasdaq kini telah membukukan kenaikan persentase bulanan terbesar sejak 2020.

Perkiraan positif dari Apple Inc (AAPL.O) dan Amazon.com Inc (AMZN.O) menunjukkan ketahanan di perusahaan raksasa untuk bertahan dari penurunan ekonomi, sementara raksasa energi Exxon Mobil (XOM.N) dan Chevron Corp (CVX.N) memposting rekor pendapatan pada hari Jumat, didukung oleh melonjaknya harga minyak mentah dan gas alam.

Namun, biaya tenaga kerja AS meningkat kuat pada kuartal kedua karena pasar kerja yang ketat terus mendorong pertumbuhan upah, yang dapat menjaga inflasi tetap tinggi.

Belanja konsumen, yang menyumbang lebih dari dua pertiga kegiatan ekonomi AS, juga naik 1,1% bulan lalu, Departemen Perdagangan AS mengatakan pada hari Jumat.

Ketika inflasi melonjak di pasar-pasar utama dan para gubernur bank sentral berebut untuk menaikkan suku bunga tanpa mematikan pertumbuhan, pasar yang lebih berisiko seperti saham cenderung bereaksi positif terhadap sentimen yang dirasakan melemah di pihak pembuat kebijakan.

Setelah data hari Kamis menunjukkan ekonomi AS berkontraksi pada kuartal kedua, saham naik karena para pedagang bertaruh suku bunga akan naik lebih lambat. Angka zona euro pada hari Jumat, sementara itu, mengalahkan ekspektasi, namun kekhawatiran resesi meningkat karena inflasi energi terus menggigit dalam menghadapi invasi Rusia ke Ukraina.

"Pandangan kami adalah bahwa pendapatan untuk semua kelas ekuitas kemungkinan akan mencapai puncaknya pada tahun 2022 dan bergerak lebih rendah karena ekonomi melemah, pertumbuhan pendapatan terhenti dan biaya input tetap tinggi," tulis ahli strategi di Wells Fargo Investment Institute dalam sebuah catatan pada hari Kamis.

Indeks MSCI World (.MIWD000000PUS) naik sekitar 1,2%, di jalur untuk bulan terbaik sejak November 2020, didukung oleh kenaikan luas di seluruh pasar Eropa, dengan STOXX Europe 600 (.STOXX) naik sekitar 1,3%.

Terlepas dari akhir bulan yang positif untuk saham, Mark Haefele, kepala investasi di UBS Global Wealth Management, mengatakan investor harus melanjutkan dengan hati-hati, mencatat: "Dalam waktu dekat, kami pikir imbalan risiko untuk indeks ekuitas luas akan diredam. Ekuitas dihargai dalam 'pendaratan lunak', namun risiko 'kemerosotan' yang lebih dalam dalam kegiatan ekonomi meningkat."

Imbal hasil Treasury di ujung panjang melayang lebih rendah pada hari Jumat setelah data biaya tenaga kerja dan pertumbuhan upah menunjukkan inflasi tetap lengket dan meningkatkan kekhawatiran resesi karena Federal Reserve berusaha untuk mendinginkan ekonomi tanpa memicu perlambatan tajam.

Imbal hasil obligasi 10-tahun acuan turun menjadi 2,66%, dari 2,681% pada akhir Kamis, sedangkan imbal hasil obligasi 2-tahun naik tipis menjadi 2,89%, dari 2,87%.

Dolar AS juga rebound dari level terendah tiga minggu dalam perdagangan berombak pada hari Jumat, karena putaran data ekonomi AS menunjukkan lebih banyak inflasi dan suku bunga yang lebih tinggi. Dolar terakhir turun sekitar 0,3% terhadap sekeranjang mata uang utama - masih di jalur untuk kenaikan bulan kedua.

Pasar berjangka sekarang memprediksi bahwa suku bunga AS akan mencapai puncaknya pada Desember tahun ini, bukan Juni 2023, dan Federal Reserve akan memangkas suku bunga hampir 50 bps tahun depan untuk mendukung pertumbuhan yang melambat.

"Perekrutan yang kuat dan penurunan PDB berarti keruntuhan produktivitas yang tidak berkelanjutan. Pasar tenaga kerja akan melambat dengan cepat, segera," tulis ekonom Bank of America Ethan Harris dan Aditya Bhave dalam sebuah catatan pada hari Jumat. 

"The Fed kemungkinan akan merespons resesi dengan lambat. Kami pikir optimisme pasar tentang poros Fed yang dovish adalah prematur."

Di seluruh komoditas, minyak mentah berjangka Brent naik sekitar 2,6%, sementara minyak mentah West Texas Intermediate AS memperpanjang kenaikan awal, naik 1,8%, karena kekhawatiran tentang kekurangan pasokan menjelang pertemuan para menteri OPEC berikutnya mengimbangi keraguan seputar prospek ekonomi.

Emas spot naik sekitar 0,4% menjadi USD 1,762,5 per ounce, tertinggi lebih dari tiga minggu, didukung oleh dolar yang lebih lemah dan taruhan bahwa Federal Reserve dapat mendinginkan laju kenaikan suku bunga karena risiko ekonomi semakin dalam.

(SAN)