EUR/USD Melonjak Tajam saat Data Lapangan Pekerjaan AS Memicu Taruhan Penurunan Suku Bunga The Fed

• EUR/USD melonjak dari 1,1391 ke 1,1554, naik lebih dari 1% pada hari Jumat.
• Nonfarm Payrolls bulan Juli menunjukkan hanya 73 ribu pekerjaan yang ditambahkan; revisi bulan Mei-Juni memangkas 258 ribu pekerjaan.
• Kontrak berjangka suku bunga Fed memperkirakan 62 bp pelonggaran pada bulan Desember; peluang 76% untuk pemotongan suku bunga pada bulan September.
• Data inflasi Uni Eropa mengalahkan perkiraan: HICP di 2,4% YoY, HICP inti stabil di 2,0%.

EUR/USD melonjak lebih dari 1% pada hari Jumat saat Dolar AS tertekan akibat laporan pekerjaan yang lebih buruk dari yang diperkirakan di Amerika Serikat (AS), yang memicu reaksi investor untuk memperkirakan dua pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve (Fed). Data di seberang lautan diabaikan oleh para pedagang, yang mengirim pasangan mata uang ini dari sekitar level terendah 1,1391 menuju 1,1597.

Wall Street memperpanjang kerugian di tengah kekhawatiran akan perlambatan ekonomi di AS. Angka Nonfarm Payroll (NFP) bulan Juli diperkirakan lebih lemah dibandingkan bulan Juni, tetapi revisi ke bawah untuk dua bulan sebelumnya, bersama dengan cetakan bulan lalu, mendorong EUR/USD lebih tinggi.

Selain itu, Institute for Supply Management (ISM) mengungkapkan bahwa aktivitas manufaktur mengalami kontraksi. Sementara itu, Sentimen Konsumen Universitas Michigan (UoM) pada bulan Juni memburuk, mengakhiri hari buruk laporan ekonomi untuk ekonomi AS.

Setelah NFP, para pedagang segera bergegas untuk memperkirakan pemotongan suku bunga oleh Fed. Sebelum pengumuman, investor memperkirakan 34 bp pelonggaran. Pada saat berita ini ditulis, kontrak suku bunga fed funds CBOT Desember 2025 menunjukkan hampir 62 bp pelonggaran menjelang akhir tahun.

Peluang untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 bp oleh Fed pada pertemuan September berada di angka 76%, menurut data Prime Market Terminal.

Di seberang lautan, Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (HICP) Uni Eropa bulan Juli tidak berubah di 2,4% YoY, menentang ekspektasi untuk sedikit turun menjadi 2,3%. HICP inti tetap stabil di 2,0%, sedikit di atas perkiraan 1,9%, menunjukkan bahwa tekanan inflasi yang mendasari tetap kuat.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Euro melonjak di tengah lemahnya Dolar AS

• Nonfarm Payrolls AS meningkat hanya 73 ribu pada bulan Juli, penurunan tajam dari 147 ribu pada bulan Juni dan jauh di bawah ekspektasi 110 ribu. Tingkat Pengangguran naik tipis menjadi 4,2% dari 4,1%, sesuai dengan perkiraan. Sementara itu, Pendapatan Rata-Rata Per Jam naik 3,9% YoY, naik dari 3,7% pada bulan Juni dan sedikit di atas ekspektasi 3,8%, menunjukkan tekanan upah yang masih ada meskipun perekrutan lebih lemah.
• Setelah putaran terbaru data ekonomi, parade Fed dimulai. Presiden Fed Cleveland Beth Hammack menggambarkan laporan Nonfarm Payrolls bulan Juli sebagai "mengecewakan," tetapi mencatat bahwa pasar tenaga kerja tetap seimbang secara luas. Dia menambahkan bahwa dia tetap "percaya pada keputusan yang diambil awal minggu ini" untuk mempertahankan suku bunga stabil.
• Sementara itu, Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic mengakui bahwa pasar tenaga kerja melambat dari level yang sebelumnya kuat. Dia menekankan bahwa risiko inflasi tetap lebih mendesak daripada kekhawatiran tentang pekerjaan dan mengulangi dukungannya untuk hanya satu pemotongan suku bunga, mempertahankan sikap yang umumnya hawkish.
• PMI Manufaktur ISM turun menjadi 48,0 pada bulan Juli dari 49,0, menandai bulan kelima berturut-turut kontraksi setelah dua bulan ekspansi singkat yang mengikuti penurunan panjang selama 26 bulan. Pembacaan ini meleset dari ekspektasi 49,5. Secara signifikan, sub-indeks Ketenagakerjaan mengalami kontraksi lebih lanjut, sementara komponen Harga yang Dibayar menunjukkan tekanan biaya yang mereda.
• Sementara itu, Sentimen Konsumen meningkat untuk bulan kedua berturut-turut, meskipun sedikit di bawah estimasi awal—turun menjadi 61,7 dari 61,8. Ekspektasi inflasi direvisi naik untuk proyeksi 1 tahun menjadi 4,5% (dari 4,4%), sementara proyeksi 5 tahun turun menjadi 3,4% dari 3,6%, menunjukkan bahwa rumah tangga tetap optimis hati-hati tentang stabilitas harga jangka panjang.
• Data lain di UE mengungkapkan bahwa PMI Flash Manufaktur HCOB di UE meningkat untuk seluruh blok, Spanyol, dan Italia, dengan yang terakhir tetap dalam wilayah kontraksi. Sebaliknya, Jerman dan Prancis semakin tenggelam ke dalam wilayah negatif.

Prospek teknis: Kenaikan EUR/USD bersih di atas 1,1600, dengan para pembeli mengincar 1,1650

Pembentukan pola grafik candlestick 'morning star' menunjukkan bahwa EUR/USD mungkin melanjutkan tren naiknya, tetapi akan menghadapi resistance kunci di 1,1600. Relative Strength Index (RSI) memantul dari hampir wilayah jenuh jual, mendekati garis netralnya. Dengan demikian, penembusan di atas 50 akan mengonfirmasi bahwa para pembeli menguasai.

Jika EUR/USD menembus Simple Moving Average (SMA) 20-hari di 1,1645, pergerakan menuju 1,1700 ada di depan mata. Dengan kekuatan lebih lanjut, resistance kunci berikutnya akan berada di 1,1800 dan tertinggi tahun berjalan (YTD) di 1,1830.

Di sisi lain, penurunan di bawah SMA 50-hari di 1,1576 akan membuka jalan menuju 1,1550, diikuti oleh level 1,1500. Area minat berikutnya adalah terendah bulan Agustus di 1,1391.