Emas Pulih Sedikit Setelah Penurunan Kamis ke Terendah Dua Minggu; Kenaikan Tampaknya Terbatas

• Harga Emas naik sedikit seiring dengan rally USD yang terinspirasi oleh IHP AS yang kuat tidak diikuti oleh aksi beli.
• Taruhan terhadap penurunan suku bunga The Fed di bulan September membatasi USD dan mendukung komoditas.
• Sentimen pasar yang optimis menjaga para pembeli XAU/USD dalam posisi defensif menjelang data AS.

Emas (XAU/USD) menarik beberapa pembeli selama perdagangan sesi Asia pada hari Jumat dan bergerak menjauh dari terendah dua minggu, di sekitar area $3.330, yang disentuh pada hari sebelumnya. Data yang dirilis pada hari Kamis menunjukkan bahwa harga produsen AS pada bulan Juli naik dengan laju bulanan tercepat sejak 2022 dan meredakan taruhan terhadap pemotongan suku bunga jumbo sebesar 50 basis poin (bp) oleh Federal Reserve (The Fed) di bulan September. Hal ini, pada gilirannya, dianggap sebagai faktor utama yang bertindak sebagai penghalang bagi logam kuning yang tidak berimbal hasil. Selain itu, sentimen pasar yang optimis berkontribusi untuk membatasi kenaikan bullion safe-haven, meskipun munculnya aksi jual Dolar AS (USD) yang baru menawarkan dukungan.

Meski data inflasi panas, para pelaku pasar tampaknya yakin bahwa bank sentral AS akan melanjutkan siklus penurunan suku bunga bulan depan dan menurunkan biaya pinjaman dua kali sebelum akhir tahun ini. Hal ini menjaga pemulihan USD semalam dari level terendah bulanan dan menyarankan agar para penjual XAU/USD berhati-hati. Para pedagang kini menantikan data makroekonomi AS pada hari Jumat, yang, bersama dengan komentar dari anggota-anggota FOMC yang berpengaruh, akan dicermati untuk mencari lebih banyak petunjuk tentang jalur penurunan suku bunga The Fed. Selain itu, berita yang masuk dari KTT AS-Rusia yang berisiko tinggi yang bertujuan untuk mengakhiri perang di Ukraina akan mendorong harga Emas.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Diuntungkan dari Munculnya Aksi Jual USD yang Baru; Para Pembeli Kurang Yakin

• Para pedagang memangkas taruhan mereka terhadap pelonggaran kebijakan yang lebih agresif oleh Federal Reserve setelah rilis Indeks Harga Produsen AS yang lebih tinggi dari yang diprakirakan pada hari Kamis. Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa IHP umum meningkat dari tingkat 2,4% YoY menjadi 3,3% di bulan Juli, melampaui ekspektasi 2,5% dengan margin yang lebar.
• Dolar AS rebound tajam dari sekitar level terendahnya sejak 28 Juli, yang disentuh pada hari Rabu, dan memicu pembalikan dalam perdagangan harian sekitar $45 dalam harga Emas. Namun, pemulihan USD kehabisan tenaga selama perdagangan sesi Asia pada hari Jumat karena para pedagang masih memprakirakan peluang 90% bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga di bulan September.
• Selain itu, Alat FedWatch dari CME Group menunjukkan kemungkinan dua pemotongan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin sebelum akhir tahun ini. Hal ini, pada gilirannya, mempertahankan batas pada setiap apresiasi USD lebih lanjut dan bertindak sebagai pendorong bagi logam kuning yang tidak berimbal hasil selama perdagangan sesi Asia. Namun, lingkungan risk-on yang berlaku membatasi kenaikan bagi komoditas safe-haven.
• Perpanjangan gencatan tarif AS-Tiongkok selama tiga bulan lagi meredakan kekhawatiran terhadap perang dagang sepenuhnya meletus antara dua ekonomi terbesar di dunia. Selain itu, harapan bahwa KTT AS-Rusia pada hari Jumat akan meningkatkan peluang untuk mengakhiri perang berkepanjangan di Ukraina tetap mendukung sentimen bullish di seluruh pasar keuangan global.
• Para pedagang kini menantikan agenda ekonomi AS – yang menampilkan rilis data Penjualan Ritel bulanan, Indeks Manufaktur Empire State, diikuti oleh Indeks Sentimen Konsumen dan Indeks Ekspektasi Inflasi University of Michigan. Data ini mungkin mempengaruhi USD dan memberikan dorongan bagi pasangan XAU/USD menjelang akhir pekan.
• Namun, logam mulia ini tetap berada di jalur untuk mencatat penurunan untuk pertama kalinya dalam tiga minggu, dan kurangnya aksi beli yang kuat mengindikasikan bahwa jalur yang paling mungkin tetap ke bawah. Oleh karena itu, setiap pemulihan selanjutnya dapat dilihat sebagai peluang jual dan berisiko cepat memudar.

Pengaturan Teknis Emas Mendukung Kasus Munculnya Penjual Baru di Dekat SMA 100-Jam, di Sekitar Area $3.355

Kegagalan berulang baru-baru ini untuk membangun momentum di atas Simple Moving Average (SMA) 100-jam dan penurunan semalam mendukung para penjual XAU/USD. Selain itu, osilator pada grafik per jam berada di wilayah bearish dan baru saja mulai mendapatkan traksi negatif pada grafik harian. Hal ini, pada gilirannya, memvalidasi prospek negatif jangka pendek untuk harga Emas.

Oleh karena itu, setiap upaya pemulihan mungkin menghadapi hambatan yang kuat dan tetap dibatasi di dekat SMA 100-jam, yang saat ini berada di sekitar wilayah $3,355. Wilayah ini sekarang seharusnya bertindak sebagai titik utama, yang, jika ditembus, dapat mengangkat harga Emas kembali ke swing high semalam, di sekitar zona $3,375. Momentum dapat berlanjut lebih jauh menuju merebut kembali level $3,400.

Di sisi sebaliknya, area $3,330, atau terendah dua minggu yang disentuh pada hari Kamis, tampaknya telah muncul sebagai support terdekat. Beberapa aksi jual lebih lanjut dapat membuat harga Emas rentan untuk mempercepat penurunan menuju level $3,300. Penerimaan di bawah level tersebut akan menegaskan kembali bias bearish jangka pendek dan membuka jalan untuk penurunan lebih lanjut.