Emas Melorot Saat Dolar AS Stabil, Pedagang Mengamati Data Ekonomi AS yang Akan Datang

• Emas mundur setelah gagal mempertahankan kenaikan di atas $3.350
• Dolar AS yang stabil dan imbal hasil Treasury yang lebih kuat membatasi kenaikan bullion
• Para pedagang menunggu rilis ekonomi AS, termasuk Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan, Penjualan Rumah Lama, dan PMI awal bulan Agustus untuk petunjuk kebijakan moneter baru

Emas (XAU/USD) bergerak lebih rendah pada hari Kamis, mundur secara moderat setelah rebound tajam pada hari Rabu dari terendah tiga minggu, karena logam tersebut gagal menembus resistensi teknis di dekat $3.350. Dolar AS (USD) yang stabil dan imbal hasil Treasury yang kuat membebani logam berharga, saat para pedagang mencerna Risalah Rapat Federal Reserve (Fed) bulan Juli dan memposisikan diri menjelang pernyataan Ketua Fed Jerome Powell di simposium Jackson Hole pada hari Jumat.

Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan sekitar $3.340 selama sesi Eropa, setelah mencatatkan tertinggi intraday di $3.352. Aksi harga mencerminkan konsolidasi yang hati-hati, dengan para pedagang enggan mengambil posisi baru dan menjaga logam tetap terkurung dalam kisaran yang sempit.

Perhatian kini beralih ke rilis ekonomi AS yang akan datang, dengan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan dan survei PMI awal S&P Global yang dijadwalkan pada hari Kamis. Data-data ini dapat memberikan wawasan baru tentang pasar tenaga kerja dan aktivitas bisnis, membentuk ekspektasi jangka pendek untuk jalur kebijakan Fed.

Risalah Fed, yang dirilis pada hari Rabu, mengungkapkan bahwa sebagian besar pejabat melihat inflasi yang terkait dengan tarif timbal balik yang baru diberlakukan oleh Presiden AS Donald Trump sebagai risiko yang lebih besar daripada pendinginan pasar tenaga kerja. Para pengambil kebijakan mencatat bahwa efek tarif mungkin memerlukan waktu untuk terfilter, karena banyak bisnis diperkirakan akan secara bertahap membebankan biaya yang lebih tinggi kepada konsumen. Beberapa peserta juga memperkirakan pertumbuhan yang lebih lembut di paruh kedua tahun ini karena pendapatan yang lebih lemah membatasi pengeluaran rumah tangga. Sementara beberapa anggota berargumen untuk pemotongan suku bunga lebih awal, mayoritas lebih memilih untuk mempertahankan kebijakan tidak berubah, dengan dissent dari Gubernur Christopher Waller dan Michelle Bowman. Melihat ke depan, para pejabat menekankan bahwa jalur pemotongan suku bunga akan bergantung pada data yang masuk dan ketahanan tekanan inflasi yang dipicu oleh tarif.

Penggerak pasar: Dolar AS stabil, imbal hasil kuat, Fed di bawah tekanan

• Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, tetap stabil di atas 98,00, diperdagangkan dekat 98,30, dan sedikit di bawah tertinggi satu minggu di 98,44 saat para pedagang menghilangkan risiko pemotongan suku bunga kejutan sebesar 50 basis poin (bps) dan memangkas ekspektasi untuk pemotongan 25 bps pada bulan September. Menurut Alat FedWatch CME, pasar kini melihat probabilitas 81% untuk pemotongan seperempat poin, turun dari hampir penuh satu minggu yang lalu.
• Imbal hasil Treasury AS stabil di seluruh kurva setelah sedikit menurun dalam dua hari terakhir. Imbal hasil acuan 10 tahun berada di 4,310%, naik 1,5 basis poin, sementara 30 tahun berada di 4,915%, lebih tinggi 1,7 basis poin. Imbal hasil TIPS 10 tahun AS dikutip di 1,951%, naik sekitar 1,6 basis poin pada hari ini.
• Pada hari Kamis, Amerika Serikat (AS) dan Uni Eropa (UE) mencapai kesepakatan tentang pernyataan bersama yang menguraikan kesepakatan perdagangan, dengan Washington mengulangi batas tarif 15% pada sebagian besar barang UE dan mengisyaratkan bahwa tarif mobil dapat diturunkan menjadi 15% dalam beberapa minggu. Kedua belah pihak juga berkomitmen untuk mengatasi hambatan perdagangan digital.
• Lanskap politik AS mengambil arah dramatis setelah Presiden AS Donald Trump secara publik menyerukan pengunduran diri Gubernur Fed Lisa Cook pada hari Rabu. Dalam postingan di platform Truth Social-nya, Trump menuduh Cook melakukan penipuan hipotek, memperkuat tuduhan yang dibuat oleh Direktur Badan Keuangan Perumahan Federal (FHFA) Bill Pulte, yang mendesak Departemen Kehakiman untuk menyelidiki masalah tersebut. Trump telah berulang kali mendesak Fed untuk memangkas suku bunga, mengecam Powell sebagai "bodoh," "pecundang," dan kata-kata kasar lainnya sambil juga mengkritik Dewan, meningkatkan kekhawatiran baru tentang independensi bank sentral.
• Gubernur Fed Lisa Cook menanggapi tekanan politik, mengatakan bahwa dia "tidak berniat untuk ditekan untuk mundur" dan akan mengambil semua pertanyaan tentang riwayat keuangannya dengan serius, menekankan bahwa dia sedang mengumpulkan informasi akurat untuk memberikan fakta.
• Geopolitik menjadi fokus saat Rusia mengecam negosiasi Barat yang mengecualikan Moskow sebagai "jalan menuju ketidakpastian" di tengah diskusi yang terus berlanjut tentang jaminan keamanan Ukraina. Pada saat yang sama, AS merencanakan kemungkinan pertemuan yang dimediasi Trump antara Putin dan Zelenskyy.
• Kalender data AS pada hari Kamis juga menampilkan Penjualan Rumah Lama bulan Juli, dengan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal diperkirakan mencapai 225K, sebelumnya 224K, bersama dengan PMI awal S&P Global untuk bulan Agustus, dengan Manufacturing diperkirakan di 49,5, sebelumnya 49,8, dan Services di 54,2, sebelumnya 55,7.

Analisis teknis: XAU/USD menguji kembali support $3.330 saat momentum bullish memudar

Emas (XAU/USD) menurun pada hari Kamis setelah rebound tajam pada hari Rabu yang sesaat mengangkat harga di atas batas atas pola falling wedge pada grafik 4 jam. Upaya penembusan terhenti di Simple Moving Average (SMA) 100 periode di dekat $3.350, di mana penjual muncul kembali.

Saat ini, logam tersebut sedang menguji kembali garis atas wedge, yang sejajar erat dengan zona support horizontal di sekitar $3.330. Area ini telah menjadi medan pertempuran langsung antara para pembeli dan penjual.

Relative Strength Index (RSI) telah tergelincir kembali di bawah tanda netral 50 pada grafik 4 jam, mencerminkan melemahnya momentum kenaikan dan menyoroti bahwa rebound kemarin lebih bersifat korektif daripada pergerakan yang mengubah tren. Penurunan lebih dalam menuju wilayah 40-42 akan memperkuat tekanan bearish, sementara pemulihan kembali di atas 55-60 akan diperlukan untuk mengalihkan bias kembali ke pihak pembeli.

Indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) menunjukkan garis-garis yang mendatar di dekat sumbu nol, sementara batang histogram hijau menyusut setelah periode positif yang singkat. Ini menunjukkan bahwa momentum bullish dari rebound hari Rabu memudar. Perputaran ke wilayah negatif akan mengkonfirmasi momentum bearish yang baru, terutama jika harga kehilangan lantai $3.330.

Secara keseluruhan, prospek jangka pendek bergantung pada zona support $3.330. Penahanan yang berkelanjutan di atas level ini akan menjaga penembusan wedge tetap utuh dan memungkinkan para pembeli menantang level-level resistance yang lebih tinggi. Sebaliknya, penembusan tegas di bawah $3.330 akan membatalkan penembusan dan mengekspos target penurunan di $3.310 dan $3.300.