- Emas naik ke level tertinggi bulanan baru di atas $3.400.
- Prospek teknis menunjukkan bahwa bias bullish tetap utuh.
- Agenda ekonomi AS akan menawarkan rilis data kunci yang dapat menentukan keberhasilan tren naik.
Emas (XAU/USD) mempertahankan momentum bullishnya dan naik ke level tertinggi sejak akhir Juli di atas $3.400. Rilis makroekonomi yang akan datang dari Amerika Serikat (AS), seperti data aktivitas bisnis dan ketenagakerjaan, dapat mempengaruhi penetapan harga pasar terhadap prospek kebijakan Federal Reserve (Fed) dan mendorong aksi XAU/USD dalam jangka pendek.
Emas diuntungkan dari ekspektasi dovish Fed, meningkatnya ketegangan geopolitik
Dolar AS (USD) mengalami rebound pada hari Senin setelah mengalami kerugian besar terhadap rivalnya menyusul pernyataan dovish Ketua Fed Jerome Powell dalam pidatonya di Jackson Hole pada 22 Agustus. Sebagai akibatnya, Emas kesulitan untuk membangun keuntungan minggu sebelumnya di awal minggu. Namun, lemahnya USD yang diperbarui dan meningkatnya ketegangan geopolitik memungkinkan XAU/USD untuk mengumpulkan momentum bullish.
Kekhawatiran yang berkembang mengenai independensi Fed membuat USD sulit untuk memperpanjang pemulihannya. Selama sesi Asia pada hari Selasa, Presiden AS Donald Trump mengumumkan di Truth Social bahwa ia telah memecat Gubernur Federal Reserve (Fed) Lisa Cook dengan membagikan surat yang ditujukan kepadanya. "Saya telah menentukan bahwa ada alasan yang cukup untuk mengeluarkan Anda dari posisi Anda," bunyi surat Trump. Dalam pernyataan yang dibagikan oleh pengacaranya sebagai tanggapan, "Presiden Trump mengklaim memecat saya 'karena alasan' ketika tidak ada alasan yang ada di bawah hukum, dan dia tidak memiliki wewenang untuk melakukannya," kata Cook.
Sementara itu, ancaman tarif Trump yang diperbarui semakin mendukung Emas. Saat berbicara dalam pertemuan kabinet pada Selasa malam, Presiden Trump mendesak China untuk memasok magnet ke AS atau menghadapi tarif hingga 200%.
Selain itu, Rusia meluncurkan serangan udara terbesar kedua sejak invasi skala penuhnya ke Ukraina, dilaporkan menewaskan 23 orang, termasuk empat anak, dan merusak kantor Uni Eropa (UE) pada hari Kamis. Perkembangan ini meredupkan harapan pasar untuk kesepakatan damai Rusia-Ukraina, memungkinkan Emas untuk memanfaatkan aliran safe-haven.
Kemudian pada hari Kamis, Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) mengumumkan bahwa mereka merevisi pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) tahunan untuk kuartal kedua menjadi 3,3% dari 3% dalam estimasi awal. USD menemukan dukungan pada akhir hari Kamis dan membatasi kenaikan XAU/USD di paruh pertama hari Jumat.
Rilis data penting terakhir minggu ini dari AS menunjukkan bahwa inflasi tahunan di AS, yang diukur dengan perubahan dalam Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE), tetap stabil di 2,6% pada bulan Juli. Indeks Harga PCE inti, yang tidak termasuk harga pangan dan energi yang fluktuatif, naik 2,9% pada periode yang sama, setelah kenaikan Juni sebesar 2,8% dan sesuai dengan estimasi analis. Angka-angka ini gagal memicu reaksi pasar yang signifikan dan Emas terus naik di sesi Amerika pada hari Jumat.
Setelah aksi yang bergejolak pada hari Senin, XAU/USD mencatatkan kenaikan selama empat hari berturut-turut dan mencapai level tertinggi sejak 23 Juli di atas $3.430.
Investor Emas mengalihkan fokus ke data PMI dan NFP AS
Pasar keuangan di AS akan tetap tutup untuk memperingati hari libur Hari Buruh pada hari Senin. Pada hari Selasa, Institute for Supply Management (ISM) akan menerbitkan data Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur. PMI utama diprakirakan sedikit meningkat menjadi 48,6 pada bulan Agustus dari 48 pada bulan Juli. Pembacaan di atas 50 dapat mendukung USD dan membebani XAU/USD dengan reaksi langsung.
Pada hari Kamis, Perubahan Ketenagakerjaan ADP dan PMI Jasa ISM akan ditampilkan dalam agenda ekonomi AS. Reaksi pasar terhadap rilis ini dapat menjadi langsung dan tetap singkat, dengan investor menahan diri untuk tidak mengambil posisi besar menjelang laporan ketenagakerjaan kritis pada hari Jumat.
Menurut Alat FedWatch CME, pasar saat ini memprakirakan hampir 85% probabilitas pemotongan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin (bps) pada bulan September. Penempatan pasar ini menunjukkan bahwa USD tidak memiliki banyak ruang tersisa di sisi bawah, bahkan jika rilis Nonfarm Payrolls (NFP) yang mengecewakan untuk bulan Agustus mengonfirmasi pemotongan suku bunga Fed pada bulan September. Namun, investor dapat menilai data NFP yang lemah sebagai faktor yang dapat membuka jalan bagi beberapa pemotongan suku bunga Fed di kuartal terakhir tahun ini. Alat FedWatch CME menunjukkan bahwa ada kemungkinan kurang dari 40% untuk tiga pemotongan suku bunga Fed sebesar 25 bps pada tahun 2025. Oleh karena itu, USD dapat berada di bawah tekanan jual yang terus-menerus meskipun pemotongan suku bunga September sebagian besar sudah diperkirakan.
Sebaliknya, pertumbuhan NFP yang lebih kuat dari yang diharapkan, dikombinasikan dengan Tingkat Pengangguran yang tidak berubah sebesar 4,2%, dapat menyebabkan para pelaku pasar condong ke dua pemotongan suku bunga tahun ini, memungkinkan USD untuk mengungguli rivalnya dan memicu aksi bearish di XAU/USD menjelang akhir pekan.
Sementara itu, para pelaku pasar akan terus menilai perkembangan geopolitik. Jika ketegangan antara Rusia dan Ukraina tetap tinggi, Emas dapat mempertahankan posisinya setidaknya sampai laporan ketenagakerjaan AS menjadi penggerak pasar utama.
Analisis teknis Emas
Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian naik di atas 60, dan Emas terus menjauh dari Simple Moving Averages (SMA) 20-hari, 50-hari, dan 100-hari, menyoroti bias bullish.
Di sisi atas, $3.450 (level statis) sejajar sebagai resistance perantara sebelum $3.500 (level tertinggi rekor). Jika Emas naik di atas level tersebut dan mulai menggunakannya sebagai support, $3.600 (level angka bulat) dapat dilihat sebagai rintangan berikutnya.
Melihat ke selatan, area support pertama dapat terlihat di $3.345-$3.335 (SMA 50-hari, SMA 100-hari) sebelum $3.285 (Fibonacci retracement 23,6% dari tren naik Januari-Juni) dan $3.200 (level statis, level angka bulat).
Pertanyaan Umum Seputar Nonfarm Payrolls
Nonfarm Payrolls (NFP) merupakan bagian dari laporan lapangan pekerjaan bulanan Biro Statistik Tenaga Kerja AS. Komponen Nonfarm Payrolls secara khusus mengukur perubahan jumlah orang yang bekerja di AS selama bulan sebelumnya, tidak termasuk industri pertanian.
Angka Nonfarm Payrolls dapat memengaruhi keputusan Federal Reserve dengan memberikan ukuran seberapa sukses Fed memenuhi mandatnya untuk mendorong lapangan kerja penuh dan inflasi 2%. Angka NFP yang relatif tinggi berarti lebih banyak orang yang bekerja, menghasilkan lebih banyak uang, dan karenanya mungkin membelanjakan lebih banyak. Sebaliknya, hasil Nonfarm Payrolls yang relatif rendah dapat berarti orang-orang kesulitan mencari pekerjaan. The Fed biasanya akan menaikkan suku bunga untuk mengatasi inflasi tinggi yang dipicu oleh pengangguran rendah, dan menurunkannya untuk merangsang pasar tenaga kerja yang stagnan.
Nonfarm Payrolls umumnya memiliki korelasi positif dengan Dolar AS. Ini berarti ketika angka payrolls keluar lebih tinggi dari yang diharapkan, USD cenderung menguat dan sebaliknya ketika angkanya lebih rendah. NFP memengaruhi Dolar AS berdasarkan dampaknya terhadap inflasi, ekspektasi kebijakan moneter, dan suku bunga. NFP yang lebih tinggi biasanya berarti Federal Reserve akan lebih ketat dalam kebijakan moneternya, yang mendukung USD.
Nonfarm Payrolls umumnya berkorelasi negatif dengan harga Emas. Ini berarti angka penggajian yang lebih tinggi dari yang diharapkan akan berdampak negatif pada harga Emas dan sebaliknya. NFP yang lebih tinggi umumnya berdampak positif pada nilai USD, dan seperti kebanyakan komoditas utama, Emas dihargai dalam Dolar AS. Oleh karena itu, jika USD naik nilainya, maka dibutuhkan lebih sedikit Dolar untuk membeli satu ons Emas. Selain itu, suku bunga yang lebih tinggi (biasanya membantu NFP yang lebih tinggi) juga mengurangi daya tarik Emas sebagai investasi dibandingkan dengan tetap menyimpan dalam bentuk tunai, di mana uang tersebut setidaknya akan memperoleh bunga.
Nonfarm Payrolls hanya satu komponen dalam laporan pekerjaan yang lebih besar dan dapat dibayangi oleh komponen lainnya. Kadang-kadang, ketika NFP keluar lebih tinggi dari prakiraan, tetapi Penghasilan Mingguan Rata-rata lebih rendah dari yang diharapkan, pasar telah mengabaikan potensi efek inflasi dari hasil utama dan menafsirkan penurunan penghasilan sebagai deflasi. Komponen-komponen Tingkat Partisipasi dan Jam Kerja Mingguan Rata-rata juga dapat memengaruhi reaksi pasar, tetapi hanya dalam peristiwa yang jarang terjadi seperti "Great Resignation" atau Krisis Keuangan Global.
作者：Eren Sengezer，文章来源FXStreet_id，版权归原作者所有，如有侵权请联系本人删除。
风险提示：本文所述仅代表作者个人观点，不代表 Followme 的官方立场。Followme 不对内容的准确性、完整性或可靠性作出任何保证，对于基于该内容所采取的任何行为，不承担任何责任，除非另有书面明确说明。
加载失败()