Emas Rally ke Puncak Lebih dari Empat Bulan di Tengah Taruhan Penurunan Suku Bunga Fed, USD yang Lebih Lemah, dan Risiko Geopolitik

• Emas memperpanjang tren naiknya dan mendekati puncak sepanjang masa pada hari Senin.
• Taruhan penurunan suku bunga Fed menjaga Dolar AS tetap tertekan dan menguntungkan komoditas yang tidak berimbal hasil.
• Ketegangan geopolitik yang meningkat juga memberikan dukungan pada pasangan XAU/USD yang merupakan safe haven.

Emas (XAU/USD) mendapatkan traksi positif yang kuat di awal minggu baru – menandai hari keenam dari pergerakan positif dalam tujuh hari sebelumnya – dan melompat ke area $3.486, atau level tertinggi sejak 22 April, selama sesi Asia. Data inflasi AS yang dirilis pada hari Jumat tidak banyak mengubah ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve (Fed) akan menurunkan suku bunga bulan ini, yang pada gilirannya terus menguntungkan logam kuning yang tidak berimbal hasil.

Lebih lanjut, kekhawatiran yang berkembang tentang independensi Fed menjaga Dolar AS (USD) tetap tertekan dan ternyata menjadi faktor lain yang bertindak sebagai pendorong bagi Emas. Menambah hal ini, ketegangan geopolitik yang meningkat berkontribusi pada momentum positif dan mendukung para pembeli XAU/USD. Para pedagang kini menantikan rilis makro AS penting yang dijadwalkan di awal bulan baru untuk petunjuk tentang jalur penurunan suku bunga Fed, yang seharusnya mempengaruhi komoditas.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Para pembeli Emas mempertahankan kendali di tengah Dolar AS yang lebih lemah dan pelarian global menuju keamanan

• Biro Analisis Ekonomi AS melaporkan pada hari Jumat bahwa Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) tahunan tetap stabil di 2,6% pada bulan Juli. Selain itu, Indeks Harga PCE inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, naik sedikit menjadi 2,9% selama bulan yang dilaporkan dari kenaikan 2,8% di bulan Juni, sesuai dengan estimasi para analis.
• Data ini menguatkan taruhan bahwa Federal Reserve AS akan menurunkan suku bunga bulan ini. Menurut Alat FedWatch CME, para pedagang saat ini memperhitungkan kemungkinan 87% bahwa Fed akan menurunkan biaya pinjaman sebesar 25 basis poin pada akhir pertemuan dua hari pada 17 September dan memberikan setidaknya dua penurunan suku bunga sebelum akhir tahun.
• Presiden AS Trump memberhentikan Gubernur Fed Lisa Cook atas dugaan penipuan hipotek. Cook mengajukan gugatan dan menolak untuk mengundurkan diri, menimbulkan kekhawatiran tentang otonomi bank sentral. Kepergian Cook akan memberikan Trump kesempatan lain untuk menunjuk anggota dewan Fed yang terdiri dari tujuh orang dan menguasai mayoritas untuk pertama kalinya dalam beberapa dekade.
• Di bidang geopolitik, Rusia melakukan serangan mematikan di kota-kota Ukraina minggu lalu dan meluncurkan 598 drone dan umpan, bersama dengan 31 rudal. Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy bersumpah untuk membalas dengan memerintahkan serangan jauh di dalam Rusia. Rusia mengatakan pada hari Minggu bahwa mereka telah menjatuhkan 112 drone Ukraina dalam 24 jam terakhir.
• Sementara itu, pasukan Israel menggempur pinggiran Kota Gaza dari udara dan darat. Menteri Pertahanan Israel Israel Katz mengatakan bahwa juru bicara sayap bersenjata Hamas, Abu Ubaida, telah tewas. Ini menjaga risiko geopolitik tetap ada, yang ternyata menjadi faktor lain yang menguntungkan Emas sebagai safe haven dan berkontribusi pada momentum.
• Pasar AS akan tutup pada hari Senin untuk memperingati Hari Buruh. Para pedagang mungkin juga menahan diri untuk tidak memasang taruhan terarah yang agresif menjelang rilis makro AS penting minggu ini yang dijadwalkan di awal bulan baru, termasuk laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang sangat diperhatikan pada hari Jumat.

Emas tampaknya siap untuk menghargai lebih lanjut saat berada di atas titik resistance $3.440

Dari perspektif teknis, penembusan pada hari Jumat melalui zona pasokan $3.440, atau batas atas dari kisaran perdagangan yang telah berlangsung lebih dari tiga bulan, dianggap sebagai pemicu baru bagi para pembeli XAU/USD. Selain itu, osilator pada grafik harian telah mendapatkan traksi positif dan mendukung kasus untuk pergerakan naik lebih lanjut. Namun, Relative Strength Index (RSI) harian telah bergerak ke ambang batas untuk memasuki wilayah jenuh beli, menunjukkan bahwa Emas bisa berhenti sejenak di dekat level psikologis $3.500, atau puncak sepanjang masa yang dicapai pada bulan April.

Di sisi lain, setiap pullback korektif sekarang mungkin menemukan support yang layak di dekat titik resistance $3.440. Setiap penurunan lebih lanjut dapat dilihat sebagai peluang beli dan lebih mungkin tetap terbatas di dekat angka bulat $3.400. Yang terakhir ini seharusnya bertindak sebagai basis yang kuat dalam jangka pendek untuk Emas, yang, jika ditembus secara tegas, mungkin memicu beberapa penjualan teknis dan membuka peluang untuk kerugian yang lebih dalam. XAU/USD kemudian mungkin akan turun lebih lanjut menuju support perantara $3.372 dalam perjalanan menuju wilayah $3.350.