Emas Berkonsolidasi di Dekat $3.650 Menjelang Revisi Patokan NFP AS

• Emas melanjutkan rally yang memecahkan rekor ke level tertinggi baru sepanjang masa di dekat $3.660, diperdagangkan di sekitar $3.650 pada hari Selasa.
• Pasar sepenuhnya memperhitungkan pemangkasan suku bunga The Fed pada bulan September setelah NFP yang lebih lemah dari yang diharapkan, dengan pergerakan 25 bp dianggap pasti.
• XAU/USD sedang berkonsolidasi sedikit di bawah level tertinggi rekor pada grafik 1 jam, dengan divergensi RSI yang menunjukkan kelelahan momentum.

Emas (XAU/USD) melanjutkan rally yang memecahkan rekor pada hari Selasa ke level tertinggi baru sepanjang masa di dekat $3.660, menandai hari ketiga berturut-turut kenaikan dan mendorong ke wilayah yang belum pernah dijelajahi. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $3.650, naik hampir 0,50% pada hari ini.

Dolar AS (USD) yang secara umum lebih lemah telah memperkuat rally, membuat Emas lebih menarik bagi pembeli dari luar negeri. Pada saat yang sama, serangkaian pembacaan pasar tenaga kerja AS yang mengecewakan telah memperkuat taruhan bahwa Federal Reserve (The Fed) akan memotong biaya pinjaman pada pertemuan 16-17 September. Prospek kebijakan moneter yang lebih mudah juga mendorong permintaan untuk emas batangan, menjaga selera investor tetap terdukung.

Pembelian bank sentral yang stabil menambah lapisan dukungan lain, karena pemegang cadangan utama mendiversifikasi dari Dolar AS. Selain itu, kekhawatiran terhadap ketegangan perdagangan global yang terkait dengan tarif AS, bersama dengan ketegangan geopolitik yang lebih luas, memperkuat aliran safe-haven ke dalam Emas. Sementara itu, ketidakpastian mengenai independensi The Fed di tengah tekanan politik yang meningkat telah meningkatkan kecemasan pasar. Semua ini membantu mempertahankan permintaan untuk Emas di tengah penghindaran risiko yang lebih luas.

Ke depan, para pedagang akan memantau dengan cermat revisi benchmark Nonfarm Payrolls AS, yang dijadwalkan akan dirilis nanti pada pukul 14:00 GMT (21:00 WIB), yang dapat membentuk kembali narasi pasar tenaga kerja. prakiraan awal menunjukkan penyesuaian tajam ke bawah, yang berpotensi menghapus hingga 800.000 pekerjaan. Revisi yang lebih dalam akan memperkuat pandangan bahwa ekonomi AS mendingin lebih cepat dari yang dilaporkan, semakin mengukuhkan kasus untuk pelonggaran kebijakan moneter dan menjaga momentum bullish Emas tetap utuh.

Penggerak pasar: Pasar Mengawasi IHK, IHP AS saat Taruhan Pemangkasan Suku Bunga The Fed Meningkat

• Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, jatuh ke level terendah tujuh minggu — level terlemah sejak 24 Juli — sebelum stabil di dekat 97,40 pada saat berita ini ditulis. Indeks tetap di bawah tekanan dari pandangan dovish The Fed, dengan pasar mengharapkan bank sentral untuk memprioritaskan maksimum lapangan kerja daripada stabilitas harga dalam mandat ganda mereka, mengingat bahwa kebijakan moneter masih cukup ketat.
• Imbal hasil Treasury AS stabil di seluruh kurva setelah penurunan empat hari yang menyeret suku bunga ke level terendah multi-bulan. Imbal hasil acuan 10 tahun bertahan di sekitar 4,06%, sementara 30 tahun berada di dekat 4,72% dan imbal hasil 2 tahun yang sensitif terhadap suku bunga berada di 3,50%. Penurunan imbal hasil baru-baru ini menegaskan pandangan bahwa ekonomi AS kehilangan momentum, menambah tekanan pada The Fed untuk melonggarkan kebijakan moneter lebih cepat daripada nanti.
• Pasar tetap sepenuhnya memperhitungkan pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan 16-17 September, tetapi peluang untuk pergerakan yang lebih besar sebesar 50 bp telah meningkat menjadi sekitar 11% setelah laporan Nonfarm Payrolls (NFP) yang lemah, naik dari hampir nol hanya seminggu sebelumnya, menurut alat FedWatch CME. Kontrak berjangka juga memperhitungkan hampir 75 bp pemangkasan pada akhir tahun dan sekitar 140 bp pelonggaran selama dua belas bulan ke depan, menurut laporan dari BHH Marketview.
• Perdana Menteri Prancis François Bayrou kehilangan mosi kepercayaan di parlemen pada hari Senin, seperti yang diprakirakan, membuka jalan bagi pengunduran dirinya. Kantor Presiden Prancis Emmanuel Macron mengatakan dia akan menerima pengunduran diri Bayrou dan menunjuk perdana menteri baru dalam beberapa hari mendatang – perdana menteri keempatnya sejak pemilihan parlemen mendadak Juni 2024.
• Presiden AS Donald Trump mengisyaratkan pada hari Minggu kesiapan untuk meluncurkan "fase kedua" sanksi terhadap Rusia atas perang di Ukraina. Kepala kebijakan luar negeri UE António Costa mengonfirmasi pada hari Senin bahwa blok tersebut sedang mempersiapkan paket sanksi ke-19 dalam koordinasi erat dengan Washington.
• Seluruh fokus tertuju pada Indeks Harga Produsen (IHP) AS yang akan dirilis pada hari Rabu, diikuti oleh Indeks Harga Konsumen (IHK) AS pada hari Kamis, yang akan menjadi kunci bagi jalur kebijakan moneter The Fed. Pasar mencari tanda-tanda disinflasi, dengan prakiraan menunjukkan hanya kenaikan bulanan yang moderat. Set pembacaan yang lebih lembut akan semakin mengukuhkan ekspektasi pemangkasan suku bunga minggu depan, sementara kejutan positif apa pun dapat meredakan taruhan dovish dan membebani Emas.

Analisis Teknis: XAU/USD Berkonsolidasi di Dekat $3.650 saat Divergensi RSI Menunjukkan Kewaspadaan

Emas (XAU/USD) sedang berkonsolidasi sedikit di bawah puncak rekor di dekat $3.660 yang dicapai lebih awal pada hari Selasa, dengan aksi harga dalam perdagangan harian menunjukkan kisaran ketat di atas support $3.640. Simple Moving Average (SMA) 50 jam di $3.613 dan SMA 100 jam di $3.581 sedang meningkat, menyoroti bias bullish yang mendasari.

Namun, indikator momentum menunjukkan tanda-tanda awal kelelahan. Relative Strength Index (RSI) di 67 pada grafik 1 jam mendekati wilayah jenuh beli dan telah membentuk divergensi bearish, dengan harga membuat higher highs sementara RSI mencatat lower highs. Indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) pada grafik yang sama masih berada di wilayah positif, meskipun histogramnya menunjukkan melemahnya kekuatan, mengisyaratkan konsolidasi sebelum langkah berikutnya yang lebih tinggi.

Penembusan berkelanjutan di atas $3.660 akan membuka jalan untuk kemajuan menuju $3.680–$3.700, sementara support terdekat berada di $3.640. Di bawah itu, SMA 50 jam di $3.613 dan level $3.600 adalah level utama, diikuti oleh SMA 100 jam di $3.581 dan $3.575 sebagai batas bawah penurunan yang lebih dalam.