Emas Melemah di Tengah Sentimen Risk-On dan Kenaikan USD, Menjelang IHK AS

• Emas kesulitan untuk memanfaatkan pergerakan positif hari sebelumnya dan turun pada hari Kamis.
• Sentimen risiko positif dan sedikit kenaikan USD mendorong aksi profit taking di sekitar logam mulia.
• Taruhan pemangkasan suku bunga The Fed dapat membatasi USD dan mendukung komoditas menjelang laporan IHK AS.

Emas (XAU/USD) menarik beberapa penjual selama perdagangan sesi Asia pada hari Kamis dan membalikkan sebagian dari pergerakan naik hari sebelumnya, meskipun potensi penurunan tampaknya terbatas. Sentimen positif secara umum di sekitar pasar ekuitas dianggap sebagai faktor utama yang bertindak sebagai hambatan bagi logam mulia safe-haven. Selain itu, sedikit kenaikan Dolar AS (USD) melemahkan komoditas. Namun, setiap apresiasi USD yang signifikan tampaknya sulit dicapai di tengah ekspektasi yang menguat bahwa Federal Reserve AS (The Fed) akan menurunkan biaya pinjaman minggu depan. Hal ini, pada gilirannya, mungkin terus memberikan dukungan bagi logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.

Selain itu, ketidakpastian terkait perdagangan yang terus berlanjut, meningkatnya ketegangan geopolitik, dan ketidakpastian politik di Prancis dan Jepang seharusnya berkontribusi untuk membatasi penurunan harga Emas. Para pedagang mungkin juga memilih untuk menunggu rilis data inflasi konsumen AS untuk mencari petunjuk tentang kemungkinan pelonggaran kebijakan yang lebih agresif oleh The Fed. Prospek ini, pada gilirannya, akan memainkan peran utama dalam mempengaruhi dinamika harga USD dan memberikan dorongan yang signifikan bagi bullion. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana menunggu aksi jual yang kuat sebelum mengantisipasi kelanjutan pullback minggu ini dari puncak sepanjang masa.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Para Pembeli Emas menjadi Hati-Hati menjelang Laporan IHK AS; Taruhan Pemangkasan Suku Bunga The Fed dapat Membatasi Penurunan

• S&P 500 dan Nasdaq mencatat rekor tertinggi pada hari Rabu, sementara indeks Nikkei 225 Jepang melonjak lebih dari 1% untuk mencapai rekor tertinggi baru pada hari Kamis. Hal ini, pada gilirannya, mengurangi permintaan aset-aset safe-haven tradisional dan gagal membantu Emas untuk membangun pergerakan positif hari sebelumnya.
• Bureau of Labor Statistics (BLS) AS melaporkan pada hari Rabu bahwa Indeks Harga Produsen (IHP) AS bulan Agustus turun ke 2,6% pada basis tahunan dari 3,3% di bulan sebelumnya. Detail lainnya menunjukkan bahwa IHP inti, yang tidak termasuk harga pangan dan energi, naik 2,8% YoY dibandingkan 3,7% di bulan Juli.
• Kurangnya tekanan harga produsen, meskipun ada tarif impor, dapat dilihat sebagai tanda melemahnya permintaan domestik di tengah latar belakang pasar tenaga kerja yang bermasalah. Hal ini, pada gilirannya, menguatkan ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve AS akan memotong suku bunga pada pertemuan kebijakannya minggu depan.
• Selain itu, para pedagang memprakirakan kemungkinan kecil pemotongan suku bunga besar pada 17 September dan memprakirakan The Fed akan memberikan tiga pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada akhir tahun ini. Ini seharusnya membatasi pemulihan Dolar AS dari level terendahnya sejak 28 Juli dan mendukung logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.
• Di sisi perdagangan, Presiden AS, Donald Trump, telah mendesak Uni Eropa untuk mengenakan tarif 100% pada Tiongkok dan India sebagai bagian dari upayanya untuk menekan Rusia agar mengakhiri perang di Ukraina. Trump bulan lalu menaikkan tarif pada impor India menjadi 50%, mengutip pembelian minyak Rusia yang terus berlanjut.
• Sementara itu, Polandia menembak jatuh drone Rusia pada hari Rabu yang terbang di atas wilayah udaranya setelah menyelesaikan misi di Ukraina barat. Ini adalah pertama kalinya negara anggota NATO menembakkan tembakan dalam perang Rusia di Ukraina, meningkatkan risiko eskalasi ketegangan geopolitik lebih lanjut.
• Selain itu, Trump telah mengancam sanksi yang lebih ketat terhadap Rusia setelah pemboman udara terberatnya di Ukraina, yang melibatkan setidaknya 810 drone dan 13 rudal. Ini dapat lebih menguntungkan status safe-haven logam mulia dan berkontribusi untuk membatasi setiap penurunan korektif yang signifikan.

Emas dapat Mempercepat Pullback Korektif di Bawah $3.600 di Tengah RSI Harian yang Masih Jenuh Beli

Relative Strength Index (RSI) harian tetap berada di wilayah jenuh beli dan mendukung argumen untuk beberapa konsolidasi jangka pendek atau pullback lebih lanjut. Namun, setiap penurunan lebih lanjut di bawah level swing low semalam, di sekitar area $3.620, dapat menemukan beberapa support di dekat level angka bulat $3.600 di depan palung mingguan, di sekitar wilayah $3.580. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut dapat membuka jalan bagi penurunan yang lebih dalam dan menyeret Emas menuju support perantara $3.565-3.560 kemudian swing low Kamis lalu, di sekitar wilayah $3.510.

Di sisi lain, puncak perdagangan sesi Asia, di sekitar area $3.649, diikuti oleh swing high semalam, di sekitar wilayah $3.657-3.658, mungkin sekarang bertindak sebagai rintangan langsung, di atasnya Emas dapat menguji kembali puncak sepanjang masa, di sekitar zona $3.675. Beberapa aksi beli lebih lanjut dapat memungkinkan pasangan XAU/USD untuk membangun momentum penembusan baru-baru ini dan bertujuan untuk menaklukkan level $3.700. Namun, para pembeli mungkin menahan diri dari menempatkan taruhan agresif dan berhenti di dekat level tersebut, yang dapat bertindak sebagai penghalang kuat dalam jangka pendek bagi komoditas.