- Emas mencetak minggu kelima berturut-turut dengan kenaikan, termasuk rekor tertinggi di atas $3.700.
- Jika momentum bullish berlanjut, level $4.000 muncul segera ke arah atas.
- Ketegangan geopolitik dan ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed terus mendukung Emas.
Emas (XAU/USD) melanjutkan kinerjanya yang positif minggu ini, mencapai puncak sepanjang masa di level sedikit di atas $3.700 per ons troy segera setelah Federal Reserve (Fed) mengumumkan pemangkasan suku bunga yang telah diperkirakan pada hari Rabu, yang pertama di tahun ini.
Rally pada logam mulia ini tetap tak terhentikan, mencapai minggu kelima berturut-turut dan selalu didukung oleh, pertama, ekspektasi yang stabil akan pemangkasan suku bunga tambahan oleh Fed di paruh kedua tahun ini dan hingga 2026, dan kedua, gejolak geopolitik yang terus-menerus terutama berasal dari Timur Tengah, sementara konflik Rusia-Ukraina juga menambah masalah ini.
Terakhir tetapi tidak kalah penting, kontribusi terhadap tren naik pada bullion juga muncul dari sikap tawaran Dolar AS (USD) yang sama-sama gigih, meskipun berhasil mendapatkan kembali beberapa ketenangan sejak acara FOMC, karena aksi jual berdasarkan fakta tampaknya telah dimulai.
Chart harian XAU/USD
Selanjutnya… $4.000?
Saat Greenback menjelajahi ujung bawah kisaran tiga tahunnya ketika dilacak oleh Indeks Dolar AS (DXY), logam mulia ini tetap dalam perjalanan untuk menutup minggu kelima berturut-turut dalam zona hijau, naik hampir 40% sejak awal tahun.
Memang, logam kuning ini melampaui fase konsolidasi April-Agustus, mendapatkan kembali dorongan naik yang kuat sejak akhir Agustus, waktu yang bertepatan dengan Simposium Jackson Hole.
Di antara penggerak rebound yang signifikan itu, kita dapat mengingat hasil buruk dari pasar tenaga kerja AS, terutama dua Nonfarm Payrolls (NFP) terakhir, bersama dengan revisi ke bawah yang terlihat setelahnya.
Hal di atas berkontribusi untuk memperburuk spekulasi pemangkasan suku bunga tambahan oleh Fed di paruh kedua tahun ini, yang pada gilirannya diperkuat oleh ketakutan bahwa ekonomi AS dapat kehilangan momentum lebih lanjut di periode berikutnya.
Semua ini terjadi di tengah inflasi yang terus tinggi, yang terus melampaui target 2,0% dari Fed. Meskipun Ketua Jerome Powell tetap pada pesan hati-hatinya di acara FOMC terbaru, para pelaku pasar tampaknya tetap fokus pada data lapangan pekerjaan dan keterkaitannya dengan melemahnya ekonomi. Bukan berarti inflasi tidak lagi penting; tampaknya hanya ada perubahan dalam pandangan pasar tentang apa yang dapat mendorong harga bullion lebih tinggi atau apa yang dapat menginspirasi Fed untuk terus menurunkan suku bunganya.
Gejolak geopolitik juga mendukung tren naik
Penggerak lain dari pergerakan penting ke atas pada logam mulia adalah kegelisahan geopolitik yang tak kunjung reda seputar krisis Timur Tengah, serta konflik Rusia-Ukraina, yang memasuki tahun ketiganya pada bulan Februari lalu.
Bagaimana dengan Dolar AS?
Greenback telah berada dalam tren bearish yang kuat sejak Hari Pelantikan (20 Januari), disertai dengan spekulasi yang meningkat tentang pelonggaran kebijakan moneter tambahan oleh Fed serta kebijakan perdagangan yang tidak menentu dan membingungkan oleh Gedung Putih.
Sekarang setelah Fed melanjutkan siklus pemangkasan suku bunganya dan mengisyaratkan bahwa lebih banyak pengurangan mungkin akan datang, harapan untuk pemulihan berkelanjutan Dolar AS tampaknya memudar setiap hari, setidaknya dalam waktu dekat.
Spekulan tetap mendukung Emas
Menurut data CFTC untuk minggu yang berakhir 9 September, posisi long bersih spekulatif di Emas meningkat ke level yang terakhir terlihat pada bulan Februari, mendekati 261,8 Ribu kontrak, sementara minat terbuka naik untuk minggu ketiga berturut-turut, mendekati 510 Ribu kontrak, tertinggi sejak bulan Maret.
Prospek teknis Emas
Sebuah kata peringatan untuk tren naik saat ini pada logam mulia ini datang dari kondisi jenuh beli saat ini, menurut Relative Strength Index (RSI) harian yang mendekati 72, yang dapat memicu koreksi teknis dalam jangka pendek.
Namun, prospek konstruktif tampaknya tetap kuat dan tidak terpengaruh. Dengan demikian, ada penghalang atas segera di puncak rekor $3.707 (17 September). Setelah level ini terlampaui, perpanjangan Fibonacci dari rally Februari 2024-Maret 2025 muncul di $3.912, diikuti oleh $4.127 dan kemudian $4.437.
Mari kita anggap bahwa para penjual mendapatkan kembali momentum. Dalam skenario ini, ada kontensi sementara di SMA 55-hari dan 100-hari di $3.425 dan $3.380, masing-masing, sebelum lantai mingguan di $3.311 (20 Agustus), yang datang sebelum lembah Juli di $3.268 (30 Juli).
Dari perspektif teknis, prospek positif logam ini harus tetap tidak berubah selama ia diperdagangkan di atas SMA 200-hari yang kunci di $3.147.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
作者：Pablo Piovano，文章来源FXStreet_id，版权归原作者所有，如有侵权请联系本人删除。
风险提示：本文所述仅代表作者个人观点，不代表 Followme 的官方立场。Followme 不对内容的准确性、完整性或可靠性作出任何保证，对于基于该内容所采取的任何行为，不承担任何责任，除非另有书面明确说明。
加载失败()