Emas Konsolidasi di Bawah Tertinggi Sepanjang Masa di Tengah Sentimen Risiko Positif, Kondisi Jenuh Beli

• Emas berhenti sejenak setelah lonjakan rekor baru-baru ini di tengah sentimen risiko yang meningkat.
• Taruhan terhadap pemangkasan suku bunga The Fed membebani USD dan menawarkan dukungan bagi komoditas yang tidak berimbal hasil.
• Kondisi jenuh beli menahan para pembeli XAU/USD dari menempatkan taruhan baru.

Emas (XAU/USD) menarik beberapa aksi beli setelah penurunan moderat di perdagangan sesi Asia ke wilayah $3.853-3.852 pada hari Kamis dan tetap tidak jauh dari puncak sepanjang masa yang disentuh pada hari sebelumnya. Para investor tampaknya relatif tidak terpengaruh oleh penutupan sebagian pemerintah AS, yang terlihat dari sentimen positif secara umum di pasar ekuitas. Hal ini, pada gilirannya, bertindak sebagai penghalang bagi logam mulia safe-haven di tengah kondisi jenuh beli yang masih ada. Namun, kombinasi faktor-faktor terus mendukung komoditas ini, menunjukkan perlunya kehati-hatian sebelum mengonfirmasi puncak jangka pendek dan mengantisipasi penurunan yang signifikan.

Rilis laporan ADP AS yang mengecewakan pada ketenagakerjaan sektor swasta pada hari Rabu menguatkan taruhan pasar bahwa Federal Reserve (The Fed) AS akan menurunkan biaya pinjaman dua kali lagi sebelum akhir tahun ini. Prospek dovish ini gagal membantu Dolar AS (USD) untuk memanfaatkan pemantulan semalam dari level terendah satu minggu dan dapat menguntungkan Emas yang tidak berimbal hasil. Selain itu, meningkatnya ketegangan geopolitik mengindikasikan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan XAU/USD tetap ke sisi atas dan bahwa setiap penurunan korektif mungkin masih dilihat sebagai peluang beli. Ini seharusnya membatasi penurunan komoditas tersebut.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas Terus Mendapatkan Dukungan dari Taruhan Pemangkasan Suku Bunga The Fed dan Risiko Geopolitik

• Partai Republik Presiden AS, Donald Trump, gagal mencapai kesepakatan dengan Demokrat oposisi mengenai cara untuk melanjutkan RUU belanja. Namun, para investor bereaksi sedikit di tengah harapan dampak terbatas pada ekonomi akibat penutupan pemerintah. Hal ini, pada gilirannya, tetap mendukung sentimen risiko positif dan bertindak sebagai penghalang bagi harga Emas safe-haven selama perdagangan sesi Asia pada hari Kamis.
• Di sisi data ekonomi, Automatic Data Processing melaporkan pada hari Rabu bahwa para pemberi kerja sektor swasta kehilangan 32 ribu pekerjaan pada bulan September, menandai penurunan terbesar sejak Maret 2023. Selain itu, angka payroll bulan Agustus direvisi lebih rendah untuk menunjukkan kehilangan 3 ribu dibandingkan dengan peningkatan 54 ribu yang dilaporkan sebelumnya. Data ini memperkuat taruhan dua pemangkasan suku bunga lagi oleh Federal Reserve sebelum akhir tahun.
• Sementara itu, Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) dari Institute for Supply Management (ISM) sedikit di atas prakiraan konsensus dan membaik dari 48,7 menjadi 49,1 pada bulan September. Ini membantu Dolar AS bangkit dari level terendah satu minggu yang disentuh pada hari Rabu. Namun, momentum ini kehabisan tenaga di tengah ekspektasi terhadap sikap dovish The Fed, yang terus mendukung logam kuning yang tidak berimbal hasil.
• Menurut Wall Street Journal (WSJ), AS akan memberikan intelijen kepada Ukraina untuk mendukung serangan rudal jarak jauh terhadap infrastruktur energi Rusia. Trump menyetujui langkah ini, dan para pejabat AS mendesak sekutu-sekutu NATO untuk melakukan hal yang sama. Ini menjaga risiko geopolitik tetap ada dan seharusnya berkontribusi untuk membatasi setiap penurunan korektif pada logam mulia safe-haven, menunjukkan perlunya kehati-hatian bagi para penjual.
• Rilis makro AS yang penting dijadwalkan pada awal bulan baru, termasuk laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang sangat diperhatikan pada hari Jumat, kemungkinan akan tertunda akibat penutupan sebagian pemerintah AS. Oleh karena itu, pernyataan dari anggota-anggota FOMC yang berpengaruh akan memainkan peran utama dalam mendorong permintaan USD dan menghasilkan peluang perdagangan jangka pendek di sekitar pasangan XAU/USD.

Emas Mungkin akan Konsolidasi Sebelum Kenaikan Selanjutnya di Tengah RSI Harian yang Jenuh Beli

Dari sudut pandang teknis, Relative Strength Index (RSI) harian masih menunjukkan kondisi yang sangat jenuh beli dan menahan para pembeli XAU/USD dari menempatkan taruhan baru. Meskipun demikian, kurangnya penjual yang signifikan dan rebound dalam perdagangan harian yang baik dari level-level di bawah $3.800 pada hari Selasa menguatkan prospek positif jangka pendek Emas. Namun, masih bijaksana untuk menunggu konsolidasi jangka pendek atau pullback moderat sebelum mengantisipasi kelanjutan tren naik yang telah mapan yang terlihat selama sebulan terakhir.

Sementara itu, pelemahan di bawah level terendah perdagangan sesi Asia, di sekitar wilayah $3.853-3.852, kemungkinan akan menemukan support yang layak di dekat area $3.825-3.820. Beberapa tindak lanjut aksi jual, yang mengarah pada penembusan dan penerimaan di bawah level $3.800, dapat membuka jalan untuk penurunan yang lebih dalam. Harga Emas kemudian mungkin akan mempercepat penurunan menuju support relevan berikutnya di dekat zona $3.758-3.757 kemudian wilayah $3.735 sebelum akhirnya turun ke level angka bulat $3.700.