ANALIS MARKET (02/1/2026): IHSG Berpeluang Menguat

Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup lebih rendah pada perdagangan Rabu, tertekan oleh pelemahan di sektor Industri, Bahan Baku, dan Keuangan.

Dow Jones Industrial Average turun 0,63%, S&P 500 melemah 0,74%, dan Nasdaq Composite terkoreksi 0,76%.

Di Dow Jones, Nike menjadi pilar dengan lonjakan 4,12%, sementara tekanan datang dari IBM (-1,93%), American Express (-0,92%), dan Disney (-0,89%).

Di S&P 500, penurunan dipimpin oleh Fair Isaac (-3,16%), Universal Health Services (-3,13%), dan Moderna (-3,03%).

Nasdaq ditandai dengan volatilitas tinggi pada saham-saham berkapitalisasi kecil, dengan Intelligent Bio Solutions melonjak 134%, tetapi penurunan tajam pada SMX (-68%), Globavend (-50,9%), dan Corcept Therapeutics (-50,4%) menekan indeks secara keseluruhan.

SENTIMEN PASAR: Sentimen pasar cenderung ke arah penghindaran risiko, tercermin dari sebagian besar saham yang ditutup lebih rendah dan kenaikan VIX sebesar +4,26% menjadi 14,94. Tekanan juga datang dari pasar komoditas, dengan emas turun 1,43% dan minyak mentah melemah. Pergerakan valuta asing relatif stabil, sementara Indeks Dolar AS sedikit naik. Investor tetap berhati-hati, menunggu kejelasan tentang arah kebijakan moneter Fed dan perkembangan data ekonomi lebih lanjut.

REGULASI & KEBIJAKAN: Pemerintah AS mencabut sanksi terhadap tiga eksekutif Intellexa, sebagian membalikkan kebijakan sanksi era Biden dengan alasan proses administratif dan pemisahan individu dari konsorsium, sementara pendiri Intellexa, Tal Dilian, tetap berada dalam daftar sanksi. Dampak pada pasar saham cenderung netral—positif terbatas, terutama untuk sektor teknologi dan keamanan siber, yang mencerminkan pendekatan regulasi yang lebih selektif, meskipun risiko regulasi tetap tinggi dan karenanya tidak mengubah arah pasar secara keseluruhan.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun naik sedikit menjadi sekitar 4,17%, sementara imbal hasil 2 tahun bertahan di kisaran 3,48%, mencerminkan sikap pasar yang menunggu dan melihat terhadap arah kebijakan Fed meskipun ekspektasi penurunan suku bunga tetap terjaga. Di Jepang, imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB) 10 tahun bertahan sekitar 2%, tertinggi sejak 2007, karena normalisasi kebijakan BOJ berlanjut setelah kenaikan suku bunga menjadi 0,75%. Di pasar valuta asing, Indeks Dolar (DXY) bergerak terbatas di sekitar 98,28, mendekati titik terendah tahunannya. Yen relatif lemah di tengah tekanan fiskal meskipun ada sinyal potensi intervensi, sementara Euro tetap kuat didukung oleh prospek pelonggaran kebijakan Fed, dengan ECB diperkirakan akan tetap stabil.

PASAR EROPA & ASIA: Pasar Eropa bergerak beragam di akhir tahun. STOXX 600 mengalami koreksi terbatas, sementara FTSE 100 Inggris menutup tahun 2025 mendekati level rekor dengan kenaikan tahunan sebesar 21,6% (terkuat sejak 2009). CAC 40 Prancis sedikit melemah ke kisaran 8.150 tetapi masih mencatatkan kenaikan tahunan dua digit. DAX Jerman menguat menjadi 24.490, menandai reli 23% sepanjang tahun 2025, didukung oleh saham teknologi, perbankan, dan pertahanan di tengah optimisme atas infrastruktur dan pengeluaran militer oleh pemerintah baru.

-Di Asia, pasar bergerak selektif. Jepang melemah pada sesi terakhir tahun ini, dengan Nikkei 225 turun 0,4%, tetapi tetap menutup tahun 2025 dengan kenaikan sekitar 26%, didorong oleh saham-saham chip dan konstruksi. China relatif solid, dengan Shanghai Composite naik tipis 0,1% dan Shenzhen Component mencatat lonjakan tahunan hampir 30%, didukung oleh stimulus pemerintah dan data PMI yang membaik. Korea Selatan mencatat kinerja terbaik di kawasan ini, dengan KOSPI melonjak 75,6% sepanjang tahun 2025, dipimpin oleh reli saham semikonduktor berbasis AI, meskipun terjadi aksi ambil untung yang terbatas di akhir sesi.

KOMODITAS: Harga komoditas secara umum bergerak turun, dipimpin oleh minyak mentah yang tertekan oleh meningkatnya kehati-hatian pasar dan kurangnya sentimen pendukung baru. WTI turun 0,86% menjadi USD 57,45/barel, sementara Brent melemah 0,68% menjadi USD 60,91/barel, mencerminkan kekhawatiran atas prospek permintaan global di tengah ketidakpastian ekonomi dan potensi surplus pasokan.

-Di sisi logam mulia, emas terkoreksi tajam, dengan kontrak berjangka Februari turun 1,43% menjadi USD 4.323,75/ounce, karena minat terhadap aset safe-haven berkurang seiring dengan sedikit penguatan dolar AS. Tekanan pada emas juga mencerminkan aksi ambil untung setelah reli kuat sebelumnya, meskipun volatilitas pasar keuangan tetap relatif terkendali.

AGENDA EKONOMI HARI INI: Fokus pasar adalah pada rilis data perumahan Inggris, yaitu Harga Perumahan Nasional MoM & YoY (Desember), yang menunjukkan peningkatan moderat. Dari kawasan Eropa, perhatian beralih ke PMI Manufaktur HCOB (Desember) untuk Spanyol dan Italia untuk mengukur pemulihan berkelanjutan sektor manufaktur. Di Amerika Latin, pasar mengamati Kepercayaan Bisnis Meksiko (Desember) sebagai indikator sentimen bisnis. Sementara itu, sesi malam ditandai dengan rilis PMI Manufaktur Global S&P Kanada (Desember), yang memberikan gambaran umum kondisi manufaktur Amerika Utara menjelang awal 2026.

INDONESIA: Menteri Keuangan Purbaya Yudhi Sadewa optimistis bahwa JCI masih memiliki ruang pertumbuhan yang signifikan karena fundamental ekonomi menjadi lebih solid dan sinkronisasi kebijakan fiskal-moneter meningkat. Menurutnya, jika desain kebijakan berjalan ideal sejak awal, JCI seharusnya sudah berada di level 9.000, dan di masa depan berpotensi menembus 10.000 pada akhir tahun 2026, didorong oleh meningkatnya kepercayaan investor dan percepatan ekonomi domestik. Dari perspektif makro, Purbaya menganggap target pertumbuhan ekonomi 6% untuk tahun 2026 realistis, dengan estimasi pertumbuhan tahun 2025 di kisaran 5,2% YoY dan kuartal keempat masih di atas 5,5%. Pendorong utamanya berasal dari percepatan belanja fiskal sejak awal tahun, koordinasi kebijakan yang lebih erat dengan Bank Indonesia, dan forum untuk menyelesaikan hambatan bisnis guna mengidentifikasi dan mengatasi kendala yang dihadapi oleh pelaku bisnis. Secara keseluruhan, kombinasi kebijakan yang lebih selaras dianggap dapat mempercepat momentum pasar saham dan pertumbuhan ekonomi nasional.

INDEKS KOMPOSIT JAKARTA: JCI ditutup lebih kuat di 8.646,94 (+0,03%), meskipun masih dibayangi oleh penjualan bersih asing sebesar Rp888,53 miliar (pasar reguler) atau Rp937,8 miliar (seluruh pasar). Arus dana asing mencatat pembelian bersih di FILM, UNTR, PTRO, ASII, dan ENRG, sementara BBRI, DEWA, ??BUMI, BBCA, dan ARCI adalah saham dengan tekanan jual terbesar, menunjukkan rotasi berkelanjutan keluar dari saham-saham bank besar. Secara sektoral, pergerakan beragam, dengan siklik konsumen (+3,03%) dan infrastruktur (+2,04%) sebagai pilar utama yang mendukung penguatan indeks.

-Dari perspektif teknis, rebound JCI mempertahankan struktur tren naik yang valid selama indeks tetap berada di atas area support kunci.

“Kami menilai bahwa

ANALIS MARKET (02/1/2026): IHSG Berpeluang Menguat

Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup lebih rendah pada perdagangan Rabu, tertekan oleh pelemahan di sektor Industri, Bahan Baku, dan Keuangan. Dow Jones Industrial Average turun 0,63%, S&P 500 melemah 0,74%, dan Nasdaq Composite terkoreksi 0,76%.

Di Dow Jones, Nike menjadi pilar dengan lonjakan 4,12%, sementara tekanan datang dari IBM (-1,93%), American Express (-0,92%), dan Disney (-0,89%).

Di S&P 500, penurunan dipimpin oleh Fair Isaac (-3,16%), Universal Health Services (-3,13%), dan Moderna (-3,03%).

Nasdaq ditandai dengan volatilitas tinggi pada saham-saham berkapitalisasi kecil, dengan Intelligent Bio Solutions melonjak 134%, tetapi penurunan tajam pada SMX (-68%), Globavend (-50,9%), dan Corcept Therapeutics (-50,4%) menekan indeks secara keseluruhan.

SENTIMEN PASAR: Sentimen pasar cenderung ke arah penghindaran risiko, tercermin dari sebagian besar saham yang ditutup lebih rendah dan kenaikan VIX sebesar +4,26% menjadi 14,94. Tekanan juga datang dari pasar komoditas, dengan emas turun 1,43% dan minyak mentah melemah. Pergerakan valuta asing relatif stabil, sementara Indeks Dolar AS sedikit naik. Investor tetap berhati-hati, menunggu kejelasan tentang arah kebijakan moneter Fed dan perkembangan data ekonomi lebih lanjut.

REGULASI & KEBIJAKAN: Pemerintah AS mencabut sanksi terhadap tiga eksekutif Intellexa, sebagian membalikkan kebijakan sanksi era Biden dengan alasan proses administratif dan pemisahan individu dari konsorsium, sementara pendiri Intellexa, Tal Dilian, tetap berada dalam daftar sanksi. Dampak pada pasar saham cenderung netral—positif terbatas, terutama untuk sektor teknologi dan keamanan siber, yang mencerminkan pendekatan regulasi yang lebih selektif, meskipun risiko regulasi tetap tinggi dan karenanya tidak mengubah arah pasar secara keseluruhan.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun naik sedikit menjadi sekitar 4,17%, sementara imbal hasil 2 tahun bertahan di kisaran 3,48%, mencerminkan sikap pasar yang menunggu dan melihat terhadap arah kebijakan Fed meskipun ekspektasi penurunan suku bunga tetap terjaga. Di Jepang, imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB) 10 tahun bertahan sekitar 2%, tertinggi sejak 2007, karena normalisasi kebijakan BOJ berlanjut setelah kenaikan suku bunga menjadi 0,75%. Di pasar valuta asing, Indeks Dolar (DXY) bergerak terbatas di sekitar 98,28, mendekati titik terendah tahunannya. Yen relatif lemah di tengah tekanan fiskal meskipun ada sinyal potensi intervensi, sementara Euro tetap kuat didukung oleh prospek pelonggaran kebijakan Fed, dengan ECB diperkirakan akan tetap stabil.

PASAR EROPA & ASIA: Pasar Eropa bergerak beragam di akhir tahun. STOXX 600 mengalami koreksi terbatas, sementara FTSE 100 Inggris menutup tahun 2025 mendekati level rekor dengan kenaikan tahunan sebesar 21,6% (terkuat sejak 2009). CAC 40 Prancis sedikit melemah ke kisaran 8.150 tetapi masih mencatatkan kenaikan tahunan dua digit. DAX Jerman menguat menjadi 24.490, menandai reli 23% sepanjang tahun 2025, didukung oleh saham teknologi, perbankan, dan pertahanan di tengah optimisme atas infrastruktur dan pengeluaran militer oleh pemerintah baru.

-Di Asia, pasar bergerak selektif. Jepang melemah pada sesi terakhir tahun ini, dengan Nikkei 225 turun 0,4%, tetapi tetap menutup tahun 2025 dengan kenaikan sekitar 26%, didorong oleh saham-saham chip dan konstruksi. China relatif solid, dengan Shanghai Composite naik tipis 0,1% dan Shenzhen Component mencatat lonjakan tahunan hampir 30%, didukung oleh stimulus pemerintah dan data PMI yang membaik. Korea Selatan mencatat kinerja terbaik di kawasan ini, dengan KOSPI melonjak 75,6% sepanjang tahun 2025, dipimpin oleh reli saham semikonduktor berbasis AI, meskipun terjadi aksi ambil untung yang terbatas di akhir sesi.

KOMODITAS: Harga komoditas secara umum bergerak turun, dipimpin oleh minyak mentah yang tertekan oleh meningkatnya kehati-hatian pasar dan kurangnya sentimen pendukung baru. WTI turun 0,86% menjadi USD 57,45/barel, sementara Brent melemah 0,68% menjadi USD 60,91/barel, mencerminkan kekhawatiran atas prospek permintaan global di tengah ketidakpastian ekonomi dan potensi surplus pasokan.

-Di sisi logam mulia, emas terkoreksi tajam, dengan kontrak berjangka Februari turun 1,43% menjadi USD 4.323,75/ounce, karena minat terhadap aset safe-haven berkurang seiring dengan sedikit penguatan dolar AS. Tekanan pada emas juga mencerminkan aksi ambil untung setelah reli kuat sebelumnya, meskipun volatilitas pasar keuangan tetap relatif terkendali.

AGENDA EKONOMI HARI INI: Fokus pasar adalah pada rilis data perumahan Inggris, yaitu Harga Perumahan Nasional MoM & YoY (Desember), yang menunjukkan peningkatan moderat. Dari kawasan Eropa, perhatian beralih ke PMI Manufaktur HCOB (Desember) untuk Spanyol dan Italia untuk mengukur pemulihan berkelanjutan sektor manufaktur. Di Amerika Latin, pasar mengamati Kepercayaan Bisnis Meksiko (Desember) sebagai indikator sentimen bisnis. Sementara itu, sesi malam ditandai dengan rilis PMI Manufaktur Global S&P Kanada (Desember), yang memberikan gambaran umum kondisi manufaktur Amerika Utara menjelang awal 2026.

INDONESIA: Menteri Keuangan Purbaya Yudhi Sadewa optimistis bahwa JCI masih memiliki ruang pertumbuhan yang signifikan karena fundamental ekonomi menjadi lebih solid dan sinkronisasi kebijakan fiskal-moneter meningkat. Menurutnya, jika desain kebijakan berjalan ideal sejak awal, JCI seharusnya sudah berada di level 9.000, dan di masa depan berpotensi menembus 10.000 pada akhir tahun 2026, didorong oleh meningkatnya kepercayaan investor dan percepatan ekonomi domestik. Dari perspektif makro, Purbaya menganggap target pertumbuhan ekonomi 6% untuk tahun 2026 realistis, dengan estimasi pertumbuhan tahun 2025 di kisaran 5,2% YoY dan kuartal keempat masih di atas 5,5%. Pendorong utamanya berasal dari percepatan belanja fiskal sejak awal tahun, koordinasi kebijakan yang lebih erat dengan Bank Indonesia, dan forum untuk menyelesaikan hambatan bisnis guna mengidentifikasi dan mengatasi kendala yang dihadapi oleh pelaku bisnis. Secara keseluruhan, kombinasi kebijakan yang lebih selaras dianggap dapat mempercepat momentum pasar saham dan pertumbuhan ekonomi nasional.

INDEKS KOMPOSIT JAKARTA: JCI ditutup lebih kuat di 8.646,94 (+0,03%), meskipun masih dibayangi oleh penjualan bersih asing sebesar Rp888,53 miliar (pasar reguler) atau Rp937,8 miliar (seluruh pasar). Arus dana asing mencatat pembelian bersih di FILM, UNTR, PTRO, ASII, dan ENRG, sementara BBRI, DEWA, ??BUMI, BBCA, dan ARCI adalah saham dengan tekanan jual terbesar, menunjukkan rotasi berkelanjutan keluar dari saham-saham bank besar. Secara sektoral, pergerakan beragam, dengan siklik konsumen (+3,03%) dan infrastruktur (+2,04%) sebagai pilar utama yang mendukung penguatan indeks.

-Dari perspektif teknis, rebound JCI mempertahankan struktur tren naik yang valid selama indeks tetap berada di atas area support kunci.

“Kami menilai bahwa selama JCI tetap di atas MA10, peluang untuk menguji resistensi di 8.729 – 8.776 tetap terbuka dalam jangka pendek,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Jumat (02/1/2026).

,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Jumat (02/1/2026).