#每日交易技巧#当我们谈论风险平价策略时,究竟在说什么?关于风险平价配置方法,理论上,金融资产和市场的基本原理是通用的,风险平价的方法论在中国也适用。但目前国内市场的工具品种对于实施风险平价策略尚有一些空缺,比如通胀挂钩债券,因此在国内实施风险平价策略可能需要寻找一些近似替代。市面上很多风险平价理念应用到实践时,会面临必须要用到杠杆的情况。因为如果没有杠杆的话,由于风险水平极低,它面临着一个收益不足的情况。高风险资产可能风险贡献也比较高。这时候用杠杆的方式,就可以解决风险过于集中的问题。大家之前有很多关于风险平价的误解,其中一个是认为这是一个杠杆债券策略。其实这个理解是比较偏颇的,它并不是一个杠杆债券,实际上这个杠杆是用在整个组合的层面。实际上是因为风险平价产品它的风险分散化程度实在是太高了,使得这个组合如果在没有杠杆的情况下,自身的波动率特别的低,收益也较低。
善了个哉
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