今日故事会：“狼来了”

在此感谢followme的奖励，同时也感谢订阅我的兄弟，感谢你对我信任和支持，亏损一点也没过多的去与我沟通，能让我有更多自己的思路去做交易。（因为做交易有时候不太喜欢有太多的干扰）

 

最近股市也有点意思，不上也不下，就是在不断的震荡，主要原因应该还是狼来了的故事，到底真的来了还是假的来了，我肯定是不知道了。看到自己买的几个票走势也非常的漂亮，由于自己过于谨慎，做了几个T，但价格都一般，仓位控制还是不太好，用2.5层的仓做T，现在留下1.5层，对于真正做长线的交易者应该算不合格了，至少应该拿出5层的仓位，2.5层的底仓做T比较合理，这样才能利益风险都能掌控到，自己面对风险越来越谨慎，看到现在几个票的估值如果按全年的PE来算比较合理，但如果按季度来算肯定被高估了，风险掌控没有拿捏好，看到自己的光伏票马上有减持（大宗交易减持应该对股价影响较小），相比7月19号的定增来说可以忽略不计，原来高盛也看重了这个票，定增了也有一点，毕竟这个票行业来说中国占全球80%的份额，行业排行老二，市场份额24%，看到最近的投资者会提出有望在今年达到30%的份额，主要原因还是产能跟上了，相比老大产能追赶的差不多了。自己前期预判今年应该在28-30%份额，感觉差不多，就看今年的表现了。自己也不断去研究心得票，也希望能找到更好的，更适合自己的“小情人”，能陪伴自己3-4年左右也满足了。

 

 

看了下最近的汇市消息，整体来说有点“狼来了”的故事，多次吹风，已经不再一次了，就是不知道什么时候来临。

5月20日北京时间公布美国至5月15日当周初请失业金人数(万人)，前置47.8，预期45，公布44.4，并在周五晚上发布数据美国5月Markit服务业PMI初值和美国5月Markit制造业PMI初值，分别录得70.1和61.5，双双创下历史新高，表明经济强劲的复苏，就业方面有所改善。

 

 

重点是网上找了一些资料和文章看了下，找到了一些更让自己坚定的答案，这个文章虽然不是我写的，我先承认。找到了新的看数据的东西，这个是以前不太懂的逆回购之类的数据，网上找了些资料查了下，也能学到更多的东西。

 

 

北京时间周四凌晨，美联储公布了4月货币政策会议纪要。美联储会议纪要：展望未来，官员们预计，随着时间的推移，通胀将与美联储货币政策委员会的目标一致，两位官员指出，如果风险偏好下降，资产价格下跌可能对实体经济产生不利影响，部分官员认为，由于基数效应，通胀将在近期升至2%以上多位官员认为，如果经济继续快速增长，在即将召开的会议上“某个时候”美联储官员认为，美国经济活动的强劲复苏将引发收紧货币政策的讨论，这是美联储首次发出这一明确信号。

 

“许多与会者认为，如果经济继续朝着美联储的目标迅速发展，未来可能会在某个时候讨论缩减资产购买步伐的计划，但没有给出明确的时间表。”会议纪要显示，美联储明确表态将缩减购债规模。

这是美联储官方首次发出这一明确信号。本周稍早时候，几位美联储官员称正在监测经济发展，并准备在必要时调整政策。

富国银行的经济学家迈克尔·普格利泽告诉上海证券报记者，疫情对美国经济数据的扰动应该会在今年秋季逐渐消退。一旦这一趋势消失，经济数据将为就业和通胀前景提供更清晰的视角。他预计美联储将在今年秋季某个时候开始讨论具体缩减购债规模问题，2021年12月将发布实际公告，2022年1月开始实际缩减购买规模。

当前，美国经济前景已经大幅改善。市场预计美国二季度GDP增速将接近10%，制造业和支出指标也显示出美国经济强劲的增长势头。此外，美国4月CPI同比大增4.2%，增速创2008年9月以来新高，大幅超出市场和美联储预期。

在此背景下，投资者正密切关注美联储一举一动。当前，美联储仍以每月至少1200亿美元的速度购买债券，资产负债表也扩大至仅略低于7.9万亿美元的规模，几乎是新冠疫情发生前水平的两倍。

对于通胀，美联储官员称，供应链瓶颈和投入短缺问题在今年以后会给价格带来上行压力。另外，财政刺激、疫苗进展、被抑制的需求和高水平的储蓄将继续支持消费者支出。但他们预期，短期效应消退后，通胀会有所缓解，随着时间的推移，通胀将与美联储货币政策委员会的目标一致。

在2月初，美国财政部余额约为1.7万亿美元，而到4月份已经降至1万亿美元。这意味着金融体系增加了7000亿美元的现金。

短期利率因此面临压力。美国隔夜回购利率在3月和2月曾多次转为负值，在3月29日一度跌至负0.06%，为 2003年1月以来最低。

在这个背景之下，大型银行和其他金融机构越来越多地参与到美联储的逆回购操作。通过逆回购，这些机构将现金借给美联储，并获得美国国债或者其他政府证券作为抵押品。强劲需求之下，美联储在3月份不得不将货币基金逆回购协议操作规模的上限从300亿美元提高到800亿美元，以缓解现金无处存放的压力。

在美联储公布4月货币政策会议纪要之前，纽约联储披露了最新的隔夜逆回购情况，显示本周三有43个主要对手方参与了美联储隔夜逆回购工具操作，总规模达到了2940亿美元，不仅超过了2020年3月的疫情危机高位，也是2017年以来的最高水平。而在周五显示52个对手方在美联储的固定利率逆回购操作中接纳了3690亿美元，两天时间增加了750亿，按照当前的使用速度，逆回购规模可能会很快就超过2015年底触及 的4750亿美元

前美联储官员Zoltan Pozsar指出，这种现象非常反常。除非在季末，逆回购的规模从来没有这么高。这表明，金融机构的资产负债表上已经没有更多的空间来存放准备金，不得不通过隔夜逆回购工具来将这些准备金存放到美联储处。

这意味着什么？美联储通过量化宽松（QE）所创造的每一笔增量准备金，都成为美国金融体系无法承受之重。市场可能正在快速接近一个关键拐点：美联储将无法继续每月购买1200亿美元的国债，美联储将别无选择，只能开始外界预期已久的“缩减宽松讨论”。

 

 

看到种种数据，加上前期耶伦大妈的讲话，这应该不属于空穴来风，最近的美联储会议也谈论到了缩减QE的事情，最近不管什么话都在让黄金持续的拉升，是不是有点狼来的味道，虽然不知道什么时候来，但有种感觉离我们越来越近了，我可不愿意被吃掉的那个人，肯定需要提前防范。

 

最近持仓：黄金1.4手（之前的欧美、澳美已经全部出局，虽然没赚多少，也没亏多少，算是减少之前纳斯达克的亏损），为了防止意外的发生同时增加了自己的仓位。

 

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