“稳定币”，美国的抢钱游戏（转自卢宁财经）

‌‌转一篇非常值得一看的文章，来自卢宁财经。

 

 

所有人都要做好准备，因为美国开始抢钱了。可能很多人都小瞧了稳定币给我们普通人所带来的冲击。这么说吧，稳定币的本质就是一个可以绕过主权层面的保护，直接洗劫每一个普通人钱包的工具。特别是对于身处通缩周期中的我们来说，稍有不慎，几十年积累的财富可能会在一夜之间化为与有。肉眼可见，一场以资本为矛的世界大战近在眼前。那么这里面的逻辑到底是什么?隐藏在稳定币的背后，又是一个怎样的资本陷阱?这就是我们今天的话题。

最近一个月的时间里，我看到很多人都在解读稳定币，大多数人对稳定币的定义就是在为美债续命，这一点毫无疑问是正确的。但还有一个很重要的关键点，好像所有人都在刻意回避。而这一点恰恰是稳定币最致命的属性，它就是去中心化的跨境支付。想要搞清楚其中的逻辑，我们还要从美国的经济困局说起。

众所周知，美国当前所面临的最大问题就是美债。从理论上来讲，化解美债危机的办法总共有5个。第一个是制造业回流。说白了就是建工厂，让美国人进厂打螺丝去赚钱还债。这个方案最早是2009年由奥巴马政府提出来的，一并推出的还有诸如重振美国制造业框架、制造业促进法案以及1亿美元学徒计划等多项措施，但现实的结果却很不尽如人意。从2010年到2020年整整10年的时间，美国增加的制造业岗位只有区区的100万，相比于岗位流失，可以说是杯水车薪。原因很简单，就是用工的成本太高了。从当前的数据来看，美国制造业工人的平均时薪是20到25美元，一些高薪州甚至可以突破30美元，如此高昂的成本注定了制造业根本无法回流美国，这条路就算是失败了。

既然工业回流不行，那直接增加收入行不行呢?这条路，美国也尝试过，对应的就是特朗普第一任期里的贸易保护。毕竟相比于让美国人进厂打螺丝，直接收钱显然来得更快。但实际上，整个特朗普任期内，通过提高关税带来的增量收益微乎其微。从2020年的数据来看，虽然关税上调为美国带来了大约 400亿美元的增量收入，但由于关税推高了企业的生产成本，这使美国的企业所得税减少了约200亿美元，一增一减，相当于白做。这也让特朗普彻底的意识到，在全球贸易一体化的背景下，针对单一经济体的贸易打压并不能让美国富裕起来。所以到了第二任期里，特朗普选择了全面征收，但结果大家也都看见了，所以这第二条路也行不通，那么还有没有第三种方法呢?答案是有的，那就是增信。从银行贷过款的朋友一定知道，当你从银行贷款出来的时候，只要上传一下收入明细，补充一下纳税信息，向银行展示下你的自身实力，就立刻可以增加授信额度。那么对于一个国家来说，最好的增信措施是什么呢?四个字，军事实力。于是到了拜登时期，美国便开始准备通过展示军事实力来稳定自己的霸主地位，从而为债务增信，但现实的结果又是啪啪打脸，第一场战斗打下来，便宜没捞着，反而把自己的威信打没了。于是军事增信这条路也就断了。

既然哪条路都走不通，那第四条路开源节流省点钱总是可以的吧。于是马斯克和他的美国政府效率部走马上任了。但罗马不是一天建成的，财政漏洞也不是一天能填补的，最终的结果就是裁来裁去，被裁掉的只有马斯克。讲到这里我们就会发现，面对当前的债务问题，开源不行，节流也不行。那么摆在美国面前的就只有最后一条路，那就是抢钱。抢谁的钱?当然是有钱的国家。

而当今世界“有钱”的地方充满机遇与财富。从最新的数据来看，截至2025年一季度末，咱们的居民存款余额已经突破160万亿元，相较于5年前的76.3万亿已经翻了一番。而在美国看来，相比于让自己苦兮兮地发展制造业，如果能直接将这160万亿收入囊中，不仅可以解决燃眉之急，甚至能让美国再辉煌个100年。换句话来说，我们的居民存款在美国的眼里就是一块肥肉。但咱们的外汇制度决定了居民存款是走不出去的，很多人都曾诟病我们的外汇制度，可实际上就是因为有着这样一层保护，让我们普通人躲过了98年的亚洲金融危机，躲过了08年的次贷危机。这也让欧美资本在面对我们这块肥肉的时候，只能干瞪眼。

但稳定币的出现，将很有可能成为欧美资本的突破口。通过区块链技术绕过监管，直接攫取他国居民的财富，这就是稳定币的底层逻辑。我们举个简单的例子，假设有一家A公司在美国获得了稳定币的发行资格，那么A公司的所有行为是完完全全受到美国监管的。但A公司的客户，也就是稳定币的投资者，却可以来自于世界的任何一个角落。这个客户可以是一个国际罪犯，也可以是一个团伙首脑，当然他更可以只是一个普普通通的居民，而这个居民所掌控的资金体量达到了惊人的规模。在这个框架内，A公司和它的稳定币实质上就已经成为了美国的白手套，或者说一个在美国境内的合法钱庄。

很多人把咱们的微信支付和支付宝看作是一种稳定币，这种逻辑从根儿上就错了。因为支付宝也好，微信支付也罢，它们还是在资本内循环。它虽然是电子的，也可以实现数字支付，但因为它并没有实现跨境汇集资金的能力，甚至它都不是一比一与人民币挂钩，而只是一种电子记账形式。因此微信支付与支付宝只能称得上是电子现金，而不是稳定币，而当大量的资金通过稳定币的形式流入到了美国，为美债兜底接盘的话，则意味着境内的财富，我们这些靠着40年全球贸易一针一线积攒出来的财富，将会在一瞬之间被洗劫一空。因为当市场上的货币减少的同时叠加了内需不振，那么我们所面对的将会是全面通胀。

可能这时候就会有人说，哪有那么多的普通人去买稳定币?我们千万不要忘记，就在几年前，T某T这个最典型的庞氏骗局，巅峰时期的存量已经超过了5万亿，并且大多数的参与者都只是普普通通的工薪阶层。他们中的有些人掏空积蓄，有的人东拼西凑，有的人撸尽了贷款。而这5万亿还只是暴露在明面上的。当一个有美元作为背书的类似庞氏骗局出现，后果如何，实在难以估量。永远不要低估对手的无耻程度，更不要高估大众的理性水平，因为人性总是贪婪的。

那么这条路咱就堵不住吗?说实话还真的有难度。先不说去中心化的区块链技术本身就是针对监管设计的，单说这几年咱们严防死守的虚拟货币，又有多少投资者、多少资金在以各种渠道参与着，其实已经难以估计了。说白了不是不想管，但管起来难度也是真的不小。

所以此刻的我们就应该清晰的意识到，当美国的稳定币推出的那一刻，当这套隐蔽的资本虹吸体系被构建起来的那一瞬间，就意味着一场全球范围内的资本大战已然打响。初期受到波及的可能还只是一些货币不稳定的小国，但随着规模的不断扩散，这场战争的余波终究会波及到你我，而我们唯的办法就只有主动迎战。