不同比赛规则下的应对策略---对冲和马丁

#信号交易PK赛##创作者#

过去的S16赛事的规则引发众多网友的吐槽，越来越多的小伙伴抱怨如今的交易比赛沦为对冲大赛，followme社区还有一些交易者就是专门研究比赛的规则然后采取针对性的策略来博取大赛的排名。在众多策略中对冲和马丁是最常用到的策略。

上图是某平台举办的交易赛事的结果，这种收益率一看就是对冲出来的。某个交易者在一段时间内获得十几倍甚至几十倍的收益是可以实现的，我所知道的社区的清泉/小三千\云总都曾做到过。但是像图中前十名的选手全都是十几倍到上百倍的收益率只能是对冲的结果。看到这种结果给我的感觉就是演都不演了，直接摊牌了。就是对冲。谁对冲的越残暴谁就是冠军。

对冲就是用两个资金相同的账户，在同一品种同一个价位一个做多一个做空，等待一个账户爆仓另一个账户则收益100%（不考虑点差损失和滑点），这样经过多次对冲就能实现超高的收益率。对冲总的来说不产生收益和亏损，损失的只有交易成本。资金只是从一个账户转移到另一个账户而已。

当然靠对冲拿冠军也不是那么简单到有手就能做到的，对冲有两个问题需要解决：

一是对冲时下单和止损止盈的滑点风险。这个相对简单，选择稳定的平台和搭建稳定的网络可以最大程度的降低滑点带来的风险，相对可控。

二是如何保证把多个账户的资金经过多次对冲到一个账户中来实现该账户的超额的利润率。解决这个问题有个简单粗暴的办法就是运用多个相同资金的原始账户对冲。比如想要实现64倍的收益就用64个相同资金的原始账户进行对冲。

64个原始账户经过一次对冲得到32个两倍的账户-------2次对冲得到16个4倍的账户-------最终经过6次对冲得到一个64倍收益的最终账户。（这里还是不考虑点差损失和滑点）

对于那些不限制参赛账户数量的比赛用这种对冲方式就是耍流氓。通过这种办法得到的最终账户可以做到100%胜率和0回撤。不管是像S16这种比赛规则，还是其他赛事，无论采取怎样的算法都能得到一个很高的分数。

对于限制参赛账户数量的比赛可以采取多人参赛的团体作战，适当的规避一下网络IP，逃避主办方的监控，团队协作多人多个账户进行对冲，最终成全一个人夺冠，这种做法很容易想到一将功成万骨枯。通过比赛拿到名次取得荣誉，团体运作包装一下就可以以一个交易大师的身份金光闪闪的割韭菜了。

对于不方便用对冲的比赛，比如像社区个人组织的#一年期挑战赛#和#5%挑战赛# 以及这次社区组织的#信号交易PK赛# 根据比赛规则的不同，也有不同的应对策略。

5%挑战赛和一年期挑战赛主要规则是要控制回撤不超过30%。在这种规则下淘汰率非常的高，每次比赛的最后都是只剩寥寥数人。其实在控制回撤不超过30%的规则下坚持的最后还是很容易的。主要的还是资金管理运用。比如1000美金账户参赛，回撤不超过30%，实际可用于亏损的资金就只有300美元。把这300美金分成20份，每次单笔亏损不超过15美元或者再保险一些分成30份那么每单单笔的最大的亏损就不能超过10美元了。固定止损金额，根据止损的点数来确定开仓手数。用这样的资金管理策略和仓位控制下，连续最大亏损30次才能触发回撤30%的规则被淘汰。对于大多数交易策略来说都是有极大的概率能坚持到最后的。

至于这两个比赛淘汰率之所以高的原因我想有两方面：

一是参赛者不太重视，抱着重在参与的心态体验一把。比赛时间周期长，从开始就没有打算坚持到最后。搏一把成功了就继续比赛，被淘汰了也愿意认赌服输。

另外一方面就是参赛者需要平衡风险和收益。上述保守的资金管理策略只能保证不被淘汰，但是要想夺冠就需要更激进的策略。比如把可用于亏损的300美元资金分成10份，每次单笔最大的亏损就变成了30美金，这样收益增加的同时被淘汰的概率也在增大。我参加两次一年期比赛都是把可用于亏损的资金只分成3份，每次单笔亏损为100美金，结果两次都是回撤超过30%被淘汰。还有很多比赛选手都是梭哈型的，一把回撤超30%被淘汰。马丁就这类梭哈的代表策略。这类的夺冠要有一定的实力还需运气加成。

这次社区组织的#信号交易PK赛# 在一年期和5%挑战赛回撤不超过30%的基础上又增加了两条。

这次比赛的规则三个规则加起来的难度堪称地狱级别的，第一周就有68%的信号被淘汰。

这个比赛的规则二连续2个交易日无新的交易纪律被淘汰是最容易做到的。短线和高频交易本身就不纯在这个问题。即便是中长线交易信号在没有入场机会的时候也可以开个0.01的最小仓位应付过关。

规则1回撤不能超过30%和规则3单周平仓盈利小于10USD被淘汰这两个规则加起就有些bug了。

首先说趋势和波段交易者，以及中长线交易者。这些策略能做到每月都有盈利就已经很难了，要做到每周都盈利几乎不可能。所以在这个规则下这些策略信号参赛本身就有劣势。

我看群里有人说这次信号pk赛又是一个马丁大赛，相比波段和趋势策略，马丁策略在这信号交易pk赛的三个规则下能存活的更久。但至于能活多久就看运气了，马丁本身也是一个靠运气存活的策略。马丁策略在一段时间内在胜率和盈利方面有着独特的优势，策略运用好的话可以竞争一下这次比赛的阻击手奖和最佳盈利奖。（有个疑问就是单周平仓盈利小于10usd这规则是否统计未平仓浮亏的金额，还是只参考平仓金额。如果是要求持仓浮亏金额加已平仓盈利金额大于10usd的话，那么马丁策略也没法玩了）

马丁还有个最大的劣势是回撤率没法控制。参考一年期挑战赛和5%挑战赛，在回撤不超过30%的规则下几乎没有纯马丁策略活到最后。马丁的这个劣势也只是在周期拉长之后才会暴漏出来，对于一些短期的交易比赛，没有暴漏问题的马丁就是完美的。

不管比赛采取什么样的规则和用什么样的评分办法，各种策略算下来还是投机性质的对冲和赌运气的马丁最有优势拿到名次，波段和趋势策略参赛很难拿到好的名次。所以现在的比赛都沦落为对冲大赛和马丁大赛。用对冲拿到个冠军做荣誉，用马丁做一份完美的交易账单，再加一幅好的口才，就能包装出来新手心中的完美交易大师。你都没办法质疑，人家要荣誉有交易冠军和奖杯，要实战有拿得出手的交割单，甚至可以给你观摩账户让你看，谈理论能把你忽悠的一愣一愣的。你还能咋质疑？

社区这次举办的信号PK赛出发点是想通过比赛筛选一些优质的信号，但是制定的三个淘汰规则过于苛刻，几乎可以团灭所有的策略。第一周就淘汰了68%就能证明这一点，剩余的参赛选手普遍也是信心不足。苟活一周是一周，就看谁坚持的久了。社区的出发点是好的，只是赛事的规则制定导致信号的筛选结果偏向了短线、高频 马丁类。好的波段和趋势类信号容易被埋没。

其实每个人对于信号好坏的判断标准是不同的，交易就是风险和收益的平衡。有的交易者看重盈利喜欢高收益的信号，有的交易者看重控制风险，更倾向于稳定的信号。记得有个叫汤姆.巴索的交易大师他的观点是：在一年内盈利是回撤的3-4倍的系统就属于优秀的交易系统。

像上图中排名第三的@影子老欧 收益率与最大回撤的比值接近4。这个数值一直维持下去就属于汤姆.巴索所说的优秀的交易系统。同理第三期一年期挑战赛的冠军@悠 鸿 收益和回撤比值超过了3，他参赛采用的系统也是优秀的。按照这个标准，那些在一年期挑战赛和5%挑战赛被淘汰的信号，回撤超过30%但盈利在90%以上的信号依旧是好的交易信号。

在这种计算方式下，马丁也有可能成为优秀的交易系统。但是由于社区的图表一直没有统计真实的最大浮亏数据，而衡量马丁好坏最重要的最大浮亏数据又是最难统计的。这就使马丁策略成为社区信号最大受益者。没有爆仓之前的马丁信号因为完美的收益曲线也更受订阅者青睐。之前就有不少交易者呼吁过社区统计最大浮亏数据，呈现信号账户的真实风险。还是希望社区能早点增加这项重要的数据吧，给信号更多更真实的评判标准。