【ACY证券】白银低迷，澳元惨跌！资本轮动，科技疲软！美扣押俄油轮，原油价格反攻！

白银引领金属价格大跌，澳元因此大幅度贬值，原油价格反倒逆势飙升。美股开盘时，科技板块的热钱流向了能源和香港股票。今天将会是本周波动最大的一天？

昨日发生了什么？ 

昨日直接冲击市场的消息不多，行情波动不算太大，主要集中在开盘时段。大宗商品市场反而波动最大。

原油：地缘风险带来的供给预期变化导致原油价格大幅度震荡。不过虽然昨日特朗普表达对掌控委内瑞拉原油资源的长期企图，以及石油巨头对进军委内瑞拉表达兴趣，理应令油价下跌。但一方面油价处于近五年来价格最低点，存在技术面强支撑，另一方面昨日美国扣押俄罗斯油轮以及美伊关系恶化等消息令市场担心俄罗斯和伊朗的石油供给会受到美国制裁，原油价格因此保持全天持续大幅反弹。随之同时大涨的还有美国能源板块，道琼斯指数因此再度表现极佳。

注：截图为上期所铜期货信息，所示交易时间为北京时间

贵金属与工业金属：最近金属大宗商品的涨跌动能主要集中在大陆期货开盘时段（早盘、午后盘、夜盘）。正如昨日分析提到，彭博商品指数年度再平衡，造成白银价格回调压力。大宗市场午后盘开盘（澳东时间16:30 北京时间13:30），白银引领多数金属类大宗商品开启一波较大幅度的价格回调，其中铜和白银跌幅较大，夜盘开盘（澳东时间次日00:00 北京时间21:00）跌至最低点，行情一直持续到美股开盘。澳元与新西兰元这两个商品货币承受巨大压力。白银与铜最终大幅下跌

值得注意的是，相比白银，黄金价格跌幅有限，反倒在美盘收回全部跌幅，最终上涨。

美国股市：亚盘时段延续了前一天的回调行情，随中国股市一同下跌，欧盘时段企稳。

不过在美股开盘时（澳东时间次日01:30 北京时间22:30），股市资金出现显著轮动，美股科技板块大幅下滑，但其他多数板块齐涨，同时香港恒生指数大涨。

能源板块受到原油价格大涨的影响，美盘时段表现最佳，同时也让道琼斯指数表现极佳，直接成为昨日表现最好的全球指数。

相比之下，受到科技板块拖累，纳指成为昨日表现最差的指数，而标普堪堪持平。

中国AH股市：早盘与午后盘开盘两次大跌。A股方面，金属板块尤其是被勒令整改的多晶硅股票大幅下跌。A50指数最终保持下跌。港股科技板块早盘齐跌，不过美市开盘大幅反弹，最终反而小幅上涨。

其他股市：科技占比较高的日经指数最终小幅下跌；澳洲指数昨日表现不错，但今早开盘，受到银行巨头以及受合并消息利空的RioTinto股价拖累，最终仅仅持平；英国股市同样受能源板块利好，最终大幅上涨，涨幅仅次于道指。

美元：全天波动不大，但保持上涨趋势。欧市开盘，美债利率跳涨，令美元开启上涨趋势。（澳东时间次日00:30 北京时间21:30）美国初请失业金人数低于预期，美元与美债利率快速上涨。（澳东时间次日03:00 北京时间次日00:00）纽约联储报告显示，12月通胀年率预期从3.2%上升至3.42%，美元因此进一步涨至昨日最高点。

澳元与新西兰元：受到金属价格暴跌影响，澳元与新西兰元在亚盘与欧盘时段表现极差。今早开盘，金属再跌，这两个货币也再度下跌，表现比金属更差。

RMB：早盘大涨，美盘抗压，最终兑美元逆势上涨，表现最佳。

其他非美货币：表现与美元反向，小幅下跌。其中加元受到大涨油价影响，跌幅最小。

今日重要事件（澳洲东部时间）： 

次日00:30 美国12月失业率： 预期4.5% 前值4.6%

次日00:30 美国12月非农就业人口变动：预期6.5万人 前值6.4万人

次日02:00 美国1月密歇根大学消费者信心指数初值：预期53.5 前值52.9

次日02:00 美国1月密歇根大学一年通胀预期初值：预期4.1% 前值4.2%

待定 美国最高法院对特朗普全面关税合法性发布意见

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。 

今日关注行情 

今天的行情波动可能会非常大，主要有以下三方面：

1. 贵金属和工业金属的波动加剧（关注早盘、午后盘、夜盘的开盘动能）
2. 特朗普对等关税的裁决最早将在今天公布，昨日分析中详细分析了三种情景
3. 重要的美国非农就业报告

每一个因素都非常关键，均有较大的不确定性，对金融资产影响力非常广泛，且动能不小，因此今日的交易策略应该主要以突破后跟随为主。

其中波动最大的可能是澳元或纽元。不管是工业金属内盘下跌、法院意外支持特朗普，还是非农优于预期，澳元和纽元都可能会和昨天一样进一步暴跌。但反过来说，如果上述消息相反，那么澳元会和周三一样逆势大涨。因此日内交易策略以跟随突破方向跟随交易为主。

原油方面，虽然俄罗斯与伊朗与美国关系紧张令昨日油价意外上涨，但委内瑞拉的原油产能释放相对更具有确定性，情绪上影响更大。因此原油价格仍然保持空头观点。

考虑到短线金属价格具有不确定性，同时波动幅度较大，因此日内交易白银、铜或黄金时需要观察开盘动能。不过相比白银，黄金价格下跌时的空间有限。如果做的是短线或中短线交易，则可以考虑在白银和黄金同跌时，在底部布局黄金多头。

消息突破策略 – 澳元兑美元 AUDUSD

日内交易策略：（均值回归）向上突破0.6705看涨，向下突破0.6687看跌

阻力参考：0.6705（突破）

支撑参考：0.6687（突破）；0.666

技术面：100均线水平，价格方向未定，现价在0.67附近形成价格静区，静待突破。交易策略以等待消息发布后突破跟随为主，不预设突破方向。由于是强消息面，支撑和阻力可能失效，因此进出场位置配合CCI趋势指标，突破+100看涨，突破-100看空，回归中心区域离场。

价值背离策略 – 西德克萨斯原油 USWTI

日内和短线交易策略：（趋势跟随）58附近逢高看空

阻力参考：58-58.6（突破止损）

支撑参考：57；56.5 ；56

技术面：100均线水平，油价无疑处在水平震荡的结构中。昨日价格意外的上涨反而给予空头入场的机会。交易策略以逢高看空为主。

价值背离策略 – 黄金兑美元 XAUUSD

短线或中短线交易策略：（趋势跟随）回踩4400附近逢低看涨

阻力参考：4480-4500；4550（中短线）

支撑参考：4350-4400（不一定能跌到这么低，但要警惕白银暴跌风险）

技术面：100均线向上，价格呈现多头趋势，因此即便白银价格表现较差，但黄金底部更容易获得支撑。不过多单入场仍然需要谨慎，可以关注4400附近的支撑效果， 配合MACD底部金叉的多头信号，提高多单的胜率。持单时间可能需要延长，来规避短线的白银回调压力。

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