设立止损十分重要。投资有三个最重要的要素：第一是止损，第二是止损，第三还是止损。但是，在实际操作中，投资者却往往因为止损设立得不够科学而造成巨 大亏损。其实，通常的止损位置的设立方式不外乎有三种： 1.在重要支持或阻力位被突破后止损 这是实战中最常採用的操作模式。据笔者观察，投资者在这个位置止损出局的比例非常高。但是，仔细分析国内国外的期货走势图表可以发现，在期货市场，经常会出现阻力或支持位置被突破以后价格走势反转的形态。 重要的阻力或支持位置有以下几种：价格较长时间停留的密集成交区；较长时间范围内的价格高点或低点；趋势线、黄金分割、或均线系统等等提供的位置。 这些位置缺乏可靠性的主要原因有：

指标，哪里来的指标？ 我最早使用可能是布林带，再加上kdj或者macd。一些朋友说用macd加布林带是绝配，我使用来使用去，怎么就感觉macd跟布林带一个样。反正那时候什么都不懂，凑合着用，也没见赚过什么大钱，但起码懂得了什么叫交易系统。在没形成自己的系统前，我认为自己是乱做，一个小孩闯进了交易界一样，觉得好玩，也就赔了不少。形成系统后，便又认为自己是高手了，准备升天与佛祖共商人生大计，对钱也觉得迟早会来，怕什么。可问题是，就是没赚什么钱。 恐怖的是，自己越做越亏，越亏越做，帐户亏损达到了30%，不过那时侯感觉好象不是很多吧。要检讨了。找了一些文章，（说出来不好意思了，那时侯居然不知道有布林带

交易的精髓不是准确预测，而是跟踪和紧随。 别猜，让行情告诉你将到哪，你要知道现在该干啥。随着趋势的延续，延续这种趋势的概率会越来越小，“趋势是不是规律”与“趋势是否有用”是两回事。在股市中人们之所以重视趋势，是因为它十分有用，胜算较大，而错在两头的肯定是大多数人。止损永远是对的，错了也对；死扛永远是错的，对了也错！横批：止损无条件。 一切技术指标，都不过是价格波动的记录，并不能对市场行情做出正确的预测。我们所做的预测其实只是根据某种前提假设或理念的思维逻辑，然而逻辑是不能够代替实际市场行情的。 利用市场本身所显示的趋势，摒弃全部的测市系统，放弃预

大体我是这样认为的对于一个交易员来说风险是必须放在第一位，所以第一进行交易必须有一个保守的风控。 第二我们进行交易的目的是为了盈利，想要盈利的话必须有一套完整的交易模式，那么进行交易的话就需要确立一个良好的交易系统，再确立好了交易系统之后我们知道自己的历史连损，最大回撤了那么接下来就是根据自己的交易系统制定合理的资金管理系统这是第三点。 最后一点就是执行力，严格的执行力。接下来我会逐一解释。 关于风控 有句话这样说的：交易其实是个失败者的游戏，首先你要在这个市场存活下去。就需要承认失败的可能性，错误的可能性，错误并不可怕，但是如何在即便会出现错误的情况下仍然会有所收获？这是一个需要

我们在成长道路上，在我们的学习过程当中和其他人的生活当中，都吸取了很多教训，但并不是说我们是人类行为方面的专家，我们不能靠读书去学这个，不管我们智商多高，不管谁教我们。我们真正通过什么去学习昵？我们有时候是必须要通过更多的阅历、更多的积累去学习这一点。——巴菲特2019年股东大会。 理论改变不了世界，也改变不了自己，只有通过时间阅历才可以。 学习交易技术，目的不是为了立刻赚钱。 而是为了学会从某一个纬度来认识和解读市场，交易技术理论本身是死的，可是认知应该是灵活的和独自的，这个你能观察到的不同纬度就是日后你交易风格中的个性。 就像读书不会直接产生财富，但是可以让我们更好

我们每天都要接收来自不同个体的各种各样的信息，这些信息纷纷杂杂，如果全部都一视同仁地去处理这些信息，那么无疑会给我们的工作和生活套上一个沉重的枷锁。 我们应该具备一双善于发现“宝藏”的眼睛，区分清楚这些信息对我们的价值，找到最有益处的信息，这样我们的生活和工作才会更加顺利。 有一个叫博比的男孩，是美国九年级学生。 博比最强的本领，是把老师们气到吐血。迟到、捣乱、不写作业、威胁小伙伴… 辅导老师为了改变博比，时不时叫到办公室谈话。不管态度是温和还是严厉，于博比而言，都没有任何区别。谈话结束，博比依然如故。 值得庆幸得是，辅导老师从未想过放

自从有了资本市场，人类就多了一个无形而残酷的争夺利益的战场，各种关于如何在这个战场作战的理论也就应运而生，正统的如学院派、基本分析派和技术分析派，边缘的如混沌理论、星象理论、周易八卦。如此等等，不一而足。我尊重并也曾沉湎于这些理论，但作为一个市场实战交易者，现在我更看重对市场语言本身的解读与感悟。 为什么那么多人沉湎于资本市场？难道全部是受金钱的诱惑？不！潜意识地陶醉于人类“赌性”本能也是很多人滞留于市场的一个重要原因。追求刺激、惧怕无聊、盲目自信、屡败屡战等“赌性”特征是人性使然，而几乎天天波动的“日间杂波”确也提供了很

“我已经从一个只会消耗时间和资金、不断亏损的状态，调整到如今轻轻松松盈利的状态了，交易成为让我放松的兴趣爱好” 下文描述的经历种种你一定会有所共鸣哦，一起来看看这位成长中的交易员的心得感悟吧 1 交易能够赚快钱？ 我最初对“交易能够赚快钱”的印象是相当片面的，在大多数交易中，我总有能力刚好做出和市场相反的决策。“ 每次我做多，价格就下跌，一旦我做空，价格必会上涨。 仿佛所有的主力资金一直在监视着我的交易，然后不断反着来，让我的愤怒不断增长之余，还失去了大量的资金。 我跟被判了死刑一样，只能无望的看着自己的结局。 每天6点就醒来，一天下

两年前，当我还是某卖方行研实习生的时候，那时候我差不多已经摸爬滚打炒了4年左右的股票了，看了50余本投资相关的书籍，当然大部分都是投资理念类的东西，当时和老大说最近在看邱国鹭的《投资中简单的事》，我还兴致勃勃地说写的挺不错的，很多理念和我类似，或许是想得到老大欢心，当时老大“泼了我一盆冷水”，说：年轻人应该多学习实际运用的，少玩投资理念，麦肯锡《估值分析》这类书很值得精读，当你有了较好的投资分析判断努力后，投资理念这类偏哲学的思想结合起来，或许可以取得非常好的投资效果。 时至今日，我深以为然。股票里有句话，叫做“别人恐慌时我贪婪，别人贪婪时我恐慌&rdquo

最大的投资错误不是来自信息因素或分析因素，而是来自心理因素。投资心理包括许多独立因素，本章将一一进行探讨，但要记住的关键一点是，这些因素往往会导致错误决策。它们大多归属“人性”之列。 无效性—错误定价、错误认知以及他人犯下的过错—为优异表现创造了机会。事实上，利用无效性是持久卓越的唯一方法。为使自己与他人区别开来，你应该站在与那些错误相反的一边。 为什么会产生错误？因为投资是一种人类行为，而人类是受心理和情感支配的。许多人具有分析数据所需的才智，但是很少有人能够更加深刻地看待事物并承受巨大的心理影响。换句话说，很多人会通过分析得出相似的认知结论，

为什么经济学家和证券分析师都难以预测经济或者股价的走势？为什么却有极少数投资大师能够几十年持续复利？ 这两个问题按理说应该是相互矛盾的，既然无法预测，为何又能产生确定性的赚钱结果呢？ 有人提出是因为幸存者偏差，然而，三十年以上连续决策取胜恐怕就不能仅仅依靠幸存者偏差解释了。 探索问题，从来都是剥去层层迷雾，追求最深层次的原因。 问题的表象——经济模型的失灵 曾经有人用“在过去的5次经济危机中，经济学家预测到了15次”这样一个段子嘲笑经济学家在经济危机预测方面的无力，不仅如此，经济学家在预测平常的经济事务也常常出错，而经

波动率是将所有期权策略联系在一起，帮助投资者做出比较的一个决定要素。预测波动率比预测价格要容易得多，这是因为几乎所有股票、指数或期货合约的隐含波动率图形都有相似的模式：一个交易范围。 隐含波动率对期权价格的影响很大，特别是在期权套利和比较复杂的头寸中。交易者对于隐含波动率的变化怎样影响到其头寸，应当有一种直觉的“画面”，这是期权交易者必须掌握的技能。 01 正确认识波动率 由期权谈到波动率，有两类波动率很重要：一是历史波动率，它是对标的工具在过去价格变化快慢的衡量；二是隐含波动率，它是期权市场对标的物在期权生存期内波动率的预测。 隐含波动率只与期权有关，是指具体标的物上

真正的智者，懂得时刻保持空杯心态，不断提高自己的认知水平。 古希腊有道神谕说：苏格拉底是雅典最聪明的人。 苏格拉底却说：“我只知道一件事，就是我什么都不知道。” 为什么神会觉得苏格拉底是最有智慧的人呢？ 因为比起那些在专业领域有点研究就觉得自己无所不知的人来说，他能认识到自己的无知，这才是真知。 真正的智者，懂得时刻保持空杯心态，不断提高自己的认知水平。 而人与人之间的差距，根本原因就在于认知的不同。 作为期货人，最可怕的不是你的技术上存在问题，而是你的认知不够，掉进了这些交易陷阱却不自知。 被誉为“华尔街教父”的本杰明·

投资哲学是一种境界，是一种高度的凝结，是对交易世界的解释，是源于对市场认识所要采取交易行为的理由，是我们思想的盾牌，是我们免受市场情绪躁动影响的定心剂。 今天的文章让我们一起来看一下世界级投资交易大师们的投资哲学，站在巨人的肩膀上，希望能让你站得更高，看得更远哦~ 它在解释中使我们理解交易世界，明白什么是对的，什么是错的，什么是有效的，什么是无效的；它指引我们做出选择，完成决策并采取行动，使交易世界在我们的意识中合理化。投资哲学本身是一种完善自己精神修养，它的特征在于追问本质，不断反思。因此理查德。德里豪斯说：拥有一套核心哲学是长期交易成功的根本要素。投资哲学是我们在交易中自我定位的最佳工具。

保障资本的安全是投资最核心的法则！这是所有投资法则和投资策略的基石。希望这些投资习惯，给你带来一点小启发哦~！ 1 生存法则 由开仓原则、短期原则、最大风险额度三项原则组成；保障资本的安全是投资最核心的法则！这是所有投资法则和投资策略的基石。身为职业投资管理者，最低程度为了今后10年的长期平稳发展和生存，减少风险、回避风险、控制风险是重中之重！ 2 最大风险额度原则 任何一笔交易最大亏损都不得高于资产的5％,是生存法则的最后一层防护墙。无法控制损失的，风险/报酬比过高的交易就是不当交易，想稳定发展就必须避免――不当交易。亏不起，经不起任何意外的打击，出局了就什么都没了！ 3 不做任何没设止损的